Dana Pensiun Nasional Korea Selatan melanjutkan penyeimbangan ulang saham selama tiga hari perdagangan pertama bulan Juli tetapi mengurangi intensitas penjualannya dibandingkan bulan sebelumnya, menurut data Bursa Korea yang dirilis 5 Juli. Dana pensiun tersebut menjual bersih 215,8 miliar won di pasar sekuritas dari 1-3 Juli, rata-rata 71,9 miliar won per hari—penurunan 35,6% dari rata-rata harian Juni sebesar 111,7 miliar won. Tekanan jual yang berkurang terjadi saat indeks KOSPI mengalami koreksi tajam, sementara turun ke level 7.300, sementara manajer dana menerapkan prinsip 'meminimalkan dampak pasar'. Penyeimbangan ulang ini mengikuti rencana alokasi aset strategis jangka menengah hingga panjang dana pensiun, yang menyesuaikan kepemilikan ketika kelas aset tertentu menyimpang secara signifikan dari bobot target.
Dana Pensiun Nasional Jual Samsung Electronics, Beli SK Hynix pada 1-3 Juli
Pola transaksi dana pensiun menunjukkan penjualan bersih sebesar 218 miliar won pada 1 Juli, 53,4 miliar won pada 2 Juli, dan pembelian bersih sebesar 55,7 miliar won pada 3 Juli. Samsung Electronics memuncaki daftar penjualan bersih sebesar 212,5 miliar won selama periode tiga hari. Penjualan bersih utama lainnya termasuk SK Square (196,7 miliar won), Samsung Electro-Mechanics (124,5 miliar won), Samsung C&T (65,2 miliar won), saham preferen Samsung Electronics (36,4 miliar won), SK Inc. (27,9 miliar won), LG Innotek (27,7 miliar won), Samsung Life Insurance (26,4 miliar won), ISC (24,2 miliar won), dan Hyundai Mobis (21 miliar won).
Meskipun terjadi pengurangan keseluruhan kepemilikan saham domestik, dana tersebut membeli saham di sektor-sektor tertentu termasuk semikonduktor, pertahanan, keuangan, bioteknologi, dan barang konsumen. SK Hynix, yang sedang mempersiapkan pencatatan ADR AS, memimpin pembelian bersih sebesar 108,1 miliar won. Hanwha Aerospace (56,7 miliar won), Shinhan Financial Group (52,4 miliar won), Celltrion (38,3 miliar won), Amorepacific (38,3 miliar won), Korean Air (36,3 miliar won), HYBE (33,7 miliar won), dan LS (32,1 miliar won) juga masuk dalam pembelian bersih teratas.
Manajer Dana Terapkan Alokasi Aset Strategis Melalui Penyeimbangan Ulang
Dana Pensiun Nasional mengelola bobot target untuk setiap kelas aset melalui penyeimbangan ulang yang selaras dengan rencana alokasi aset jangka menengah hingga panjangnya. Ketika bobot aset tertentu menyimpang secara signifikan dari target, dana tersebut menjual kelebihan aset atau membeli aset yang kekurangan bobot. Mekanisme ini bertujuan untuk merealisasikan keuntungan ketika pasar terlalu panas dan mengakumulasi aset ketika dinilai terlalu rendah, sehingga mengejar imbal hasil jangka panjang dan stabilitas portofolio.
Komite Manajemen Dana menangguhkan penyeimbangan ulang dari Januari hingga akhir Juni saat KOSPI naik ke rekor tertinggi. Pada bulan Mei, komite menaikkan bobot target saham domestik dari 14,9% menjadi 20,8% dan memperluas pita toleransi alokasi aset strategis dari ±3 poin persentase menjadi ±6 poin persentase. Dikombinasikan dengan pita alokasi aset taktis sebesar ±2 poin persentase, hal ini memungkinkan operasi yang fleksibel dalam kisaran maksimum ±8 poin persentase. Analis pasar memperkirakan skala penyeimbangan ulang bisa mencapai 50-70 triliun won saat KOSPI mendekati level 9.000 pada akhir bulan lalu.
Pejabat Tekankan Prinsip Meminimalkan Dampak Pasar
Komite Manajemen Dana mengurangi batas maksimal penjualan harian untuk meminimalkan dampak pasar dari penyeimbangan ulang. Batas penjualan bulanan dan tahunan juga disesuaikan. Komite membuka kemungkinan menaikkan kembali batas saham domestik mendekati akhir tahun tergantung pada kondisi pasar.
Jung Eun-kyeong, Menteri Kesehatan dan Kesejahteraan serta ketua Komite Manajemen Dana Pensiun Nasional, menyatakan dalam rapat komite yang diadakan di Kompleks Pemerintah Seoul pada 2 Juli: "Minat terhadap pergerakan Dana Pensiun Nasional setelah penangguhan penyeimbangan ulang berakhir pada Juli sangat tinggi. Meskipun penyeimbangan ulang terjadi, kami akan memantau secara ketat untuk memastikan dampak pasar diminimalkan."
Kim Seong-joo, Ketua Dana Pensiun Nasional, mengunggah di media sosial pada 1 Juli, hari penyeimbangan ulang dilanjutkan, menekankan: "Bahkan jika kami memasuki penyeimbangan ulang, kemungkinan hal itu menjadi 'bom' adalah nol." Kim menjelaskan: "Jika kami melepas terlalu banyak karena terlalu berat, maka akan keluar jalur lagi, jadi kami harus melakukannya secara tepat dan bertahap. Itulah sebabnya penjualan skala besar dalam waktu singkat tidak dapat terjadi."
FAQ
Apa yang dilakukan Dana Pensiun Nasional Korea Selatan selama 1-3 Juli?
Dana Pensiun Nasional menjual bersih 215,8 miliar won di pasar sekuritas selama tiga hari perdagangan (1-3 Juli), rata-rata 71,9 miliar won per hari. Ini mewakili penurunan 35,6% dari rata-rata penjualan bersih harian Juni sebesar 111,7 miliar won. Dana tersebut menjual Samsung Electronics (212,5 miliar won) sambil membeli SK Hynix (108,1 miliar won) sebagai transaksi teratas.
Mengapa Dana Pensiun Nasional mengurangi intensitas penjualannya di bulan Juli?
Tekanan jual yang berkurang terjadi saat indeks KOSPI mengalami koreksi tajam, sementara turun ke level 7.300, yang mengurangi tekanan penyeimbangan ulang. Selain itu, manajer dana menerapkan prinsip 'meminimalkan dampak pasar'. Pejabat menyesuaikan batas penjualan harian, bulanan, dan tahunan untuk mengurangi efek penyeimbangan ulang di pasar.
Bagaimana mekanisme penyeimbangan ulang Dana Pensiun Nasional bekerja?
Dana Pensiun Nasional mengelola bobot target untuk setiap kelas aset melalui rencana alokasi aset strategis jangka menengah hingga panjangnya. Ketika bobot aset tertentu menyimpang secara signifikan dari target, dana tersebut menjual kelebihan aset atau membeli aset yang kekurangan bobot. Mekanisme ini bertujuan untuk merealisasikan keuntungan ketika pasar terlalu panas dan mengakumulasi aset ketika dinilai terlalu rendah, mengejar imbal hasil jangka panjang dan stabilitas portofolio.
