Mizuho Securities mengatakan tren teknologi CPO tidak berubah; True Alpha menjadi pihak yang diuntungkan periode transisi

Menurut Mizuho Securities, pada 17 Juni, laporan terbarunya tentang CPO (co-packaged optics) dan teknologi arus searah tegangan tinggi 800VDC menekankan bahwa meski tren jangka panjang tetap utuh, alpha yang sesungguhnya terletak pada pihak yang diuntungkan pada periode transisi, bukan pemenang akhir. Kedua teknologi ini krusial untuk upgrade server AI dalam lima tahun ke depan—CPO secara signifikan menurunkan konsumsi daya dan latensi, sementara 800VDC meningkatkan daya per satu rak dari 60kW menjadi lebih dari 600kW—namun penerapan skala besar membutuhkan waktu, dan kekhawatiran pasar dinilai berlebihan.

Mizuho menyoroti bahwa CPO dan 800VDC adalah “pengiriman bertahap” ketimbang penundaan. Perusahaan merekomendasikan untuk memusatkan perhatian pada peluang transisi NPO dan +/-400VDC pada 2026-2027 sebelum beralih ke teknologi generasi final, karena kerapatan daya rak AI dari sisi permintaan terus mengalami percepatan.