Morgan Stanley mengidentifikasi infrastruktur listrik sebagai uji tekanan kritis berikutnya bagi industri AI dalam podcast terbaru yang dirilis pada tanggal 7 (waktu setempat). Bank investasi tersebut menyatakan bahwa 75 proyek pusat data senilai 130 miliar dolar AS terhenti atau tertunda di seluruh Amerika Serikat pada Q1, menyamai total volume penundaan tahun sebelumnya secara keseluruhan. Analisis ini berasal dari tantangan regulasi dan penolakan izin lingkungan terkait polusi udara dan penggunaan air pendingin di berbagai negara bagian. Penilaian Morgan Stanley mencerminkan pergeseran strategis dalam daya saing AI dari pasokan semikonduktor ke pembangunan pusat data dan kini ke akses jaringan listrik.
Mengikuti preferensi terbarunya terhadap pusat data berskala hiperskala dibandingkan semikonduktor memori, Morgan Stanley kini mengidentifikasi jaringan listrik sebagai hambatan utama dalam pengembangan infrastruktur AI. Perusahaan tersebut memperkirakan bahwa proyek pusat data independen off-grid akan menjadi tema utama di pasar AI seiring perusahaan berusaha menghindari keterbatasan jaringan listrik. Sistem off-grid memproduksi dan mengonsumsi listrik secara independen tanpa terhubung ke jaringan listrik yang ada.
Penundaan Pusat Data Q1 Capai 130 Miliar Dolar AS di Seluruh Negara Bagian AS
Menurut divisi Riset Kebijakan Publik Morgan Stanley, 75 proyek pusat data senilai 130 miliar dolar AS ditangguhkan atau ditunda di seluruh Amerika Serikat pada Q1. Angka ini setara dengan total volume penundaan dari seluruh tahun sebelumnya. Proyek menghadapi penangguhan sementara di wilayah yang cenderung Demokrat termasuk New York, Michigan, dan Illinois. Di wilayah yang cenderung Republik seperti Pennsylvania dan Texas, gerakan untuk membatasi manfaat pajak bagi pusat data meluas. Penolakan izin lingkungan oleh pemerintah daerah karena emisi polutan udara dan penggunaan air pendingin muncul sebagai faktor penundaan utama.
Kewaspadaan Regulasi Bipartisan Mempengaruhi Wilayah Demokrat dan Republik
Meskipun pendekatan regulasi berbeda, kedua partai menunjukkan sikap hati-hati terhadap perluasan pusat data. Morgan Stanley menilai bahwa meskipun larangan federal menyeluruh terhadap pusat data masih tidak mungkin terjadi di tengah persaingan AI AS-China, perluasan infrastruktur di masa depan akan mengambil bentuk bersyarat yang memerlukan kontribusi komunitas lokal dan pembagian biaya untuk modernisasi jaringan listrik.
Pusat Data Off-Grid Muncul sebagai Respons Strategis terhadap Keterbatasan Jaringan Listrik
Pengembang pusat data global meninggalkan koneksi jaringan listrik demi pengadaan listrik off-grid yang independen, menurut Morgan Stanley. Strategi ini meminimalkan dampak regulasi sambil menghindari konflik dengan komunitas lokal. Stephen Byrd, Kepala Riset Tematik dan Keberlanjutan Global, menyatakan bahwa proyek pusat data off-grid skala besar yang memanfaatkan turbin gas alam dan sel bahan bakar akan muncul dalam jumlah signifikan. Ia mendiagnosis bahwa kebutuhan akan sistem penyimpanan energi skala besar (ESS) untuk menjaga stabilitas listrik akan melonjak pesat selama proses ini.
Morgan Stanley Mengalihkan Preferensi dari Semikonduktor Memori ke Hyperscaler
Morgan Stanley sebelumnya menarik perhatian pasar dengan laporan tahun 2021 "Memory, Winter is Coming," yang memperingatkan lebih awal tentang penurunan industri memori. Baru-baru ini, perusahaan tersebut mengurangi bobot pada perusahaan semikonduktor memori termasuk Samsung Electronics dan SK Hynix sambil menyatakan preferensi terhadap hyperscaler yang menjalankan bisnis cloud AI seperti Alphabet (Google) dan Amazon. Posisi ini sejalan dengan analisis Morgan Stanley bahwa daya saing industri AI bergeser dari pasokan semikonduktor ke pembangunan pusat data dan akses jaringan listrik.
FAQ
Apa yang diidentifikasi Morgan Stanley sebagai uji tekanan berikutnya bagi industri AI?
Morgan Stanley mengidentifikasi akses infrastruktur listrik sebagai uji tekanan kritis berikutnya bagi industri AI dalam podcast yang dirilis pada tanggal 7 (waktu setempat). Perusahaan tersebut menyatakan bahwa keterbatasan jaringan listrik telah menjadi hambatan utama dalam pengembangan infrastruktur AI, melampaui tantangan pasokan semikonduktor dan pembangunan pusat data.
Berapa banyak proyek pusat data yang tertunda pada Q1 menurut Morgan Stanley?
Menurut divisi Riset Kebijakan Publik Morgan Stanley, 75 proyek pusat data senilai 130 miliar dolar AS terhenti atau tertunda di seluruh Amerika Serikat pada Q1. Volume penundaan ini menyamai total tahun sebelumnya secara keseluruhan dan mempengaruhi baik negara bagian yang cenderung Demokrat seperti New York dan Michigan, maupun wilayah yang cenderung Republik termasuk Pennsylvania dan Texas.
Mengapa pengembang pusat data beralih ke solusi off-grid?
Pengembang pusat data global mengadopsi sistem listrik off-grid untuk menghindari koneksi jaringan listrik yang ada dan meminimalkan dampak regulasi sambil menghindari konflik dengan komunitas lokal. Morgan Stanley menyatakan bahwa sistem independen ini, yang memanfaatkan turbin gas alam besar dan sel bahan bakar, akan memerlukan sistem penyimpanan energi (ESS) yang signifikan untuk menjaga stabilitas listrik.
