Target Harga Saham Samsung SDS Dinaikkan 22,7% karena Pertumbuhan Pusat Data AI

iM Securities menaikkan target harga untuk Samsung SDS (kode saham 018260) dari 220.000 won menjadi 270.000 won pada 6 Juli, yang mewakili kenaikan 22,7%, sambil mempertahankan peringkat investasi 'Beli'. Analis Lee Sang-heon mengaitkan kenaikan ini dengan percepatan pertumbuhan pendapatan di bisnis pusat data AI seiring ekspansi infrastruktur AI yang mendorong peningkatan profitabilitas. Revisi ini mencerminkan transisi Samsung SDS ke fase pertumbuhan skala penuh untuk operasi pusat data AI, yang diidentifikasi analis sebagai pendorong utama apresiasi nilai perusahaan di masa depan. Samsung SDS mengoperasikan lima pusat data domestik yang menghasilkan pendapatan tahunan sekitar 1,1 triliun won, dengan rencana ekspansi yang menargetkan investasi kumulatif sebesar 10 triliun won pada tahun 2031 di seluruh infrastruktur AI, merger dan akuisisi, serta pengembangan platform AI.

Samsung SDS Mengalokasikan 10 Triliun Won untuk Infrastruktur AI pada 2031

Samsung SDS berencana untuk berinvestasi total 10 triliun won pada tahun 2031, yang terdiri dari 5 triliun won untuk infrastruktur AI, 4 triliun won untuk usaha bisnis baru termasuk merger dan akuisisi, dan 1 triliun won untuk layanan AX/AI dan solusi platform AI. Perusahaan akan mendanai investasi ini menggunakan 1,2 triliun won dari modal investasi KKR, 6,6 triliun won dalam bentuk aset kas dan setara kas, serta arus kas operasi.

Ekspansi Pusat Data Dongtan Menambah Pendapatan Tahunan 600 Miliar Won

Samsung SDS saat ini mengoperasikan lima pusat data domestik di Sangam, Suwon, Gumi, Chuncheon, dan Dongtan, yang menghasilkan pendapatan tahunan sekitar 1,1 triliun won. Pusat data Dongtan menyelesaikan ekspansi gedung barat 20MW pada kuartal pertama tahun ini, yang diproyeksikan iM Securities akan memberikan tambahan pendapatan tahunan sebesar 600 miliar won. Ekspansi ini mendukung peningkatan permintaan untuk Samsung Cloud Platform (SCP) dan peluncuran penawaran langganan GPU-as-a-Service (GPUaaS).

Pusat Data AI Gumi Menargetkan Operasi Maret 2029

Pusat data AI Gumi 60MW dijadwalkan mulai beroperasi pada Maret 2029 dan diperkirakan akan menghasilkan pendapatan tahunan lebih dari 1 triliun won. iM Securities juga memproyeksikan bahwa proyek National AI Computing Center akan menghasilkan pendapatan tahunan lebih dari 1 triliun won. Selain itu, Samsung SDS bertujuan untuk mengamankan pesanan untuk proyek DBO (Design-Build-Operate) pusat data lebih dari 500MW pada tahun 2031, yang menargetkan pendapatan tahunan sebesar 1 triliun won dari segmen ini.

Pendapatan Pusat Data Diproyeksikan Mencapai 6,6 Triliun Won pada 2031

Analis Lee Sang-heon menyatakan bahwa pendapatan pusat data Samsung SDS akan mencapai 6,6 triliun won pada tahun 2031, menggabungkan pendapatan pusat data yang ada sebesar 1,6 triliun won dengan 2 triliun won dari pusat data AI Gumi, 2 triliun won dari National AI Computing Center, dan 1 triliun won dari proyek DBO. Laba operasi diproyeksikan akan melampaui 1 triliun won selama periode yang sama.

Harga Target Dihitung Menggunakan Rasio Harga terhadap Laba 23,5x

Harga target 270.000 won diperoleh dengan menerapkan rasio harga terhadap laba (PER) sebesar 23,5x terhadap perkiraan rata-rata laba per saham (EPS) tahun 2027-2028 sebesar 11.632 won. Kelipatan PER mewakili rata-rata PER dua tahun terakhir dengan premi 20%. Lee mencatat bahwa potensi revaluasi valuasi meningkat seiring dengan peningkatan visibilitas pertumbuhan yang didorong oleh pusat data AI.

FAQ

Berapa target harga yang ditetapkan iM Securities untuk saham Samsung SDS pada 6 Juli?
iM Securities menaikkan target harga untuk Samsung SDS (kode saham 018260) dari 220.000 won menjadi 270.000 won pada 6 Juli, yang mewakili kenaikan 22,7%, sambil mempertahankan peringkat investasi 'Beli'.

Berapa pendapatan yang diharapkan Samsung SDS dari pusat data AI Gumi?
Pusat data AI Gumi 60MW, yang dijadwalkan mulai beroperasi pada Maret 2029, diproyeksikan akan menghasilkan pendapatan tahunan lebih dari 1 triliun won menurut analis iM Securities Lee Sang-heon.

Apa rencana investasi total Samsung SDS untuk infrastruktur AI pada tahun 2031?
Samsung SDS berencana untuk berinvestasi 10 triliun won pada tahun 2031, yang dialokasikan sebagai 5 triliun won untuk infrastruktur AI, 4 triliun won untuk merger dan akuisisi, dan 1 triliun won untuk layanan AX/AI dan solusi platform AI.