Kamis dalam kripto dan tren aset global: Jendela pengambilan keputusan OPEC+, ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve meningkat, kripto menyambut hari penyelesaian opsi mingguan

Market Fokus Terkonsentrasi pada Keputusan OPEC+ dan Divergensi Pergerakan Minyak Mentah serta Aset Lindung Nilai

Akhir pekan ini, pertemuan menteri OPEC+ akan segera digelar, dan peserta menyatakan diperkirakan akan mempertahankan rencana penangguhan peningkatan produksi yang telah ditetapkan hingga awal 2026. Menurut laporan Reuters, 8 negara anggota OPEC+ (termasuk Arab Saudi, Rusia, Uni Emirat Arab, dan lain-lain) sejak April hingga Desember telah meningkatkan produksi sekitar 2,9 juta barel/hari, dan diperkirakan akan berhenti sementara pada kuartal pertama tahun depan, kembali ke kerangka kesepakatan sebelumnya.

Langkah ini memicu sentimen positif di pasar minyak internasional, di mana WTI menguat selama dua hari perdagangan berturut-turut, dengan harga terakhir mencapai (58.97) dolar per barel (naik 0.72%). Analis menunjukkan bahwa jika OPEC+ mengonfirmasi penangguhan peningkatan produksi, hal ini akan lebih lanjut mendukung stabilitas harga minyak di tingkat dasar jangka menengah.

Sementara itu, emas sebagai aset lindung nilai tradisional juga menunjukkan performa yang stabil, ditutup di 4157 dolar per ons troy (naik 0.78%), dan sikap berhati-hati investor terhadap prospek ekonomi terus mendukung harga emas bertahan di sekitar level 4150.

Probabilitas Penurunan Suku Bunga Federal Reserve Mencapai 87%, Ekspektasi Pelonggaran Moneter Meningkat

Berdasarkan data terbaru dari CME FedWatch Tool, probabilitas Federal Reserve menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin pada Desember meningkat menjadi 86.9%, sementara peluang mempertahankan suku bunga saat ini turun menjadi 13.1%. Untuk total penurunan suku bunga hingga Januari tahun depan, pasar memperkirakan peluang selesai mencapai 25 basis poin pada akhir Januari sebesar 67.3%, dan total penurunan 50 basis poin sebesar 23.1%.

Strategis Morgan Stanley menyatakan bahwa sinyal perlambatan pertumbuhan ekonomi AS semakin menguat, dan siklus penurunan suku bunga lebih lanjut akan memberikan dukungan penting bagi pasar negara berkembang. Mereka menyarankan investor mempertahankan posisi long pada obligasi mata uang lokal negara berkembang, dengan perkiraan imbal hasil hingga pertengahan 2026 sekitar 8%.

Sebaliknya, anggota Dewan Pengurus Bank Sentral Eropa, Kazaks, baru-baru ini memperingatkan bahwa diskusi mengenai waktu penurunan suku bunga ECB saat ini belum matang, karena inflasi inti di zona euro masih jauh di atas target 2%, dan prospek inflasi menghadapi risiko ganda. Pernyataan ini menimbulkan ketidakpastian menjelang pertemuan kebijakan ECB yang akan diadakan pada 18 Desember.

Aset Kripto Stabil, Hari Penyelesaian Opsi Mingguan Dekat dan Memicu Aktivitas Perdagangan

Pasar cryptocurrency secara keseluruhan menunjukkan tren stabil. Bitcoin naik 0.91% dalam 24 jam terakhir, dengan harga terakhir mencapai 92,520 dolar, tetap di atas level penting 90.000 dolar. Ethereum menunjukkan performa yang lebih kuat, dengan kenaikan 2.45% dalam 24 jam, diperdagangkan di 3,250 dolar, dan bertahan di angka bulat 3000 dolar.

Perlu dicatat bahwa hari Jumat ini adalah hari penyelesaian opsi mingguan, yang biasanya disertai dengan peningkatan volatilitas pasar dan lonjakan volume perdagangan. Posisi institusi dan retail akan banyak disesuaikan dalam minggu ini, dan diperkirakan mekanisme penemuan harga Bitcoin dan Ethereum dalam jangka pendek akan semakin aktif.

Skala Stimulus Fiskal Jepang Mencapai Rekor Baru, Ekspektasi Inflasi dan Kebijakan Bank Sentral Berhadapan di Persimpangan

Pemerintah Jepang berencana menerbitkan obligasi sebesar 11,7 triliun yen (sekitar 529,9 miliar RMB) untuk mendukung langkah stimulus ekonomi baru. Namun, langkah besar ini menimbulkan keraguan di pasar. Analis Goldman Sachs memperingatkan bahwa efek nyata dari stimulus ini terhadap ekonomi mungkin lebih rendah dari yang diperkirakan; sementara Bank of America menambahkan bahwa skala stimulus tahun ini meningkat secara signifikan dibandingkan tahun lalu, yang berpotensi memperbesar risiko defisit fiskal tahun 2026.

Prediksi terbaru dari Dana Moneter Internasional (IMF) juga memperburuk situasi, memperkirakan kondisi defisit fiskal Jepang tahun 2026 akan semakin memburuk. Sinyal terbaru dari pasar swap menunjukkan bahwa ekspektasi kenaikan suku bunga Bank of Japan pada Desember telah melonjak dari sekitar 21% satu minggu lalu menjadi lebih dari 50%, mencerminkan kekhawatiran investor terhadap risiko depresiasi yen yang semakin meningkat.

Pasar Saham Global Tidak Seragam, Saham Eropa Menguat Tipis

Pasar saham AS tutup seluruhnya karena libur Thanksgiving, sehingga aktivitas perdagangan terbatas. Sementara itu, pasar saham Eropa menunjukkan kenaikan kecil di seluruh indeks utama, DAX 30 Jerman naik 0.18%, CAC 40 Prancis naik 0.04%, FTSE 100 Inggris naik 0.02%. Indeks futures Hong Kong juga mengalami penyesuaian, dengan Hang Seng Index futures ditutup di 25,935 poin, turun 11 poin dari penutupan sebelumnya.

Indeks dolar AS sedikit melemah, dengan harga terakhir di 99.56 (turun 0.03%), dan imbal hasil obligasi 10 tahun tetap di sekitar 3.99%.

Progres Negosiasi Perdamaian Ukraina Terkendala, Sikap Rusia dan AS Bertentangan

Prospek negosiasi Rusia-Ukraina masih penuh variabel. Presiden Rusia Vladimir Putin menyatakan bahwa militer Ukraina harus mundur dari wilayah yang diduduki agar pertempuran berhenti, dan memperingatkan bahwa jika Ukraina tidak kooperatif, Rusia akan memaksa maju dengan kekuatan. Putin juga menyatakan bahwa jika proposal perdamaian yang diajukan oleh AS dan Ukraina tidak mencapai konsensus, Rusia akan melanjutkan pertempuran.

Di pihak Ukraina, Presiden Zelensky menyampaikan tekad untuk mendorong kemajuan negosiasi, menyatakan bahwa Ukraina akan bertemu dengan delegasi AS minggu ini untuk memperkuat kesepakatan yang dicapai di pertemuan Jenewa, dan mencari bentuk jaminan perdamaian yang konkret. Delegasi AS akan mengunjungi Moskow minggu depan untuk diskusi lebih lanjut.

Inggris Tahan Tekanan AS dan Teguh Terus Kenakan Pajak Digital pada Raksasa Teknologi

Meskipun menghadapi tekanan dari Presiden AS Donald Trump, pemerintah Inggris tetap memutuskan untuk mempertahankan kebijakan pajak layanan digital terhadap perusahaan teknologi AS. Laporan review dari Kementerian Keuangan Inggris yang dirilis hari Rabu menyatakan bahwa selama kesepakatan pajak global belum tercapai, kebijakan ini akan tetap berlaku. Langkah ini diperkirakan akan membawa pendapatan pajak miliaran pound bagi pemerintah Inggris.

Raksasa Teknologi Melatih Model AI di Luar Negeri untuk Menghindari Larangan Chip AS

Menurut laporan Financial Times Inggris, perusahaan teknologi China sedang melatih model bahasa besar terbaru di beberapa pusat data di Asia Tenggara untuk menghindari larangan ekspor chip Nvidia ke AS. Raksasa teknologi seperti Alibaba dan ByteDance turut terlibat. Laporan menyebutkan bahwa sejak larangan ekspor chip Nvidia H20 ke China diberlakukan AS pada April, kegiatan pelatihan luar negeri ini meningkat secara signifikan.

Yang patut dicatat, DeepSeek menjadi pengecualian. Perusahaan ini telah membeli banyak chip Nvidia sebelum larangan diberlakukan di AS, sehingga mampu menyelesaikan pelatihan model di dalam negeri. DeepSeek juga baru saja merilis model inferensi matematika baru, DeepSeekMath-V2, yang menggunakan kerangka pelatihan yang dapat diverifikasi sendiri, mencapai tingkat medali emas dalam berbagai kompetisi matematika internasional, dan kode serta bobot modelnya telah dirilis di platform Hugging Face dan GitHub.

Indeks Risiko Utang Oracle Mencapai Level Tertinggi 3 Tahun, Sorotan pada Pengeluaran AI yang Masif

Analis kredit Morgan Stanley memperingatkan bahwa indikator risiko utang Oracle, yang mengukur risiko utang perusahaan, baru-baru ini mencapai level tertinggi dalam 3 tahun terakhir. Berdasarkan data ICE, biaya asuransi gagal bayar utang Oracle selama 5 tahun ke depan telah meningkat menjadi 125 basis poin per tahun.

Analis menunjukkan bahwa risiko kekurangan pendanaan, pembengkakan neraca, dan risiko usang teknologi menjadi ancaman besar bagi Oracle. Jika perusahaan gagal mengatasi kekhawatiran investor terhadap rencana pengeluaran AI besar-besaran, risiko kredit tahun depan akan semakin meningkat. Biaya CDS 5 tahun Oracle dalam waktu dekat bisa menembus 150 basis poin, dan jika komunikasi pendanaan tahun baru terbatas, bahkan bisa mendekati 200 basis poin, mendekati rekor 198 basis poin saat krisis keuangan 2008.

Pada September lalu, Oracle telah menerbitkan obligasi investasi sebesar 18 miliar dolar AS. Awal bulan ini, sekelompok 20 bank mengatur pinjaman proyek sebesar 18 miliar dolar AS untuk pembangunan pusat data di New Mexico. Bank juga menyediakan paket pinjaman sebesar 38 miliar dolar AS untuk mendukung pembangunan pusat data di Texas dan Wisconsin.

Ringkasan Data Ekonomi Penting Hari Ini

Data penting yang akan diumumkan meliputi: Tingkat pengangguran Jepang Oktober, perkiraan awal CPI November Prancis, revisi akhir GDP kuartal ketiga Prancis, indikator ekonomi leading KOF Swiss November, jumlah pengangguran musiman disesuaikan di Jerman November, perkiraan awal CPI November Jerman, dan pertumbuhan GDP bulan September Kanada.