BTCは投資家がより安全な資産に移行する際にFOMOを待っているのでしょうか？

ビットコインは引き続き調整を経験し、特に17億USDの巨額なオプション期限が迫る中で、マクロ経済の圧力から影響を受けながら激しい変動を維持する可能性があります。

投資家のリスク嗜好が変化している

マクロの観点から見ると、米国株式市場は強力なブームを迎えています。3つの主要指数(DJI、NASDAQ、SPX)は歴史的な高値を連続して更新し、FOMCの会合後に伝統的な資産への資金流入が強まっていることを反映しています。

その間、米国の10年物国債の利回りは第3四半期の最低水準である4.01%に低下し、9月中旬に安全を求める投資家がいることを示しています。一方、ビットコインのようなリスクのある投資は徐々に冷え込んでいます。言い換えれば、BTCの需要の壁は弱まる兆しを見せています。

Nguồn: Trading EconomicsFedが25ベーシスポイントの利下げを行ったにもかかわらず、ビットコインへの信頼はまだ実際には戻っていない。逆に、ステーブルコインの供給は急増し、1月の2040億USDから9月には3080億USDに達した。1000億USD以上の「乾いた」資金が依然として市場の外にあり、リスクマネーが戻ってくるとBTCに流れ込む準備ができている。

問題は次のとおりです：この資金がいつ市場に入ってくるのか？市場は、より明確なシグナル、より大きな利下げ、過熱した株式市場、または170億USDのBTCオプションの期限切れを待ってFOMO効果が再燃するのを待っているのでしょうか？

ビットコインが巨大なオプションの期限前に「マックスペイン」ポイントに接近

オプション市場は、満期が迫るにつれてこれまで以上に活発になっています。

総オープン契約(OI)は現在152,549契約に達しており、トレーダーからの強い参加を示しています。その中には、86,997契約のコール(と65,552契約のプット)があり、プット/コール比率は0.75に達し、ややブル派に傾いている傾向を反映しています。

全体の流通契約の名目価値は約170.4億USDであり、大きな資本が賭けられていることを示しています。特に、「マックスペイン」のレベルは110,000USDに設定されており、これはビットコインが満期時に引き戻される可能性がある価格の基準です。

出典: Deribitこれらすべての要因が、ビットコインがまだ底を見つけていない理由を説明しています。トレーダーは慎重になっており、明確なエントリーシグナルを待っているか、オプション市場が落ち着き、株式がより安定するのを待っています。その結果、膨大な資本がまだ外に留まり、市場に参入していません。

これらの条件のいずれかが満たされるまで、10月のBTCの状況は多くの挑戦を約束しています。その結果、深い調整が発生する可能性は依然として存在し、ボラティリティは高い水準で維持され続ける可能性があります。市場はマクロ要因とオプションの両方からの圧力を受け入れています。

SN_Nour