Coinbase Ventures は最近、2026 年に最も期待される9つの分野を公開しました。それには RWA 無期限先物、専用型取引所、予測市場集約器、コムビナブルな分散型金融、無担保信用貸し、プライバシー資産、AI エージェント、ボットデータ収集、そして Proof of Humanity が含まれています。このリストは Coinbase の投資ガイドであるだけでなく、暗号化産業の次の波のストーリーの方向性を明らかにしています。
RWA perp の台頭？トークン化から「すべての無期限先物化」へ
Coinbaseは、無期限先物がRWAをオンチェーンにする最速の手段になると考えており、従来の資産トークン化よりも柔軟性が高いとしています。
RWA 無期限先物は、実体資産を保有することなく、石油、インフレ、信用スプレッド、プライベート企業の評価など、さまざまな現実資産へのエクスポージャーを提供します。
取引基盤が成熟するにつれて、2026年には「グローバル市場の無期限先物化」という新たな段階が訪れる可能性があり、暗号取引者はオンチェーンでより多くの戦略を実行できるようになります。これには信用リスクスプレッドやボラティリティに関連するヘッジ操作が含まれます。
(ナスダック100を100倍ロング？Hyperliquidでの株式無期限先物のリスクと潜在能力を見て)
専門の取引所と取引端末
SolanaのProp-AMM革命：革新的なメカニズムがLPを保護し、もはや損失を被ることはありません。
分散型の永久契約取引所(perp DEX)やプライベートチェーンの台頭により、市場構造の設計が重要になりました。
Coinbaseは特にSolana上の新しい「専用自動マーケットメイカー (Prop-AMM)」モデルに言及し、LPの流動性が(aggregator)を通じて取引されることを可能にし、AMMと直接やり取りするのではなく、ボットによるサンドイッチ攻撃のアービトラージを回避します。
この種の専用型AMMは、マルチチェーンに拡張可能な革新的な構造と見なされ、新しい世代の分散型取引所の基盤となることが期待されています。
予測市場は争っています:「取引端末」は数十億ドルの流動性を統合します
Polymarket、Kalshi と各種予測市場が急成長していますが、プラットフォームの多数と流動性の断片化などの問題に直面しています。
Coinbaseの予測によると、予測市場のアグリゲーターも重要な需要があり、クロスプラットフォームのオッズビュー、専門的なオーダー接続ツール、クロス取引所のアービトラージパス、ポジション追跡などの高度な機能を備え、GMGNのような予測市場専用の「ブルームバーグ端末」となる必要があります。
(Coinbaseが予測市場と株式取引機能を開発していることが暴露され、全能取引所の野心を貫いている)
次世代のDeFiは変革をもたらす
コンポーザブルな永久契約と貸付:資本効率の向上
Hyperliquid と Lighter などのプラットフォームは、無期限先物と借貸協議を統合し、トレーダーがレバレッジポジションを維持しながら、担保を利用して遊休収益を得ることを可能にし、流動性が影響を受けないようにしています。
Coinbaseは、2026年に可組合性の分散型金融のトレンドが加速し、無期限先物が単一市場ではなく、DeFiエコシステムの一部になると考えています。
無担保貸付：兆ドル規模の信用資産がオンチェーンを待つ
Coinbaseは明確に述べています：無抵押信用借貸は分散型金融の次の百億ドル規模の市場になるでしょう。
新しいモデルは「チェーン上の信用 (onchain reputation)」と「チェーン外の財務データ (offchain data)」を組み合わせ、暗号化貸付をWeb2のクレジットカードや銀行の個人ローンにより近づける。
アメリカ市場だけで1.3兆ドルの循環信用枠があり、暗号化通貨は卓越した資本効率とグローバルなアクセスを通じてこれらの資金を捕捉することができます。
(3Jane Paradigmが主導する520万ドルの資金調達ラウンドを完了し、暗号ネイティブの無担保貸付市場を創設しました)
プライバシー：メインストリームの金融が参入する最後のピース
機関やプロのトレーダーであっても、完全に透明なブロックチェーン上で取引することはできず、これが競争相手の手がかりとなる。
したがって、Coinbaseは、プライバシー資産、隠れたオーダーブック、プライベートレンディングプロトコル、そしてZKP、FHE、MPC、TEEなどの暗号技術の組み合わせが次の基盤インフラの機会になると指摘しています。
(モルガン・スタンレーからイーサリアムへ：チェーン上の「制御可能なプライバシー」がブロックチェーンと金融のゲームルールをどのように変えるのか？)
AI エージェントと暗号通貨の交差
ボットと DePIN：AI 時代の「物理インタラクションデータ」ビジネスチャンス
AIモデルの次のボトルネックは計算力ではなく、現実世界の動作と触覚データです。
CoinbaseはDePINがユーザーにボットとのインタラクティブなコンテンツをアップロードさせることができると考えており、また、大規模に握力、圧力、材質などの高難度データを収集することができ、それによって先進的なロボットシステムの開発と展開を加速することができるとしています。
プルーフ・オブ・ヒューマニティはAI時代のスタンダード
AI生成コンテンツがネットに氾濫する中、Coinbaseは生体認証、暗号化署名、オープンプロトコルが真の人間のアイデンティティを識別するための核心であると強調しています。「Worldcoinはこの分野の先駆者ですが、私たちはより多くの異なるソリューションが現れることを楽しみにしています。」
AIエージェントがオンチェーン起業を再構築し、高効率と安全性を両立させる
Coinbaseは、来年のAIエージェントが非技術系の創業者が数時間以内にオンチェーンビジネスを構築し、スマートコントラクトの作成に参加し、自動的にリスクの脆弱性を監査し、さらにはプロトコルの運用を監視できるようになると考えています。これにより新たなオンチェーン起業ブームが訪れることが期待されています。
Coinbaseが次の「暗号化ユニコーン」を公開して探しています
難しいことではありませんが、このリストは単なるトレンド予測ではなく、Coinbase Ventures の公の発表でもあります。上記の関連プロジェクトに取り組んでいるチームがあれば、Coinbase は参加することに興味を持っています。2026年を見据えると、暗号化とAIが全面的に交差する年になるでしょう。
(暗号化が脇役に成り下がる時：ベンチャーキャピタルが次のユニコーンは「暗号関連であって原生企業ではない」と指名)
この記事はCoinbaseが2026年の9つの投資トレンドをまとめたもので、全ての物が無期限先物化され、無担保貸付、AIボットがランクインしています。最初に登場したのは、鏈新聞 ABMediaです。
