瑞銀 7 兆ドルの資産運用帝国がビットコインを解禁！富豪専用のトークン化された預金商品が登場し、投資の新たな可能性を切り開きます。これにより、超富裕層はより柔軟に資産を管理・増やすことができ、暗号資産へのアクセスも容易になります。今後の金融市場に大きな変革をもたらすこの動きに注目です。

UBSグループのCEOセルジオ・エルモッティは決算報告で暗号通貨戦略を確認し、7兆ドル規模の資産運用大手である同社はスイスの顧客にビットコインとイーサリアムを開放し、企業がトークン化された預金を取得できるようにします。 昨年12月には、Stripeのステーブルコインチェーン「Tempo」のデザインパートナーを務めました。 2025年の利益は79億ドルで53%増加し、株価は水曜日に6%下落しました。

7兆ドル規模の資産運用大手の二重型暗号資産戦略

スイスの上場銀行であるUBSのCEOは、水曜日の第4四半期決算電話会議で、UBSが顧客向けにトークン化サービスと暗号通貨アクセスへの道を整備していることを確認しました。 7兆ドルを超える投資資産を運用する同社は、水曜日に株価が約6%下落し、直近取引時は44.79ドルでした。

「デジタル資産が金融システムにおいてますます重要な役割を果たす中、私たちは顧客中心の戦略を採用しています」とCEOのセルジオ・エルモッティ氏は電話会議で述べました。 「私たちはコアインフラを構築し、個人顧客向けの暗号通貨オンボーディングから企業向けのトークン化預金ソリューションまで、ターゲットを絞った製品やサービスを模索しています。」

この二重の戦略は非常に戦略的に重要です。 個人クライアント向けには、ビットコインやイーサリアムなどの主流暗号通貨の投資チャネルを提供し、高額資産顧客のデジタル資産配分ニーズに応えます。 企業クライアント向けには、UBSは銀行預金をトークン化しブロックチェーン上で利用できるトークン化預金ソリューションを導入します。これは企業の資金管理の効率化と国境を越えた決済の速度を向上させる革新です。

ほんの数週間前、ブルームバーグはスイスの特定の顧客向けに暗号通貨投資チャネルを開設し、ビットコインやイーサリアムへの投資を可能にすると報じました。 UBSの指標は、世界最大の資産運用会社であるため、世界で最も裕福な銀行顧客の利益やニーズにしばしば合致しています。 9月時点で、UBSは主に高額資産および超高額資産家からの約4.7兆ドルの運用資産を保有していました。

UBS暗号化戦略のデュアルトラックレイアウト

個別顧客ライン: スイスの一部の富裕層顧客にBTCおよびETH投資チャネルへのオープンアクセス

企業顧客ライン:トークン化された預金ソリューションを提供し、資金管理と国境を越えた支払い効率の向上

「新しい世代の投資家はシームレスな技術体験を期待しており、デジタル資産とトークン化の登場は私たちの運営方法を根本的に変える機会を生み出しています」とエルモッティ氏は述べました。 彼はさらに、「このような状況下で、顧客は真にグローバルな接続性、革新的な製品、シームレスな越境ソリューションを提供できるパートナーからの信頼できるアドバイスをますます重視するでしょう。 UBSはこれらのトレンドをより強い収益性と長期的な価値創造に結びつける独自の立場にあります。」

この声明は、主要なヨーロッパの銀行が暗号通貨に対して持つ姿勢に大きな転換点を示しています。 スイス最大の民間銀行としてUBSが暗号通貨を受け入れることは、ヨーロッパの資産運用業界全体に影響を及ぼすでしょう。 UBSの暗号資産が成功すれば、他のヨーロッパの銀行も追随し、伝統的な金融と暗号市場の統合を加速させる可能性があります。

Stripe Tempoコラボレーション、ステーブルコインの野望を明らかに

同社はまた、AIを活用してパフォーマンス向上を目指しており、「AI対応機能によるサービスの効率化と生産性向上」を銀行業務に導入しています。 特筆すべきは、同社が四半期報告書でステーブルコインについて言及しなかったことです。 しかし昨年12月、同社はStripeのステーブルコイン特化ブロックチェーン「Tempo」の初期デザインパートナーに任命されました。

世界有数の決済処理業者であるStripeは、ステーブルコイン決済と国境を越えた決済に注力したTempoブロックチェーンを立ち上げました。 UBSの早期設計パートナーとして、Tempoの技術アーキテクチャ設計およびアプリケーションシナリオプランティングに参加することになります。 この深い関与は、UBSがステーブルコインとブロックチェーン決済に戦略的に重点を置いていることを示しています。これらは決算会議では直接言及されませんでしたが、規制上の慎重さやビジネスの秘密保持上の理由による可能性があります。

Tempoブロックチェーンの目標は、企業に迅速かつ低コストのステーブルコイン決済インフラを提供することです。 UBSの参加はいくつかの形をとることができます。まず、自社の企業顧客をTempoネットワークに接続し、ステーブルコインを国境を越えた貿易決済に活用することです。 第二に、独自のステーブルコインを発行し、Tempoで流通させることが可能です。 三つ目は、Tempoに流動性およびマーケットメイキングサービスを提供することです。 いずれにせよ、これはUBSが暗号資産の受動的な配分者から、ブロックチェーン金融インフラの積極的な構築者へと移行したことを意味します。

UBSとStripeの提携は、従来の金融機関が暗号通貨分野に参入するための新たなモデルを明らかにしています。それは単独で進むのではなく、テック企業と提携することです。 Stripeは技術的および製品的能力を提供し、UBSは財務の専門知識と顧客リソースを提供し、単独で単一の代理店を構築するよりも効率的に補完し合う可能性があります。 成功すれば、このモデルは他の銀行が暗号市場に参入するための参考となる可能性があります。

クレディ・スイス買収後の戦略的統合

UBSは昨年約79億ドルの利益を上げ、前年比で53%の増加となりました。 2023年、UBSはスイスのもう一つの大手銀行であるクレディ・スイスを買収し、銀行業界の大きなプレーヤーとなりました。 この買収により、UBSの資産規模と顧客基盤が大幅に拡大し、暗号資産戦略の余地も広がります。 クレディ・スイスを買収した後、UBSは両銀行の顧客と事業を統合する必要があり、暗号通貨製品は競争を差別化し、若年層や裕福な顧客を引きつける強力なツールとなる可能性があります。

クレディ・スイスは、破綻前は保守的な投資戦略やリスク管理の問題によって評判を傷つけていました。 UBSは買収後に顧客の信頼を再構築する必要があり、革新的な暗号商品の立ち上げは新しい経営陣の起業精神と新興技術への開放性を示すことができます。 クレディ・スイスの崩壊により資産を移した顧客にとって、UBSの暗号資産サービスは彼らを引き戻すセールスポイントとなる可能性があります。

昨秋、スイス中央銀行であるスイス国立銀行は、マイケル・セイラーのビットコイン資金調達大手マイクロストラテジーズ(MSTR)の株式をさらに購入することで、ビットコインへの投資を拡大したと報じられています。 このような「中央銀行がビットコインコンセプトストックを買う」操作は世界でも極めて稀であり、スイスの金融システムが他国よりもビットコインをはるかに受け入れていることを示しています。 UBSはこの環境で暗号資産を発表し、トレンドに追随していると言えます。

収益性に関しては、前年比53%の増加は主にクレディ・スイス買収後のシナジーとコスト削減によるものです。 しかし、将来的にこの成長率を維持するのは非常に困難であり、従来のウェルスマネジメント事業では成長の余地が限られています。 暗号通貨製品は、特にデジタル資産に強い関心を持つ若い裕福層の文脈において、新たな成長エンジンとなる可能性があります。 もしUBSが7兆ドルの資産のうち1%を暗号資産に無事に配分できれば、7000億ドルの新たなビジネス規模を創出することになる。

暗号通貨市場にとって、このレベルのUBS機関の参入は大きな節目です。 直接的な資本流入をもたらすだけでなく、何よりもコンプライアンスとプロフェッショナリズムの承認を提供します。 世界最大の資産運用機関が顧客にビットコイン投資を提供し始めたとき、「ビットコインは詐欺だ」という主張は市場から完全に失われるでしょう。