最近、韓国の証券会社8社が韓国成長金融投資運営が運営する2つのベンチャーキャピタルファンドの管理に応募し、不動産プロジェクトファイナンスからベンチャーキャピタル投資への戦略的な転換を示しました。応募対象は、合計23件の応募があったClimate Tech Fund 3と、17件の応募があったMid-sized Enterprise Value-Up Fund 3です。証券会社は、減少傾向にある不動産PF収益の代替と、IPOやM&Aアドバイザリー、社債発行などの将来の投資銀行取引を生み出す可能性のあるアーリーステージ企業との関係構築を目的として、この機会を追求しています。これは政府の生産的金融政策の枠組みに沿った動きです。
証券会社、Climate Tech Fund 3およびValue-Up Fund 3の運営管理に応募
韓国成長金融投資運営は、2つのファンドプログラムのジェネラルパートナー（GP）役割の応募状況を発表しました。Climate Tech Fund 3には資産運用会社から23件の応募があり、Mid-sized Enterprise Value-Up Fund 3には17件の応募がありました。
Climate Tech Fund 3の小分類トラックでは、大信証券がPrologue Venturesと共同GPとして提携し、ユナタ証券は単独で応募しました。大分類トラックでは、信陽証券がBSK Investmentと共同GPを結びました。
証券会社、ファンド応募のために共同GPパートナーシップを形成
Mid-sized Enterprise Value-Up Fund 3に応募したすべての証券会社は、専門の投資パートナーと共同GP戦略を採用しました。
DS Investment Securitiesは、子会社のDS Investment Partnersとコンソーシアムを結びました。メリッツ証券はRhino Asset Managementと提携し、BNK Investment SecuritiesはK&T Investment Partnersと連携しました。
SK証券は、最近新しい技術事業金融会社のライセンスを取得したK&T Investmentと協力しました。NH Investment Securitiesは、Synergy IB Investmentと提携して応募しました。
証券会社、不動産PFからベンチャーキャピタル投資へシフト
不動産プロジェクトファイナンスは、証券会社の投資銀行部門の主要な収益源でした。不動産市場の低迷と高金利によりPF市場は縮小し、証券会社は代替としてベンチャーキャピタル事業を強化しています。
早期段階の企業への投資は、将来的な金融ビジネスの機会を生む関係性を築くことにつながります。投資した企業が成長し上場すれば、証券会社はIPOのリードアンダーライター役を確保しやすくなります。
早期投資は、M&Aアドバイザリーや社債発行を含む企業成長サイクル全体でのIB取引の基盤を築きます。
政府の生産的金融政策に沿うことで、証券会社は政策ファンド供給者としての実績を積み、将来のファンド配分プログラムでの優位性を確保できます。
投資銀行業界の関係者は、証券会社の最近のベンチャーキャピタル投資は、企業のライフサイクルに沿った金融ビジネスを展開するための橋頭保となるものであり、投資リターンだけでなく、取引ソース拡大にも重要だと述べています。
よくある質問
韓国成長金融のファンド管理役割に応募した証券会社は何社ですか？
韓国成長金融投資運営の2つのファンドプログラム、Climate Tech Fund 3とMid-sized Enterprise Value-Up Fund 3に、証券会社8社がジェネラルパートナー役割で応募しました。
なぜ証券会社はベンチャーキャピタルファンド管理に参入するのですか？
証券会社は、不動産プロジェクトファイナンスの収益減少を補うためと、IPOやM&Aアドバイザリー、社債発行などの将来の投資銀行取引を生み出す早期段階の企業との関係構築を目的として、ベンチャーキャピタル投資にシフトしています。
