ベンチマークは、来週の決算発表に先立ち、暗号資産取引所コインベース（Coinbase）について、第2四半期の売上高見通しを引き下げた。同社は、当四半期における暗号資産取引環境が軟調だったことを理由に挙げた。ベンチマークはコインベース（COIN）株に対する「買い」評価と目標株価270ドルは据え置いた。アナリストのマーク・パーマーは、当四半期の主要因として、中央集権型取引所の現物取引出来高が約28%減少し、暗号資産の時価総額が約13%減少したことを指摘した。
ベンチマーク、コインベースの第2四半期売上見通しを13.8億ドルに引き下げ
水曜日に発表された顧客向けメモで、ベンチマークのアナリスト、マーク・パーマーは、コインベースの第2四半期売上高見通しを15.1億ドルから13.8億ドルへ引き下げた。パーマーは、通年2026年の売上高見通しも、63.3億ドルから60億ドルへ下方修正した。パーマーは、2026年の第2四半期にコインベースが運営していた取引環境は厳しいものだったと書いた。彼は、無期限先物の取引活況が低下したことに加え、中央集権型取引所の現物取引出来高が約28%減少した点を挙げた。ベンチマークは、当四半期の取引関連収益が5%超減少すると予想している。パーマーは、6月が安定化の初期兆候を示しており、スポット取引出来高が3月以来初めて10兆ドルを上回って回復したと述べた。
コインベース株は172ドルで取引、年初来は27%下落
コインベース株は水曜の午前中、約172ドルで取引されており、当日は約2%下落、年初来ではおよそ27%下落していた。ベンチマークの目標株価270ドルは、現在水準から57%の上値余地を示唆している。
上期後半の主要なカタリストとして「Clarity Act」を特定
パーマーは、コインベースの投資家にとってより重要なストーリーは、年後半における暗号資産市場の見通しだと述べた。パーマーは、市場は「Clarity Act（明確化法案）」のオプション価値をまだ織り込んでいないとし、同法が成立すればコインベースはその最大の潜在的受益者の1つになる可能性があると語った。このメモは、ドナルド・トランプ大統領が、米国の広範な暗号資産市場構造に関する法案について最後の主要な障壁をクリアするための倫理規定に署名したことの翌日にあたる。提案は連邦当局が暗号資産を発行することを禁じ、執行を司法省に委ねるものだ。
FAQ
ベンチマークはコインベースの2026年 第2四半期の売上高をいくらと見積もった？
ベンチマークのアナリスト、マーク・パーマーは、コインベースの第2四半期売上高見通しを15.1億ドルから13.8億ドルへ引き下げた。中央集権型取引所の現物取引出来高が約28%減少し、当四半期の暗号資産の時価総額が約13%減少するなど、取引環境が厳しいことを理由に挙げた。
見通しを引き下げたのに、なぜベンチマークはコインベースを「買い」評価のまま維持している？
ベンチマークは、「Clarity Act」の成立の可能性は、弱い第2四半期よりも重要なカタリストになり得ると同社が考えているため、コインベースに対する「買い」評価と目標株価270ドルを維持した。パーマーは、同法が成立すればコインベースは同法の最大の潜在的受益者の1つになる可能性があると述べた。
コインベースの現在の株価と年初来のパフォーマンスは？
コインベース株は水曜の午前中、約172ドルで取引されており、当日は約2%下落、年初来ではおよそ27%下落していた。ベンチマークの目標株価270ドルは、現在水準から57%の上値余地を示唆している。
