Bernsteinによれば、6月21日にシニア半導体アナリストのStacy Rasgonが、「これは自分が18年のキャリアの中で目撃した初めての真の半導体スーパ―サイクルだ」と述べた。業界の売上は、2025年の約8000億ドルから2026年には予測で1.3兆ドルへと急増しており、加速器からメモリ、装置、ネットワーク機器に至るまで、あらゆる半導体分野で深刻な供給不足に直面している。Rasgonは、AIチップに使われるHBM（高帯域幅メモリ）はシリコン面積の85%以上を占め得る一方で、各ギガバイトのHBMには標準的なDRAMの約4倍のシリコンが必要であり、ファウンドリの増設努力にもかかわらず供給を制約していると指摘した。
Rasgonは、見落とされがちなボトルネックとして「電力インフラ」を挙げた。Nvidiaの見込まれる年間インフラ投資が$3〜$4兆に達した場合、米国の電力網は年間約5%のペースで発電容量を拡大する必要があるが、これは電力業界のアナリストから「ほぼ不可能」と見なされている。Rasgonは、次の制約はエネルギーの発電、冷却システム、そして原子力発電分野で現れることになるだろうと述べた。
