BTCは、Alphractalの創業者で、CryptoQuantの著者として検証済みのJoao Wedsonによる分析によると、デリバティブ市場全体でレバレッジが着実に低下する中で、市場構造に大きな変化が起きています。市場は、極端なレバレッジ局面から、中程度でわずかなレバレッジの条件へと移行しました。変動性が高まっており、Bitcoinの価格は$65,000を下回ったままです。こうしたデレバレッジは先週の直近の清算に続くもので、また、クジラ（100 BTCから1,000 BTCを保有するウォレット）が、Bitcoinが$60,000の水準まで下落したのと同時に損失ポジションへと戻ってきたこととも一致しています。この変化は、デリバティブ市場での投資家の慎重さが増し、投機的なポジショニングが減っていることを反映しています。レバレッジが低い環境は、投機的な勢いというよりも現物需要に基づく、より健全な市場構造を示すのが一般的ですが、市場はいまだに、歴史的に最適なエントリー条件を示す極端なデレバレッジゾーンには到達していません。
Bitcoinの市場が中程度のレバレッジ局面へ移行
Joao Wedsonによる最近の「Bitcoin Leverage Pressure Zone」の分析によると、Bitcoinは極端なレバレッジ局面を抜け、中程度およびわずかなレバレッジの条件へ移行しました。デリバティブ市場での攻撃的なポジショニングが落ち着いたことで、大規模な清算のリスクは低下しています。先週、多くのトレーダーが清算されており、強制清算のリスクは現在大きく下がっています。
Wedsonは、市場が彼のチャートで示されたblue/purple zoneにはまだ到達していないと強調しました。このblue/purple zoneは極端なデレバレッジを示します。過去には、この地域はより安全にエクスポージャーを得る理想的なものと見なされていました。専門家は、市場はまだその段階に達していないものの、その段階に到達するまでにはさらに数週間から数か月かかる可能性が高いと主張しています。
中程度およびわずかなレバレッジへの移行にもかかわらず、Wedsonは投資家に対しデリバティブ市場には慎重に向き合うよう促しました。「その健全性を理解していなければ、いつでも清算され得ます」と彼は述べました。
小規模クジラ保有者が含み損の領域へ戻る
弱気な成績が広がる中で、小規模クジラは現在“水面下”にいます、とデータアナリスト兼投資家のCWが伝えています。小規模クジラとは、100 BTCから1,000 BTCを保有するウォレットアドレスを指し、これらの投資家は損失ポジションへ戻ってきました。この収益性の変化は、BTCの価格が$60,000の水準まで下落したことに起因しています。
このグループが利益領域に戻るには、CWによるとBTCの価格が$64,000の水準まで跳ね返る必要があります。専門家は、これらの投資家がゆっくりと利益ゾーンへ近づいたことで、Bitcoinの短い上昇トレンドが始まったと付け加えました。$64,000の水準を回復することが、上昇が始まるための最初の条件です。
執筆時点で、Bitcoinの価格は$63,370で取引されており、過去1日でほぼ1%の上昇を示していました。価格はゆっくりと強気に転じつつある一方で、同時期におけるBTCの取引量は5%以上減少していました。
よくある質問
Bitcoin市場において、レバレッジが低いとはどういう意味ですか？
レバレッジが低いということは、トレーダーがデリバティブ市場で借り入れ資本をより少なく使っていることを意味し、大規模な強制清算のリスクが下がります。Joao Wedsonの分析によれば、Bitcoinは極端なレバレッジ状態から中程度およびわずかなレバレッジ段階へ移行しており、これは通常、投機的な勢いではなく現物需要に基づく、より健全な市場構造を反映しています。
なぜ小規模のBitcoinクジラが現在損失を抱えているのですか？
小規模のクジラ――100 BTCから1,000 BTCを保有するウォレットアドレス――は、Bitcoinが$60,000の水準まで最近下落したことで、含み損のポジションへ戻りました。アナリストCWによると、これらの投資家は利益領域に戻るためにBTCの価格が$64,000まで回復する必要があります。
