チャールズ・シュワブは2020年10月にTDアメリトレードの264億ドルの買収を完了し、2024年までにすべての顧客口座をシュワブのプラットフォームへ移行しました。TDアメリトレードは独立して運営している間、直接の現物暗号資産（スポット暗号資産）取引を提供することはなく、顧客はCMEを通じたビットコイン先物、Grayscaleビットコイントラスト（GBTC）、および暗号関連の株式に限られていました。チャールズ・シュワブは2026年5月にSchwab Cryptoをローンチし、対象となる個人投資家に対して、チャールズ・シュワブ・プレミア・バンク、SSB経由で、ビットコインとイーサリアムの現物取引をフラット0.75%の手数料で提供しました。このローンチは継続的な顧客需要に後押しされました。シュワブの顧客の20%はすでに暗号資産を保有しており、暗号資産の保有分を自分のブローカレッジ口座内にまとめたいと求めていたのです。チャールズ・シュワブは3,890万のアクティブ口座にまたがって顧客資産1兆2,220億ドル（12.22兆ドル）を運用しており、シュワブ・クリプトのローンチは、米国の従来型ブローカレッジ・プラットフォームを通じた直接的な暗号資産アクセスの最大規模の拡大だといえます。
TDアメリトレードは先物とトラストに限定された暗号資産アクセス
TDアメリトレードは独立して運営している間、直接の現物暗号資産取引を有効化しませんでした。ビットコインへのエクスポージャーを望む顧客は、3つの間接的な経路でそれを得られました。1つ目はCMEグループで取引されるビットコイン先物契約で、2021年5月に導入されたマイクロ・ビットコイン先物は、個人投資家向けにより小さいポジションサイズを提供しました。2つ目は、Grayscale Bitcoin Trust（GBTC）です。これは上場投資ビークルで、株主のためにビットコインを保有し、純資産価値に対してプレミアムまたはディスカウントの価格で取引されます。3つ目は、Coinbase、MicroStrategy、マイニング企業など、暗号関連の隣接領域（crypto-adjacent）にある上場株式です。
TDアメリトレードは、単一の取引の場で現物と先物の両方の契約を提供する計画を持つデジタル資産取引所ErisXに戦略的投資を行いました。TDアメリトレードにおいて先物およびフォレックスのマネジング・ディレクターを務めていたJBマッケンジーは、当時同社を「デジタル資産分野の先進的な企業」と表現しました。ErisXは最終的にCBOE Global Marketsに買収され、CBOE Digitalへとブランド変更されました。投資が行われたにもかかわらず、シュワブの合併が完了する前にTDアメリトレードのプラットフォームで直接の現物クリプト取引は立ち上がりませんでした。
2024年の口座移行完了から2026年5月のシュワブ・クリプトのローンチまでの間、シュワブ・プラットフォーム上の旧TDアメリトレード顧客は、暗号資産ETF、ビットコイン先物、そしてシュワブ・クリプト・テマティック・インデックスETFにはアクセスできましたが、デジタル資産の直接保有はできませんでした。シュワブのCEOであるリック・ワースターはCNBCのインタビューで、シュワブ顧客の20%はすでに暗号資産を保有しており、多くの人が「このようにしてほしい。自分たちの暗号資産をこちらに持ってこられるようにしたい」と求めていると確認しています。2018年のTDアメリトレードによるErisX投資と、シュワブ・クリプトの実際のローンチ（2026年5月）には8年の開きがあります。
シュワブ・クリプトは2026年5月にビットコインとイーサリアムの取引でローンチ
チャールズ・シュワブは、2026年5月に対象となる個人投資家向けにSchwab Cryptoをローンチしました。段階的な展開は、まずシュワブの従業員から始まり、続いて早期アクセスの待機リストから行われました。この商品では、Schwab.com、シュワブのモバイルアプリ、そしてthinkorswim取引プラットフォームを通じて、顧客がビットコインとイーサリアムの売買を行えます。thinkorswimは元々TDアメリトレードの商品であり、合併を通じて維持されました。暗号資産商品の執行とサブカストディは、規制を受けたデジタル資産企業であるPaxosが担当し、チャールズ・シュワブ・プレミア・バンク、SSB経由で運営されます。
シュワブは取引ごとにフラット0.75%の手数料を課します。これは、専用の暗号資産取引所で一般的な「スプレッド型」や「変動手数料」とは異なる、透明性のある価格モデルです。この商品はビットコインとイーサリアムのみで開始され、追加のデジタル資産を加えるための時期は開示されていません。ローンチ時には地理的な制限があります。ニューヨーク州とルイジアナ州では利用できず、州レベルの規制承認がなお保留になっているためです。口座には、前提として既存の対象となるシュワブ・ブローカレッジ口座が必要です。
BloombergのETFアナリストであるエリック・バルチュナスは、発表当時のシュワブによる現物ビットコイン提供における重要な競争課題として手数料を挙げました。シュワブはすでに、手数料無料での株式およびETF取引を提供しており、50ベーシスポイント未満の価格設定なら、暗号資産ネイティブ取引所に競争圧力を生み得ると指摘しています。シュワブの75ベーシスポイントの手数料はその閾値を上回っており、この商品は、コストに敏感な暗号資産トレーダーにとってのCoinbaseやKrakenへの直接的な脅威というより、既存のシュワブ顧客向けの利便性提供として位置づけられます。
シュワブ・クリプトはウォレット出金とステーキング機能を除外
シュワブ・クリプトのプロダクトから欠けている複数の機能が、それを暗号資産ネイティブ・プラットフォームと区別しています。外部ウォレットから暗号資産を入金する機能も、保有分をセルフカストディのウォレットへ出金する機能もありません。ローンチ時点では、ステーキング、指値注文、定期購入プログラムは利用できません。シュワブ・クリプト経由で保有する暗号資産には、従来のブローカーでの証券をカバーするSIPC保護も、銀行預金をカバーするFDIC保険も適用されません。シュワブは、こうした制限を展開資料において明示的に開示しています。
シュワブ・クリプトの主な比較対象であるCoinbaseは、ニューヨークのBitLicenseを保有し、州の信託認可（州のトラスト・チャーター）を持ち、Nasdaqに上場しています。260以上のデジタル資産に対応し、無料のACH入金を受け付け、保有分をセルフカストディのウォレットへ出金できるようにしています。最も低コストの取引ティアは、シュワブの0.75%のフラット手数料を下回る価格です。デジタル資産を「本当に保有」し、プラットフォーム外へ保有分を移すことができるようにしたいユーザーに対して、Coinbaseはシュワブ・クリプトにはない機能を提供します。
シュワブのプロダクトが閉じた性質であることは、意図的な設計上の意思決定を反映しています。つまり、セルフカストディやクロスプラットフォームでの持ち運び（可搬性）を重視する経験豊富な暗号資産ユーザーではなく、馴染みのあるブローカレッジのインターフェース内でビットコインとイーサリアムのエクスポージャーを求める従来型の個人投資家に訴求するためのものです。シュワブのローンチ資料では、本商品は、保有資産の大半をシュワブに置いておき、別の取引所口座を管理せずに暗号資産を追加したい投資家を対象としていると説明されています。
モルガン・スタンレーは2026年上半期に、E-Tradeプラットフォーム経由で同等の商品を発表し、執行はZerohashと提携するとしています。JPMorgan Chaseは別途、カストディサービスを提供するわけではないものの、銀行を通じて顧客がビットコインを購入できることを確認しました。同じ期間に、シュワブ、モルガン・スタンレー、JPMorgan Chaseの3社が、個人投資家向けの直接的な暗号資産アクセスへ同時に参入したことは、従来型金融がデジタル資産とどう関わるかに関する構造的な転換を示しています。
シュワブ・クリプトはSIPCやFDICの補償なしでOCCの銀行監督下で運用
シュワブ・クリプトは、OCCの監督対象となる銀行子会社であるチャールズ・シュワブ・プレミア・バンク、SSBに適用される規制の枠組みのもとで運営されています。この商品を通じて保有される暗号資産は、それが証券投資家保護法の意味での「証券」ではないためSIPCの対象になりません。また、それが銀行預金ではないためFDICの保険対象にもなりません。
2026年に米連邦議会を通過しているClarity Act（明確化法）は、ビットコインおよびイーサリアムがCFTCの管轄下でコモディティに該当するかどうかを明確にすることを目指しており、この判断は、今後シュワブ・クリプトの商品をどのように規制し、どのように開示する必要があるかに直接影響します。シュワブは、規制条件次第で、商品が成熟するにつれてシュワブ・クリプトの資産メニューをビットコインとイーサリアム以外へ拡大すると示しています。ニューヨーク州とルイジアナ州の顧客向けの州レベル承認は未了です。
シュワブのCEOであるリック・ワースターは、適切な機会が適切な価格で出てくれば暗号資産企業を買収することにも前向きだと示唆していますが、具体的な買収対象や時期は開示されていません。従来型ブローカレッジの暗号資産商品と暗号資産ネイティブ取引所の競争力学は、シュワブや競合がウォレット出金機能を導入するかどうかに大きく左右されます。導入されれば、彼らの商品は「利便性の入口」から「真の保有プラットフォーム」へと移行することになります。
FAQ
チャールズ・シュワブは、旧TDアメリトレードの顧客にどのような暗号資産取引を提供していますか？
シュワブは2026年5月にSchwab Cryptoをローンチし、専用口座を通じて現物のビットコインおよびイーサリアムの取引をフラット0.75%の手数料で提供しました。その専用口座はチャールズ・シュワブ・プレミア・バンク、SSBに連動しており、Schwab.com、シュワブのモバイルアプリ、thinkorswimで利用できます。
TDアメリトレードは、直接のビットコインまたは暗号資産取引を提供したことはありますか？
いいえ。TDアメリトレードは直接の現物クリプト取引を提供していませんでした。顧客はCME、Grayscale Bitcoin Trust、そして暗号関連の隣接領域の株式を通じてビットコイン先物にアクセスできましたが、デジタル資産の直接保有は同社のプラットフォームでは利用できませんでした。
シュワブ・クリプトは、ユーザーがビットコインを個人ウォレットへ出金することを許可していますか？
いいえ。ローンチ時点で、シュワブ・クリプトは外部からの暗号資産の入金や、セルフカストディのウォレットへの出金を許可していません。保有分はシュワブのエコシステム内にとどまり、外部ウォレットのアドレスや他の取引所へ直接移すことはできません。
