韓国の主要証券会社3社は7月15日午前、KT&G、ハンファエアロスペース、韓国航空（大韓航空）の株式分析レポートを強気（ブル）に更新し、目標株価を引き上げた。ハナ証券は、国内たばこ需要の強さと為替の追い風効果を理由に、KT&Gの目標株価を21万ウォンに引き上げた。韓国投資証券はハンファエアロスペースの目標株価を200万ウォンのまま据え置き、海外の防衛契約による下半期の業績改善を見込んだ。KB証券は韓国航空の目標株価を4万ウォンに引き上げ、AI主導の貨物需要により営業利益が市場予想のほぼ倍になると見通した。今回の引き上げは、韓国株式市場においてたばこ、防衛、航空の各分野で企業業績の基礎が改善しているというアナリストの評価を反映している。
ハナ証券、KT&Gの目標株価を21万ウォンに引き上げ
ハナ証券は、KT&Gの目標株価を18万ウォンから21万ウォンに引き上げ、「買い」評価を維持した。株価は前営業日（前日）に17万1,000ウォンで引けた。シム・ウンジュンアナリストは、国内のたばこ販売の堅調さと有利な為替が、年間を通じた利益成長の見通しを押し上げると述べた。同社は1株当たりの配当予想を7,500ウォンに引き上げた。シム氏は、配当利回りを考慮すると短期の株価は最大19万ウォンまでのボックス圏で動く見込みだが、同社の積極的な株主還元方針を踏まえ、中長期の観点からは押し目での買い戦略を推奨した。
韓国投資証券、ハンファエアロスペースの下半期利益成長を予測
韓国投資証券は、ハンファエアロスペースの目標株価200万ウォンと「買い」評価を維持した。株価は87万2,000ウォンで引けた。ジャン・ナムヒョンアナリストは、2四半期の営業利益はわずかにコンセンサスを下回る可能性がある一方、利益と受注は底打ちし、下半期から本格的な改善局面に入ると述べた。同アナリストは、ポーランド、エジプト、オーストラリア案件に関する収益認識が本格化し始めることで、下半期の地上防衛の営業利益が急増すると予想した。ジャン氏は、サウジアラビア国防省との事業交渉の再開を見込み、契約規模は10兆ウォンを超えると見積もった。さらに、主要な触媒として、7月に選定される米国の自走榴弾砲近代化プロジェクトの優先入札者選定、ならびにUAE L-SAMの輸出モメンタムが、いずれも今年に集中していると強調した。
KB証券、AI貨物需要で韓国航空の目標株価を引き上げ
KB証券は、韓国航空の目標株価を3万6,000ウォンから4万ウォンに引き上げ、「買い」評価を維持した。株価は2万6,500ウォンで引けた。同社は韓国航空の2024年の営業利益予想を1兆7,314億ウォンに引き上げ、従来見通しから20.4%上方修正しており、前年比+55.5%の増加に相当する。この数値は市場コンセンサスを99.8%上回っている。カン・スンジンアナリストは、AI投資ブームに牽引される航空貨物市場の条件が、好材料としてすでに織り込まれている期待よりも一段と強いパフォーマンスを示しており、同社の営業利益は市場見積りの約2倍に到達すると述べた。カン氏は、国際原油価格が下落して燃料費が急速に低下する一方で、AI関連の貨物需要の増加と年末の運送量の増加により貨物運賃は上昇し、世界の航空貨物輸送量が増えるにつれて運賃の強さは維持される一方、供給能力の増加は限られるためだと付け加えた。
よくある質問
ハナ証券はKT&Gの株に対して、目標株価をいくらに設定しましたか？
ハナ証券は「買い」評価を維持しつつ、KT&Gの目標株価を18万ウォンから21万ウォンに引き上げた。株価は前営業日（前日）に17万1,000ウォンで引けた。
なぜKB証券は韓国航空（Korean Air）の株を引き上げたのですか？
KB証券は、AI投資需要により牽引される航空貨物市場の条件が非常に強いことを理由に、韓国航空の目標株価を4万ウォンに引き上げた。同社は、AI関連の貨物需要の増加によって貨物運賃が上昇し、それにより韓国航空の2024年営業利益が1兆7,314億ウォンに到達し、市場コンセンサス見積りをほぼ倍にする見通しだとしている。
