KOSPIは7月第1週（6月29日～7月3日）に激しい変動に見舞われ、AIインフラ投資への懸念が広範な売りを引き起こし、3.84%下落して8088.34で終了した。
この下落は、Metaのクラウド事業参入報道とOpenAIのIPO延期の可能性により引き起こされ、Appleの製品値上げに伴うAI需要の減退とメモリチップ消費の減少懸念を高めた。
韓国の半導体株が市場の下落を主導し、週中にサーキットブレーカーが2回発動、指数は一時取引時間中に7000を下回った後、8000以上に回復した。
KOSPIが3.84%下落、半導体株が市場下落を主導
韓国取引所が7月4日に発表したところによると、KOSPIは7月第1週を8088.34で終了し、前週比322.87ポイント（3.84%）下落した。7月2日には、指数が7%超急落したことで取引中に売り側のサーキットブレーカーが発動し、終値が15営業日ぶりに8000を下回った。翌日には、KOSPIが6%超上昇して8000以上を回復したため、買い側のサーキットブレーカーが発動した。
DB HiTekはKOSPI銘柄（時価総額1兆ウォン超、週間取引額1000億ウォン超）の中で最大の下落率を記録し、23.75%急落した。市場リーダーのサムスン電子とSKハイニックスはそれぞれ8.84%と9.71%下落。半導体素材供給のフケムスとハンミ半導体は11.7%と9.71%下落した。
SKは期間中に15.34%下落し、子会社の業績成長による上昇を打ち消した。サムスン電子株を保有するサムスン物産とサムスン生命はそれぞれ12.34%と11.45%急落。SKスクエア株は7.62%下落。回路基板メーカーのコリアサーキットは12.06%下落し、下落率4位。サムファコンデンサー（-8.65%）、サムスン電機優先株（-10.55%）、デドゥック電子（-2.70%）、サムスン電機（-0.20%）も下落した。
キウーム証券のハン・ジヨン研究員は「半導体株を中心としたKOSPIの調整は、第2四半期の記録的な上昇を受けたテクニカルな反落の性格が強い。現在、短期間で投資心理が冷え込んでおり、市場は通常よりも悪材料に敏感に反応する可能性がある」と述べた。
Metaのクラウド事業とOpenAIのニュースがAI投資懸念を引き起こす
Appleの製品値上げ後のメモリ需要縮小懸念は、OpenAIのIPO延期の可能性やMetaのクラウド事業参入のニュースとともに強まり、AI投資の減退懸念を一層あおった。MetaがAIデータセンターの余剰計算リソースを外部企業に販売するとの発表は、特にAI需要が不十分である可能性への懸念を高めた。
半導体株、回路基板株、二次電池株、そして以前はAI恩恵株とみなされていたサムスン電子やSKハイニックス関連の持株会社が一斉に下落した。
ガオンケーブル、データセンタープロジェクト受注で51.79%急騰
AI関連株の中で、モメンタムとなるイベントを有する銘柄はAI懸念の津波を免れた。ガオンケーブルは51.79%急騰し、最高上昇率を記録。LSグループ傘下で、超高圧、配電、送電線などの電力ケーブルや通信ケーブルを製造する同社は、米国子会社LSCUSが最近グーグル、メタ、アマゾンを含むグローバルビッグテック企業から相次いでAIデータセンタープロジェクトを受注したとのニュースで急騰した。
半導体装置サプライヤーのKCテクは「3大メガプロジェクト」への期待で31.32%上昇。DB証券のソ・スンヨン研究員は「サムスン電子とSKハイニックスの積極的な工程転換と新規CAPA（生産設備）投資により、KCテクへの半導体装置受注が増加している」と分析した。
建設株も3大メガプロジェクト後の半導体施設拡大ニュースで上昇。GS E&Cが22.53%急騰し、サムスンE&Aと現代建設がそれぞれ16.04%と11.62%上昇した。
上半期輸出が過去最高の70億ドルに達し、化粧品株が急騰
半導体株が一服する中、化粧品株が急伸。韓国コルマーとアモーレパシフィックがそれぞれ29.88%と24.95%急騰した。上半期の化粧品輸出額は70億ドル（約11兆ウォン）に達し、過去最高を記録。株価が業績成長に比べて低位にあることも、化粧品株への投資心理を刺激した。
SK証券のヒョン・グォンフン研究員は「テクノロジーセクターへの供給集中のため、化粧品セクターの株価は5月以降極度の弱さを示していたが、この期間中、輸出の勢いは一貫して強かった。ローテーションがいつまで続くかを予測することは不可能だが、少なくともローテーションに賭ける投資家にとって、化粧品セクターは魅力的な選択肢である」とコメントした。
FAQ
第1週にKOSPIが下落した原因は何ですか？
KOSPIは7月第1週（6月29日～7月3日）に、Metaのクラウド事業参入発表とOpenAIのIPO延期の可能性によって引き起こされたAIインフラ投資懸念、およびAppleの製品値上げ後のメモリ需要縮小懸念が重なり、3.84%下落して8088.34となった。
KOSPI下落時に最も上昇した韓国株はどれですか？
ガオンケーブルは、米国子会社LSCUSがグーグル、メタ、アマゾンからAIデータセンタープロジェクトを受注したことを受け、最高上昇率の51.79%を記録。韓国コルマーとアモーレパシフィックは、上半期の化粧品輸出が過去最高の70億ドルに達したことから、それぞれ29.88%と24.95%急騰した。
