LG Energy Solutionは、アナリスト報告書によると、Q2に黒字転換し、ESS受注とEVバッテリー出荷によりH2成長を持続すると予測されている。前日、Shinhan Investment & SecuritiesのアナリストLee Jin-myung氏は、同社のQ2売上高を7.7362兆ウォン、営業利益を2460億ウォンと予想し、市場コンセンサス（2034億ウォン）を上回った。また、『買い』評価を維持したが、修正利益予想を反映して目標株価を60万ウォンから55万ウォンに引き下げた。同アナリストは、黒字転換の要因として、ESS向け米国生産ラインの拡大操業、AMPC（先端製造生産税額控除）の38%増加、そして米国需要の低迷にもかかわらず欧州EVバッテリー市場での出荷量回復を挙げた。
Shinhan Investment、LG Energy SolutionのQ2黒字転換を予測
Shinhan Investment & Securitiesは、LG Energy SolutionのQ2売上高を前期比18.0%増の7.7362兆ウォン、営業利益を2460億ウォンと予想し、黒字転換となり市場コンセンサス（2034億ウォン）を上回ると見込んだ。中型・大型バッテリー部門は、売上高が前期比21%増の5.537兆ウォン、営業利益が965億ウォンで黒字転換を見込む。EVバッテリー売上高は、欧州市場の出荷量回復と補償認識により、米国EV市場の弱さにもかかわらず8%増の3.118兆ウォンと予測され、収益性も改善が見込まれる。
ESS部門は、米国新規生産ラインの拡大操業とボトルネック解消により、売上高が前期比43%増の2.419兆ウォンを見込む。同アナリストは、固定費負担にもかかわらず、AMPCの38%拡大が同部門の黒字化につながると指摘した。小型バッテリー部門は、欧州とアジアでのTesla販売好調に支えられ、売上高が11%増の2.2兆ウォン、営業利益が17%増の1495億ウォンを見込む。
ESSとEVバッテリー部門がH2の収益成長見通しを牽引
同アナリストは、H2にはESS受注と収益が本格的に成長し、DTE Energy関連の6GWh契約を含む大型契約が続くと述べた。H2のESS売上高はH1比46%増が見込まれる。Lee Jin-myung氏は、ライン転換コストによりQ2までは収益性がやや弱い可能性があるが、稼働率の上昇と生産税額控除の拡大により本格的な黒字転換が見込まれると説明した。
EVバッテリー部門も、米国工場の低稼働に対する懸念にもかかわらず、欧州でのミッドニッケルおよびLFP（リン酸鉄リチウム）バッテリーの出荷増加とTesla円筒形バッテリーの好調な出荷により、四半期ごとの収益改善が見込まれる。
アナリスト、株価反発には収益性の証明が必要と指摘
同アナリストは、本格的な株価反発と再評価にはさらなる証拠が必要であり、ESSの収益性正常化と自動車用バッテリー部門の損失減少の確認が検証されなければならないと述べた。
よくある質問
Shinhan InvestmentはLG Energy SolutionのQ2営業利益をいくらと予想したか？
Shinhan Investment & Securitiesは、LG Energy SolutionのQ2営業利益を2460億ウォンと予想し、市場コンセンサスの2034億ウォンを上回り、前期からの黒字転換となるとした。
なぜLG Energy SolutionのESS部門はH2に成長が見込まれるのか？
ESS部門は、DTE Energy関連の6GWh契約を含む大型受注の継続、米国生産ラインの拡大操業、およびAMPCの38%増加により、H2に成長が見込まれ、H2売上高はH1比46%増と予測されている。
