マスターカード Q1 2026：売上が14%増加する中、EPSが0.73ドルで予想を上回る

マスターカード（NYSE: MA）は2026年3月31日に2026年1四半期の決算を発表し、純利益は8億8.7億ドル、1株当たり0.73ドルで、1株当たり0.72ドルというアナリスト予想を上回った。同社は世界で2番目に大きいデビットおよびクレジットカード会社として、純収益を21.8億ドルと報告し、前年同期間から14%増加した。世界的な購買取扱高は、現地通貨ベースで10%増となり、7,590億ドルに達した。

財務実績

マスターカードの利益は、地域全体でカード支出が加速したことで14%増加した。米国の購買取扱高は、前年から9%増えて2680億ドルとなった。ロイターのI/B/E/Sが追跡していたアナリストは、1株当たり0.72ドル、売上高21.4億ドルを見込んでおり、同社の結果は控えめな上振れだった。

通期（当該四半期）の純利益は、前年の37億6600万ドル、1株当たり0.62ドルから増加した。会社の業績は、より強い消費者データに支えられた。世界調査では、経済に対する楽観が高まったことにより、第1四半期に米国の消費者心理が大きく上昇したことが示された。さらに、債務負担の重いユーロ圏の国々でも自信が高まった。

事業セグメント別の売上内訳

マスターカードの第1四半期の純収益は、2025年と同じ期間から16%増加し、通貨中立ベースでは12%増だった。これは、決済ネットワークおよび付加価値サービスとソリューション事業によってもたらされた。

決済ネットワークの純収益は12%増、通貨の動き後は8%増だった。総ドル建て取扱高は、現地通貨ベースで7%増えて2.7兆ドルとなった。越境取扱高は13%増加し、スイッチされた取引は9%増えた。同社はまた、主要な事業ドライバーの成長と、主要契約の新規および更新により、顧客リベートおよびインセンティブを23%増、通貨中立ベースでは19%増とした。

付加価値サービスとソリューションの純収益は22%増、通貨中立ベースでは18%増だった。伸びは、セキュリティ商品、デジタルおよび認証ツール、ビジネスおよびマーケットインサイト、消費者獲得およびエンゲージメントサービス、そしてプライシングによってもたらされた。

暗号資産の拡大と戦略的な取り組み

マスターカードCEOのマイケル・ミーバッハは声明で、「盤石な土台の上に築きながら、Mastercard Agent Payによってエージェント型コマースを前進させ、BVNKの計画された買収を通じてステーブルコインのソリューションを拡大しています。次のデジタル決済成長の波を捉えるための好位置にあり、世界中の安全な取引を支え続けます」と述べた。

2026年3月、マスターカードは最大18億ドルでステーブルコイン企業BVNKを買収することで合意した。同社はまた、Circle Internet Group Inc.およびBinanceとの取り組みも拡大している。2026年3月31日時点で、顧客は3.7 billionのMastercardおよびMaestroブランドのカードを発行していた。

営業費用と税金の影響

総営業費用は、前年同期間から13%増えた。主な理由は、2026年1四半期のリストラ費用を含む、より高い一般管理費だった。訴訟関連の引当金の減少が、増加を一部相殺した。特別項目を除くと、調整後の営業費用は11%増、通貨中立ベースでは9%増だった。

その他の収入および費用は前年から2,300万ドル改善した。主に、2025年第4四半期に実行された政府助成金の合意に関連しており、株式投資の純損失の増加によって一部相殺された。実効税率は19.3%で、2025年の18.6%から上昇した。これは、純粋な（いわゆる）控除に相当する離散的な税務メリットが減少したためだ。

市場の状況と株価の動き

Visa（NYSE: V）は先週、ロシアに対する米国の制裁がカード取引に悪影響を与えており、当四半期の売上高の伸びはさらに鈍化する見通しだと述べた。マスターカードの決算発表文では、ロシアについて言及はなかった。発表後、マスターカードの株価は時間外取引で2.1%下落した。同銘柄は年初来で11.1%下落しており、一方でS&P 500は1.6%上昇していた。