ウォール・ストリート・ニュースによると、投資資金はメガキャップ・テクノロジー企業からAIインフラ供給企業、特にメモリーおよび半導体メーカーへとシフトしており、市場は拡大するAIコンピューティング需要から最も恩恵を受けるプレーヤーを再評価しています。
年初来、ナスダック100は18%上昇し、S&P500は10%上昇していますが、7大ハイテク株を追跡する指数はわずか1.1%の上昇にとどまっています。一方、フィラデルフィア半導体指数は82%急騰し、1999年以来の最高の年間パフォーマンスとなるペースで、マイクロン(MU-US)やサンディスク(SNDK-US)がトップパフォーマンス銘柄となっています。ブルームバーグのデータによると、投資家は6月にラウンドヒル・マグニフィセント・セブンETFから7億8600万ドルを引き出しました。これは同ETFの創設以来最大の月間流出額です。一方、ラウンドヒル・メモリーETFには9億3000万ドルの資金流入がありました。
市場センチメントは、メガキャップ・テクノロジー企業の巨額のAIインフラ投資が比例したリターンを生み出すかどうかという懸念から変化しています。ブルームバーグの業界調査によると、大手テクノロジー企業7社の来年の予想純利益成長率は3か月前の21.4%から18.9%に低下しましたが、半導体メーカーの利益成長期待は34.3%から48.5%に急上昇しました。
