美光テクノロジーが1,000米ドルを突破し、Hyperliquidのトレーダーは10倍のレバレッジで含み益190万を計上しました

Hyperinsight は監視データを確認し、美光テクノロジー（MU）の株価が 6 月 1 日の夜間取引で 4.1% 上昇し、初めて 1,000 ドルの節目を突破した。Hyperliquid のプラットフォームにおける MU のミラー（映射）契約の当日中の出来高は 4,110 万ドルに達し、オンチェーンのデータでも同時に確認された。あるトレーダーは 39 日前に 10 倍のレバレッジで MU のロングポジションを建て、発稿時点で含み益は 190 万ドルに達している。

美光テクノロジーが確認した AI メモリのファンダメンタルズと、UBS の目標株価 1,625 ドル

美光テクノロジーは 2026 年 5 月下旬に、一時的に時価総額 1 兆ドルを突破したことがある。UBS のアナリスト Timothy Arcuri は目標株価を 535 ドルから 1,625 ドルへ引き上げた。これは近年の半導体業界で最大級の目標株価引き上げの一つである。UBS は、判断の根拠は AI が引き起こすメモリ不足が少なくとも 2028 年まで継続すること、そして美光の価格決定力が構造的に強まっていることにあると確認している。

美光は、自社の HBM 生産能力が 2026 年までにほぼ売り切れ状態であることを確認し、同時に次世代の HBM4 製品の開発も進めている。ゴールドマン・サックスは、美光とエヌビディアが今年合計で貢献する S&P 500 指数の利益成長が、全体の約 3 分の 1 を占めるとの試算を示した。

美光テクノロジーが確認した設備投資計画と競争の動き

美光は、2026 会計年度の設備投資計画が約 50 億ドル増加し、総支出が 250 億ドル超となることを確認した。建設支出は前年度比で 100 億ドル超の増加が見込まれ、3 月の決算発表後に関連して一部が売られる動きが出た。

競争面では、最近のレポートによると、エヌビディアが今後の先進 AI プラットフォームに向けた資源の一部を三星（サムスン）と SK 海力士へ振り向けたという。三星は、美光を上回り世界最大の自動車向けメモリ供給企業になったことを確認した。ヘッジファンド Situational Awareness LP は、美光の約 170 万株に対する売りオプションを開示し、競合相手が次世代のアーキテクチャで市場シェアを獲得した後、美光のプレミアム（上乗せ評価）能力にプレッシャーがかかることを懸念していると確認している。

よくある質問

Hyperliquid 上で MU を買い持ち（ロング）するトレーダーは具体的にどんな操作を行っているの？

Hyperinsight のオンチェーンデータにより確認すると、トレーダーのアドレス 0xcf67e4da9e9cd38c0afd26338d0fbddb3036eb24 は 39 日前に MU ミラー（映射）契約で 10 倍レバレッジのロングポジションを建てている。建てた時点の MU の株価は約 500 ドルで、初期資金は 18.9 万ドルだった。6 月 1 日の発稿時点で、含み益は 190 万ドルに達しており、初期元本の 10 倍を上回る。Hyperinsight は、それが Hyperliquid プラットフォームの MU 契約における最大の利益アドレスだと確認している。

美光テクノロジーの HBM が 2026 年までに売り切れとなることの意味は？

美光は、自社の HBM 生産能力が 2026 年までにほぼ売り切れ状態であることを確認した。これは、AI サーバー向けの 2026 年の生産枠に対する購買（調達）が、すでに事前に予約・確定していることを意味する。UBS のアナリストはこれを踏まえて確認し、AI が引き起こすメモリ不足は少なくとも 2028 年まで続き、このことが目標株価を 1,625 ドルへ引き上げた要因の一つになっていると述べている。

現時点で美光が直面している主要な確認済みリスクは何？

報道による確認として、主なリスクには次のものが含まれる。2026 会計年度の 250 億ドル超の設備投資計画が、潜在的な供給過剰への懸念を引き起こすこと。エヌビディアが一部で三星と SK 海力士へ向けたこと。三星が美光を上回って世界最大の自動車向けメモリ供給企業になったこと。そして Situational Awareness LP が開示した約 170 万株分の売りオプションである。