UBSインベストメント・バンクの中国戦略リサーチによると、欧州の投資家は最近の下落局面の後でも、中国のAI技術関連株に対する自信を維持している。欧州では夏場の状況があるにもかかわらず、UBSは欧州の投資家と1週間にわたる協議を実施し、AIテクノロジー株の最近の値下がりやボラティリティの中で一部利確の動きが見られたにもかかわらず、この分野への投資家の確信は依然として堅いことを確認した。重点分野としては、中国国内での代替に関連する目標、インフラ投資のボトルネック、そして概ね適正評価されているサブセクターのリーダーが含まれる。
投資家は、短期的な供給不足の恩恵を受ける景気循環的な銘柄よりも、AIのサプライチェーンの中で質が高く参入障壁の高い領域を求めている。とりわけ、欧州の投資家はAIの域外での分散投資として、中国のバイオテックに想定外に強い関心を示した一方、インターネット株はディスカウントされたバリュエーションを前提とするディフェンシブなポジションとして捉えている。UBSは、投資家が中国の半導体製造装置企業について以前よりも詳しくなっており、パワー半導体、GPU、PCBなど、他のローカライゼーション分野の検討にも前向きになっていると指摘した。
