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$POET AGMに関するメモと光市場の概観：
- 「トップ3のレーザーサプライヤーが市場の68%を支配しており、今後2年間は完全に完売状態」
$LITE CEOは2028年までと述べており、POETはレーザー不足が2029年まで続くことを暗に確認。
- 新規顧客とのNRE、POETのインターポーザを高出力外部光源に活用。
これは$SIVE がレーザーサプライヤーであることの確信度が高い（2025年9月29日のELSに関するプレスリリースによる）。新規顧客の認定は、量産化が進めば収益に大きく貢献する。
- POETはLumilensとの商用契約が今後5年間で5億ドルを超えると予想。
Lumilensは最初の顧客がトップ3のハイパースケーラーであると主張（LinkedIn OSINT）
- $830M の貸借対照表上の現金残高（これはPOETのファンダメンタルズに関わる）
- 「光部品業界全体が現在、重要部品の深刻な不足に直面している」
光のボトルネックについて既知の事実を再確認。
- 「2026年下半期の生産立ち上げ」
単なるH2の生産スケジュール。
$POET の数量に関して：
- 既存の生産能力は年間約100万個の光エンジン
- 2027年末までの予想需要は月間約100万個の光エンジン
- 約10倍の能力拡大
私はPOETを保有していないが、経営陣がこれらの予測を達成すれば、方

どうやら、なぜ$META が3月に$NBIS のようなNeocloudと大規模な契約を結んだのか、ついにわかったようだ。
そして、なぜGeminiが大幅に弱体化されたのかも。
$GOOGL は、2026年3月に計算リソースの制約によりMetaのキャパシティを制限したと報じられている。
GoogleのCEOは前回の決算で、計算能力の制限によりGoogle Cloudがさらなる顧客ニーズに対応できず、部門のバックログが前期比でほぼ倍になったと述べた。
これは、ハイパースケーラーのキャパシティが必要とされる水準をはるかに下回っており、特に互いに依存できない場合には、AIデータセンターの設備投資拡大にとっておそらく好材料だろう。

WSJ：「中国、サイバーセキュリティでAnthropicに追いつき、AI競争をリセット」
中国のZhipu AIは、
AnthropicのMythosに、サイバーセキュリティのバグの悪用などの特定のベンチマークで追いついた。
まあ、それは良くない。
正しいことをした政権を非難する代わりに…
蒸留を防ぐための十分なガードレールを設定しなかったことについて、Anthropicが明らかに悪い。
Fableのリリース前から、中国がそれを蒸留するためのバックドアを持っているという多くの噂があった。
その一部は、AIの堀を加速するための数兆ドルの設備投資である。
そして第二に、その作業を数百万のAPI呼び出しのために銀の大皿で渡さないことである。

次はロボティクスです。
取引件数と投資額の両方が、Pitchbookの3月データによると急増しています（出典：a16z）
良い点は、同じAIデータセンターのエクスポージャーが、しばしばヒューマノイドの立ち上げに対するクロスエクスポージャーを持っていることです。
例えば、DRAM/NANDとメモリ（ヒューマノイドの推論/ストレージ）、またはDFBレーザーとフォトニクス（FMCW LiDARの視覚/センシング）など。
現在、ほとんどのエクスポージャーは上流の部品…または$AMZN or $TSLAのような大企業内のプログラムです。
つまり、2027年までの下半期のグローバルIPOシーズンは、ピュアプレイのヒューマノイド/ロボティクス企業にとって楽しみになります。

$SPCX / イーロン・マスクが光ネットワーキングスタートアップMeshを買収。
これは1.6T OSFP（プラガブル）に取り組んでいる。
彼らは光エンジン/パッケージングの側面を持っているようだが、おそらくCW DFBレーザーを商用企業から調達している。
$SIVE は、Ayarから$POETへの流れに見られるように、スタートアップに友好的な商用サプライヤーの一つである？
おそらく$LITE と$MTSI には少し歴史もあるが、それほどではない。
いずれにせよ、最近Celestialのような多くのスタートアップがMarvellに買収されたことは非常にポジティブである。
商用レーザーサプライヤーの収益にとって（スタートアップと協力し、すでに設計に組み込まれた後にSpaceXのようなハイパースケーラーが収益を牽引するという流れ）。
そしてM&Aの魅力によるバリュエーションにも良い。
イーロン・マスクが直接これらの企業を買収しているということは、光インターコネクトが正しい方向であることを示している。

Brooo、OpenAIが戻ってきて、新しいモデルGPT-5.6 Solをリリースするんだ。
ベンチマークによると、OpenAIは次のように主張している：
- Sol UltraはMythos 5を打ち負かし、コーディング/ワークフローで圧倒する。
- そして、バイオ/サイバーセキュリティの分野でも優れている。
もしAnthropicを追い越したなら、OpenAIに対して再び強気だ。

Morgan Stanley：年内の米連邦準備制度理事会（FRB）による金利据え置き（利上げなし）見通しを維持。
マイケル・ガペン氏は、6月のFOMC会合以降のデータが、利上げなしの基本シナリオに「わずかに安心感をもたらした」と述べた。

モルガン・スタンレー：FRBが年末まで金利を据え置く（利上げなし）との見通しを維持。
マイケル・ガペン氏は、6月のFOMC会合以降の新たなデータにより、利上げなしのベースラインが「わずかに安心できるものになった」と述べた。