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だから今の状況はこうです。AIの製品は加速しており、Geminiのユーザー数は4倍に増えています。AIのインフラも加速しており、Nvidiaは供給不足に陥っています。AIの応用も進んでおり、Claude Coworkはわずか10日で3000億ドルのSaaS市場価値を破壊しました。しかし、AI関連の株価は暴落しています。これはAIがダメになったわけではありません。イランが油タンカーの通過を妨害したからです。技術革命と石油戦争が同じ月に激突し、今のところ石油が勝っています。この歪みは永遠に続くわけではありません。

AI業界は史上最も速い四半期を経験していますが、AI株は2022年以来最もひどい1ヶ月を迎えています。ナスダックは昨日正式に調整局面に入り、10月の高値から10%以上下落しました。米国株は連続5週間下落し、2022年以来最長となっています。昨日1日でナスダックは2.38%下落し、テクノロジーセクターは2.74%下落しました。Metaは1週間で10%下落。ストレージチップ株は集団で暴落しています。S&P 500も大きく下落し、投資家の不安が高まっています。

チャンスかリスクか？詳しい兄貴に聞いてみよう。Googleの親会社Alphabetの前瞻PERはわずか18倍で、S&P500の平均水準よりも低い。。。 Geminiの市場シェアは1年で5%から21%に増加、Google Cloudの単季収入は150億ドル超で34%増、検索収入も再び加速中。自動運転のWaymoは都市拡大を進め、自社開発のAIチップTPUはNvidiaの顧客を奪い始めている。。。AnthropicやMetaも採用している。

時間線上の極めてリアルな告白、深く共鳴する
95年生まれの8年間、18年の熊市、21年の狂暴な大牛、市場の盛宴24年、そして25年の大清洗
両手をポケットに入れて自分は無敵だと思っていた頃から、資産ピークの500万まで到達し、最後にはXiaomi SU7 Maxと借金だらけの状態に
業界内では、100万を稼ぐのは運と胆力次第かもしれないが、500万を守り抜くには絶対に心性と規律が必要だ

チャンスかリスクか？詳しい兄貴来た
Googleの親会社Alphabetの前瞻PEはわずか18倍で、S&P500の平均よりも低い。。。
Geminiの市場シェアは1年で5%から21%に上昇、
Google Cloudの四半期収益は150億ドル超で34%増、
検索収益は再び加速し、自動運転のWaymoは都市拡大中、
自社開発のAIチップTPUはNvidiaの顧客獲得を開始…AnthropicやMetaも使用中
この会社は世界最高クラスのAI大規模モデルの一つと、世界最高クラスのAIチップの一つを同時に所有しており、全地球で二つとない
結果、市場の評価は普通のS&P500構成銘柄よりも安い
もしかすると市場は正しいのかもしれない。でも、市場が間違っているとすれば、これは後で振り返ったときに最も異常な評価の一つになる可能性がある

An Unconventional Piece of Data: Buy Gold in Chaotic Times???
Gold just set a record not seen in 106 years. It has fallen for 10 consecutive days; the last time this happened was in February 1920.
From the January high, gold has dropped 27%, falling from $5600 to a low of $4090.
Last week alone, it fell 11%, the worst week since 1983. CNN reports that gold has fallen more than 14% since the war began.

A counterintuitive piece of data: buy gold in troubled times???
Gold just set a record it hasn't seen in 106 years. 10 consecutive days of decline—the last time this happened was February 1920.
Counting from the January high, gold fell 27%, from $5,600 to a low of $4,090.
Last week's single-week drop was 11%, the worst week since 1983. CNN says gold has fallen over 14% since the war began.
In the face of a real war, the world's oldest safe-haven asset, collapsed.
But BTC didn't.
While gold plummeted 11% in a single week last week, BTC ETFs saw net inflows for four consecutive weeks, with $95 m

Most projects' buybacks are PR stunts, but deBridge's buybacks are more like obsessive-compulsive behavior. Bull market buying, dip buying, sideways buying—hasn't missed a single day for 9 consecutive months. Every penny the protocol earns is 100% thrown into buybacks, accumulating 4.78 billion DBR, approaching 5% of total supply. Treasury and reserve fund holdings are 30 million, with a circulating market cap under 80 million. The project team's execution ability and reliability are visibly strong.

このサイクルで、個人投資家と機関のどちらがより厳しいのか？
10月11日、190億ドル、160万人が強制清算。これが個人投資家の死に方だ。一日でレバレッジが徹底的に清算された。
五ヶ月後の今日、Strategyは430億ドルの含み損、GameStopは8400万ドルの損失で撤退、BitMineは740億ドルの評価損を抱えている。これが機関の死に方だ。価格に毎日少しずつ削られている。
同じ熊市のサイクルの中で、全く異なる二つの死に方がある。

世界最大のビットコイン保有企業Strategyの最終的な結末は何か？それは史上最大の取引か、もしくは史上最も壮大な強制売却かもしれない。現時点で、世界最大のBTC保有者は、買うたびに損をしている状態だ。しかし彼が、私たちの手元のBTCが40,000ドルに下がっていない唯一の理由かもしれない。創業者Saylor

グローバル最大のビットコイン準備金企業Strategyの終局は何か？
それは史上最高の取引か
それとも史上最も壮大な爆倉か
現在のところ、グローバル最大のBTC保有者は、今買う1つ1つが損失を出している。しかし彼は、BTCが40000まで下がらないようにしている唯一の理由かもしれない。
創始者Saylorは昨日420億ドルの融資計画を提出し、BTC購入専用にしている。210億普通株に210億優先株、19社の証券会社に販売を支援させ、SEC提出書類を提出したばかり。
年末までに100万個のBTC保有が目標。現在76.2万個で、あと24万個不足。残り9ヶ月で、毎週5.4億ドルを支出する必要がある。
3月の購買ペースは既に加速している。
第1週3015個
第2週17994個
第3週22337個
3週間だけで30億ドルを超えた。
BTCは毎日約450個が新たに採掘される。Saylorは第3週に1週間で22337個を買い、ほぼ50日間分の新規供給を吸収した。
計画通り毎週6000個以上を買い続ければ、基本的に市場のすべての新規採掘BTC加えて一部のストック供給全体を吸収することになる。
そう、Saylorは BTCの最後の買い手になりつつある。散户が逃げていようと、マイナーが売却していようと、恐怖指数が8であれ27であれ、彼は毎週固定ペースで市場から供給を吸い上げている。
BTC を保有して

I calculated my monthly AI subscriptions.
Materially, 0 output monetization, but spiritually it brings frequent joy😅
For me, this falls under entertainment spending.
Claude Max $100 + relay API
ChatGPT Plus $20, Grok $30, Gemini Pro $20,
About $500 per month, four subscriptions, daily usage 90% Claude only, the rest are all just in case one day I need them🤣

戦争は4週間続き、
金は1983年以来最悪の1週間を記録し、
BTCも下落している。唯一上昇している「リスク回避資産」は石油だ。
トランプは昨晩Truth Socialで、イランに48時間の最終通告を出した：ホルムズ海峡を再開しなければ、電力施設を爆撃する。最大のものから始める。
イランは応答：「電力施設を爆撃するなら、電力施設が再建されるまで海峡を完全に閉鎖する」と述べた。イラン革命防衛隊の公式声明によると、「完全に閉鎖する」。
ビットコインは71000ドル付近から69141ドルまで下落し、24時間で4.63億ドルの清算が行われた。しかし、この下落幅は全体の局面から見れば大したことではない。
ブレント原油は現在112ドルで、年初は約72ドルだった。4週間で55%上昇した。米国のガソリン価格は1ヶ月で1ガロンあたり1ドル上昇した。
イラクは石油の不可抗力を宣言し、産油量を日産330万バレルから90万バレルに削減した。ゴールドマン・サックスは油価が130ドルに達する可能性を示唆している。
金はどうか？教科書にある究極のリスク回避資産は、今週10%以上下落し、1983年以来最もひどい一週間となった。1月の高値5500ドルから現在の4490ドルまで下落し、約18%の下落となった。テクニカル的に見れば、すでに弱気市場に近づいている。
その理由は直感に反し

前回、deBridgeは南山でイベントを開催するのが得意だと言ったけど、実際にやり遂げたんだね。自分は用事があって行けなかったけど、現場の写真を見たら、小規模な集まりで、話している内容はほとんどのオンラインSpaceよりもずっと濃いものだった。AIエージェントの話題が皆盛り上がっているけど、実際にオフラインで座ってどう実現するかをじっくり話せる人はあまりいない。南山の春を感じることはできなかったけど、少なくとも波に乗っておきたいよね。いいね、リツイート、コメントして、この投稿をシェアしてくれた人の中から3人に抽選でプレゼント！

Claude seems to be mass-banning accounts. A friend of mine has been banned three times already. It's always the same process each time: set up a new Gmail, use an overseas phone number for verification, switch to a clean IP, spend half a day getting registered successfully, use it carefully for a few days, then get banned again. Now he's starting his fourth registration. But looking at social media, no one is saying "forget it, let's just use ChatGPT instead."

タイムライン上の半数の人が男女対立を煽り、もう半数の人がそれを批判している。この二つのグループが合わさることで、今日のCTで最高のインタラクション数に貢献している。相場が好調なときは誰もこんなことをしない。仮想通貨について話すだけで流量が稼げるからだ。相場が悪いときは話題がなく、論争が最も安い流量源になる。お前のツッコミもそれを助長しているだけだ。この投稿も同じだ。

装うのってこんなに簡単だったの？みんなで一緒に装おうことをお勧めします。一昨日、過去8回のFOMC会議でBTCが7回下落したとツイートしました。誰かが「今回は違う」とコメントしましたが、結果は逆で、むしろ早まってしまい、9回中8回下落しました。今回は結果を待つこともなく、先に逃げ出しました。FRB議長は記者会見で「油価がインフレにどのように影響するか、誰も知らない」と興味深いことを言いました。

タイムラインの半数の人が男女対立を煽っている
もう半数の人がそれを煽る人たちを罵っている
この二つのグループを合わせると、
今日のCTで最も高いインタラクション量に貢献している
相場が好調なときは誰もこれをしない。なぜなら仮想通貨について話すだけで流量があるからだ。相場が悪いときは話すことがなく、議論や論争が最も安価な流量源になる
あなたの愚痴もまた、そうやって流量を生み出す手助けをしているのと同じだ。この投稿もそうだ

昼間に2時間ツイートをスクロールして、わざわざタイムラインの時間を確認してみた。本当に頭がくらくらする感じだ。
九人の中国トップKOL、四つの結論、どれもデータで裏付けられている。見終わった後に唯一確かなことは：あなたの不確実性がさらに増したということだ。。。
三人が底値だと言っているが、その理由はETFの継続的な流入、ドバイや中東からの資金流入の増加、そして易理華がフルポジションで買い持ちをしていることだ。

「俺は負けたわけじゃない、暗号資産界が俺を相手にしてくれなくなったんだ」 さっきちょうど話したばかりだが、6、7年暗号資産をやっている友人が、引退したと言った。見たところ、ただ腹を立てているわけではなく、本当に引退したようだ。取引所を削除し、グループから退出し、相場アプリもすべて削除した。彼は早くから参入し、BTCが2万ドルを超えたときに買い、ETHも数百ドルのときに買った。今持っていたらかなり儲かっていただろう。しかし途中でアルトコインに乗り換え、ホットなトレンドを追いかけ、レバレッジをかけ、底値を狙って買い、半山腰のところで買ってしまい、一通り取引を終えると、ほとんど損失になってしまった。