Hotcoin 研究｜東升西進：年末加密全球格局的重塑信號

深潮 TechFlow

2025-12-07 11:29:55

加密市場表現

當前，加密貨幣總市值為 3.05 萬億美元，BTC 占比 58.7%，為 1.79 萬億美元。穩定幣市值為 3082 億美元，最近7日增加 0.85%，穩定幣已經第二周出現正增長，其中USDT 占比60.2%。

CoinMarketCap 前200的項目中，大部分下跌小部分上漲，其中：BTC 7日跌幅 3%，ETH 7日跌幅 4.38%，SOL 7日跌幅 4.03%，LUNC 7日漲幅 62.7%，CHEEMS 7日漲幅 11.15%。

本週，美國比特幣現貨ETF淨流出：8810萬美元；美國以太坊現貨ETF淨流出：6560萬美元。

市場預測（12月8日-12月14日）：

目前RSI指數為42.7（中性區間），恐懼貪婪指數為22（指數低於上週，一般恐懼區間），山寨季指數為37（中性，與上週持平）。

市場情緒：當前正處在一個結構性修復與趨勢確認的關鍵窗口。過去幾週，市場在經歷恐慌性下跌後迎來顯著反彈，這主要由宏觀流動性預期改善（美聯儲降息概率飆升、結束量化緊縮）以及恐慌盤出清後空頭回補所驅動。然而，反彈能否演變為持續趨勢，仍需關鍵價位的突破來確認。

基於最新的技術分析觀點，比特幣和以太坊已跌破關鍵的「牛熊分界線」，中短期技術面已由多頭趨勢轉為中性甚至偏空。市場要重拾上漲趨勢，必須先有效收復以下關鍵位置：

BTC核心區間：$90,000-95,000

ETH核心區間：$3,000-3,500

SOL核心區間：$130-150

風險：關注12月10日美聯儲動態，市場對降息的預期（目前概率高達82.8%）是近期核心驅動力，任何預期落空都可能引發劇烈波動。警惕「脆弱上漲」：若價格上漲但成交量未能有效放大，需警惕回調風險。

了解現在

回顧一週大事件

12 月 1 日，據彭博社報導，預測市場平台 Kalshi 遭遇集體訴訟，被指未經任何州博彩牌照即開展體育博彩相關業務，並就做市活動向用戶作出誤導性陳述；
12 月 1 日，白宮加密貨幣和人工智能主管 David Sacks 公開質疑《紐約時報》對其擔任白宮人工智能與加密貨幣事務負責人期間行為的調查，辯稱該報花費數月時間追查缺乏證據的指控；
12 月 5 日，據 lookonchain 監測，Circle 1 小時前再次增發了 5 億枚 USDC，過去一個月裡，Circle 已累計增發 100 億枚 USDC；
12 月 3 日，美國總統川普於昨晚的內閣會議上表示，他可能會在明年初宣布美聯儲主席人選，並補充說財政部長貝森特不想擔任這個職位。自己已經評估了 10 位美聯儲候選人，只剩下最後一個人選了。隨後，川普在白宮會議上介紹哈塞特時表示，潛在的美聯儲主席就在這裡。此外，川普重申了對鮑威爾的批評，表示連摩根大通 CEO 戴蒙都說，鮑威爾應該降低利率；
12月4日，全球第二大資管公司先鋒領航態度逆轉，美國銀行建議有意向的投資者配置1%-4%數位資產；
12 月 4 日，據 Cointelegraph 報導，Meme 幣 PEPE 官方網站遭攻擊，目前正將用戶重定向至惡意連結；
12月5日，Meta考慮明年削減元宇宙部門30%預算，股價收漲3.4%；
12 月 5 日，中國互聯網金融協會今日聯合多部門發布關於防範涉虛擬貨幣非法活動的最新風險提示。距離 2022 年的加密貨幣風險提示時隔三年。回顧過去五年，互金協會在市場炒作的關鍵節點，已連續發布四次重磅公告；
美國商品期貨交易委員會（CFTC）首次允許已上市的現貨加密產品在其註冊的期貨交易所交易，標誌著美國監管框架的重大突破。Bitnomial交易所計劃於12月8日推出受CFTC監管的槓桿零售現貨平台；
12月4日，以太坊主網成功啟動第17次重大升級「Fusaka」，這標誌著以太坊正式進入「一年兩次硬分叉」的加速開發節奏；
幣安創始人CZ表示其未來工作重心將轉向BNB Chain生態及擔任多國政府加密顧問；聯合創始人何一正式出任幣安聯席CEO。

宏觀經濟

12 月 3 日，美國11月ADP就業人數 -3.2萬人，預期1萬人，前值4.2萬人；
12 月 4 日，美國至 11 月 29 日當週初請失業金人數 19.1 萬人，為 2022 年 9 月 24 日當週以來新低。預期 22 萬人，前值由 21.6 萬人修正為 21.8 萬人；
12 月 5 日，美國 9 月核心 PCE 物價指數年率公布為 2.8%，預期 2.9%，前值 2.9%；
12月6日，據美聯儲利率觀測器，12月降息25個基點的概率為82.8%。

ETF

據統計，在12月1日-12月5日期間，美國比特幣現貨ETF淨流出：8810萬美元；截止到12月5日，GBTC（灰度）共計流出：250.01億美元，目前持有149.64億美元，IBIT（貝萊德）目前持有694.53億美元。美國比特幣現貨ETF總市值為：1176.7億美元。

美國以太坊現貨ETF淨流出：6560萬美元。

預見未來

活動預告

Bitcoin MENA 將於 12 月 8 日至 9 日在阿布達比國家展覽中心 (ADNEC) 舉行；
Solana Breakpoint 2025 將於 12 月 11 日至 13 日在阿布達比舉行。

項目進展

Chainlink：Rewards 第一季分配期將於 12 月 9 日 22:00 結束，參與者須在分配期內分配 Cubes，方可在申領期（自 12 月 16 日起）申領代幣；
Aster 的 S4 回購將於 12 月 10 日啟動，S4 階段產生的費用中，60-90% 將用於代幣回購。

重要事件

12月11日3:00，美國將公布至12月10日美聯儲利率決定(上限)；
12月11日21:30，美國將公布至12月6日當週初請失業金人數(萬人)；
12月12日1:00，美聯儲將公布2025年第三季資金流動報告中的美國家庭財務健康狀況數據。

代幣解鎖

Movement（MOVE）將於12月9日解鎖1.61億枚代幣，價值約743萬美元，占流通量的1.62%；
CARV（CARV）將於12月10日解鎖1611萬枚代幣，價值約216萬美元，占流通量的1.61%；
Linea（LINEA）將於12月10日解鎖14.4億枚代幣，價值約1230萬美元，占流通量的2%。

關於我們

Hotcoin Research 作為 Hotcoin 交易所的核心投研機構，致力於將專業分析轉化為您的實戰利器。我們通過《每週洞察》與《深度研報》為您剖析市場脈絡；借助獨家欄目《熱幣嚴選》（AI+專家雙重篩選），為您鎖定潛力資產，降低試錯成本。每週，我們的研究員還會通過直播與您面對面，解讀熱點，預判趨勢。我們相信，有溫度的陪伴與專業的指引，能幫助更多投資者穿越週期，把握 Web3 的價值機遇。

風險提示

加密貨幣市場的波動性較大，投資本身帶有風險。我們強烈建議投資者在完全了解這些風險的基礎上，並在嚴格的風險管理框架下進行投資，以確保資金安全。

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