CME Group hat Nasdaq CME Crypto Index-Futures auf den Markt gebracht und damit sein Sortiment an regulierten Derivaten für digitale Vermögenswerte erweitert. Die Kontrakte werden bei Fälligkeit finanziell gegen den Nasdaq CME Crypto Settlement Price Index abgerechnet, der die Kursentwicklung der größten und am aktivsten gehandelten Kryptowährungen abbildet. Die Lancierung erfolgt, während das institutionelle Interesse an Krypto-Derivaten weiter wächst, obwohl sich die Leitung von CME über neuere Produkte mit hohem Leverage-Grad wie Perpetual Futures besorgt zeigt.
CME startet Nasdaq-Crypto-Index-Futures für sieben digitale Assets
Die Nasdaq CME Crypto Index-Futures bieten einen einzigen Kontrakt, der an mehrere digitale Vermögenswerte gekoppelt ist, statt an eine einzelne Kryptowährung. Stand vom 9. Juni umfasst der Index Bitcoin, Bitcoin Cash, Ether, SOL, XRP, ADA, LINK und Lumens. Die Struktur ermöglicht es Tradern, sich gegen Risiken abzusichern oder Engagement in einem breiteren Krypto-„Korb“ zu gewinnen, ohne separate Futures-Positionen über einzelne Kryptowährungs-Märkte verwalten zu müssen.
Giovanni Vicioso, globaler Leiter der Kryptoprodukte bei der CME Group, sagte, das Launch sei ein Meilenstein bei der Erweiterung des regulierten digitalen Asset-Marktplatzes von CME. Er sagte, dass Anleger in volatilen Märkten eine diversifizierte Krypto-Exponierung suchen, dabei aber weiterhin Zugang zu regulierter Infrastruktur behalten wollen.
Sean Wasserman von Nasdaq sagte, die Beteiligung von Investoren an digitalen Assets nehme zu, ebenso wie die Nachfrage nach Benchmarks, die mit Governance- und Transparenzstandards aufgebaut seien, wie sie in anderen Anlageklassen verwendet werden. Er sagte, Futures, die an solche Indizes gekoppelt sind, könnten die Marktentwicklung unterstützen.
CME sagte, das Produkt sei darauf ausgelegt, Anlegern eine diversifizierte Krypto-Exponierung zu bieten und gleichzeitig die Transparenz, Kapitaleffizienz und Risikomanagement-Struktur eines regulierten Futures-Marktplatzes beizubehalten. Das Produkt baut auf der bestehenden Kryptoderivate-Geschäftsaktivität von CME auf. CME habe bereits Standard- und Micro-Futures sowie Optionen gelistet, die an Bitcoin und Ether gebunden sind, und habe seine Expansion in neue kryptogekoppelte Kontrakte fortgesetzt, während die institutionelle Nachfrage steigt.
Bitcoin-Volatilitäts-Futures starteten vorletzte Woche den Handel
Die neuen Index-Futures folgen auf die Einführung der Bitcoin-Volatilitätsindex-Futures von CME, die letzte Woche den Handel aufgenommen haben. Diese Kontrakte bilden den CME CF Bitcoin Volatility Index, oder BVX, nach, der die Markterwartungen zur Bitcoin-Volatilität über die nächsten vier Wochen misst.
DV Chain und Monarq Asset Management führten die ersten Block-Trades in den Volatilitätskontrakten aus. Das Produkt ermöglicht es Anlegern, erwartete Kurszuckungen bei Bitcoin zu handeln, ohne eine direkte Kursrichtung-Position in Bitcoin selbst einzunehmen. Herkömmliche Futures und Optionen erfordern oft von Tradern, eine Sicht auf die Kursrichtung zu entwickeln. Volatilitäts-Futures erlauben es Marktteilnehmern, sich darauf zu positionieren, wie stark sich Bitcoin bewegen könnte – ob höher oder niedriger – rund um Ereignisse wie Inflationsdaten, Entscheidungen der Zentralbanken oder geopolitische Entwicklungen.
Shiliang Tang, CEO von Monarq, sagte, regulierte Bitcoin-Volatilitäts-Futures böten ein weiteres Instrument zum Risikomanagement, während Bitcoin zu einer stärker institutionalisierten Anlageklasse wird.
Die Aktivität im Kryptoderivate-Bereich von CME hat sich weiter ausgeweitet. Das Kryptoderivate-Geschäft der Plattform erreichte bisher etwa 266.900 Kontrakte, ein Plus von 38% gegenüber dem Vorjahr. Das durchschnittliche tägliche Open Interest lag bei nahezu 274.500 Kontrakten, ebenfalls plus 18%.
CME-CEO kritisiert Genehmigung von Perpetual Futures auf Finanzkonferenz
Die Einführung neuer regulierter Produkte erfolgt, während CME Chief Executive Officer Terry Duffy die Genehmigung von Perpetual-Krypto-Futures für US-Märkte kritisiert. Duffy warnte auf einer Finanzkonferenz, dass solche Produkte systemisches Risiko erzeugen könnten, weil sie häufig hohen Leverage beinhalten und kein Ablaufdatum haben.
Perpetual Futures erlauben es Tradern, Positionen unbegrenzt zu halten, ohne Kontrakte zu rollen. Einige Produkte können einen Leverage von bis zu 50 zu 1 bieten und erhöhen damit sowohl potenzielle Gewinne als auch Verluste.
Coinbase und Kalshi hatten zuletzt gesagt, sie würden Perpetual-Krypto-Futures starten, nachdem sie eine Genehmigung von der Commodity Futures Trading Commission erhalten hätten. Die Genehmigungen markieren das erste Mal, dass solche Instrumente voraussichtlich für US-Anleger über heimische regulierte Börsen verfügbar werden.
Duffy sagte, die Kombination aus hohem Leverage, Finanzierungskosten und automatischen Liquidationsmodellen könne Risiken für Privatanleger darstellen, die möglicherweise nicht vollständig verstehen, wie die Produkte funktionieren. Er sagte außerdem, dass die meisten CME-Aktivitäten weiterhin institutionell getrieben seien: 85% bis 90% seines Geschäfts stammten von institutionellen Kunden.
FAQ
Welche Kryptowährungen sind in dem Nasdaq CME Crypto Index enthalten (Stand 9. Juni)?
Stand vom 9. Juni umfasst der Nasdaq CME Crypto Settlement Price Index Bitcoin, Bitcoin Cash, Ether, SOL, XRP, ADA, LINK und Lumens. Der Index bildet die Kursentwicklung der größten und am aktivsten gehandelten Kryptowährungen ab.
Wann haben die Bitcoin-Volatilitäts-Futures von CME mit dem Handel begonnen?
Die Bitcoin-Volatilitätsindex-Futures von CME begannen letzte Woche den Handel. Diese Kontrakte bilden den CME CF Bitcoin Volatility Index, oder BVX, ab, der die Markterwartungen zur Bitcoin-Volatilität über die nächsten vier Wochen misst. DV Chain und Monarq Asset Management führten die ersten Block-Trades in den Volatilitätskontrakten aus.
