Michael Burry: Chi tiêu AI của Big Tech kéo S&P 500 đi xuống khi Apple hoạt động vượt trội

Michael Burry nhấn mạnh sự thay đổi trong tâm lý Phố Wall hướng tới chi tiêu trí tuệ nhân tạo của Big Tech, khi nhà đầu tư ưu tiên các công ty tạo ra lợi nhuận mạnh hơn thay vì những công ty cam kết vốn lớn hơn. Nhà đầu tư của “Big Short” này đã đăng trên X vào tuần trước, chia sẻ các biểu đồ của Bloomberg cho thấy Alphabet Inc., Microsoft Corp., Amazon.com Inc., Meta Platforms Inc., Oracle Corp., Micron Technology Inc. và Tesla Inc. đều kéo giảm hiệu suất của chỉ số S&P 500 index kể từ đầu Tháng 6. Apple Inc. nổi lên là đóng góp tích cực lớn duy nhất trong giai đoạn này nhờ cách tiếp cận chi tiêu AI tương đối dè dặt. Sự phân kỳ diễn ra sau hàng loạt thông báo tăng chi tiêu vốn cho AI từ các hãng Big Tech, trong đó Alphabet nâng dự báo capex cho năm tài chính 2026 lên 195Bỷ USD đến 205Bỷ USD vào tuần trước, từ mức ước tính trước đó khoảng 180Bỷ USD đến 190Bỷ USD.

Alphabet và Tesla đối mặt đợt bán tháo sau công bố kết quả nhờ tăng capex

Cổ phiếu Alphabet giảm hơn 7% vào Thứ Năm tuần trước, sau khi công ty nâng ước tính capex cho năm tài chính 2026 lên khoảng 205Bỷ USD, trong bối cảnh nhà đầu tư nhìn lướt qua kết quả kinh doanh quý 2 tốt hơn dự kiến. Trước đó, công ty đã dự báo capex 180Bỷ USD đến 190Bỷ USD trong báo cáo thu nhập quý 1.

Cổ phiếu Tesla lao dốc khoảng 15% vào Thứ Năm sau khi công ty xe điện công bố một quý hoạt động “lẫn lộn”. CEO Elon Musk cho biết trong cuộc gọi sau công bố kết quả rằng năm 2026 là “một năm capex cực lớn”, trong khi CFO Vaibhav Taneja nói rằng Tesla sẽ chi hơn 25Bỷ USD capex trong năm. Taneja cho biết capex của Tesla sẽ tăng trong hai đến ba năm tới.

Dữ liệu do Bloomberg tổng hợp cho thấy các công ty Big Tech có ước tính capex dự phóng 12 tháng lớn nhất nằm trong nhóm kéo tụt mạnh nhất cho S&P 500 kể từ đầu Tháng 6. Apple, với mức chi capex tương đối khiêm tốn, đã là bên đóng góp ròng cho chỉ số trong giai đoạn này.

Apple dẫn đầu hiệu suất nhóm cổ phiếu Mag 7 từ đầu năm đến nay

Cổ phiếu Apple đang có kết quả tốt nhất trong năm 2026 tính đến hiện tại, vượt xa các “đầu tàu” AI như Nvidia, Alphabet, Microsoft, Meta và Amazon. Công ty ghi nhận lợi nhuận từ đầu năm đến nay +22,5%, trong khi Nvidia tăng +10,91%, Alphabet +2,15%, Amazon +0,56%, Meta -9,83%, Microsoft -21,07% và Tesla -30,39%.

Theo báo cáo của Bloomberg, Meta, Microsoft, Amazon và Alphabet dự kiến tổng cộng sẽ chi khoảng 724 tỷ USD capex trong năm nay và gần 950 tỷ USD vào năm 2027.

ETF S&P 500 tăng 16% trong 12 tháng qua, trong khi Invesco QQQ Trust tăng 21%.

Morgan Stanley và Dan Ives giữ triển vọng lạc quan về việc áp dụng AI

Chiến lược gia của Morgan Stanley Michael Wilson cho biết trong một ghi chú gần đây rằng kỳ vọng về biên lợi nhuận đang cải thiện rõ ràng nhất ở các công ty tích hợp khả năng AI, theo một báo cáo của Bloomberg. “Triển vọng dành cho các doanh nghiệp áp dụng AI đang ngày càng thuyết phục. Điều này đặc biệt quan trọng vì một số ngành thường được xem là dễ tổn thương — bao gồm vận tải, phần mềm & dịch vụ và dịch vụ chuyên nghiệp — cũng nằm trong nhóm doanh nghiệp áp dụng hấp dẫn nhất,” Wilson và đội ngũ của ông nêu trong ghi chú.

Tuần trước, nhà chiến lược công nghệ Dan Ives cho biết làn sóng bùng nổ capex cho AI vẫn “chạy hết tốc lực” sau kết quả theo quý gần nhất từ Tesla và Alphabet. Ives cho biết mặc dù chi tiêu cơ sở hạ tầng AI cao hơn có thể gây áp lực lên biên lợi nhuận trong ngắn hạn, thì việc đẩy nhanh tốc độ áp dụng AI bởi cả doanh nghiệp và người tiêu dùng sẽ là chủ đề chính của lợi nhuận quý 2. Ông nói rằng dù điều này có thể thử thách sự kiên nhẫn của nhà đầu tư, capex sẽ thúc đẩy tương lai.

FAQ

Michael Burry đã nói gì về chi tiêu AI của Big Tech và S&P 500?

Michael Burry đăng trên X vào tuần trước với nội dung “Thị trường đã lên tiếng và kết quả là rõ ràng”, nhấn mạnh các biểu đồ của Bloomberg cho thấy Alphabet, Microsoft, Amazon, Meta, Oracle, Micron và Tesla đều kéo giảm hiệu suất của chỉ số S&P 500 index kể từ đầu Tháng 6. Apple nổi bật là đóng góp tích cực lớn duy nhất nhờ chiến lược chi tiêu AI tương đối dè dặt.

Alphabet và Tesla đã công bố bao nhiêu capex cho năm tài chính 2026?

Alphabet nâng dự báo capex cho năm tài chính 2026 lên 195Bỷ USD đến 205 tỷ USD vào tuần trước, tăng so với ước tính trước đó khoảng 180Bỷ USD đến 190Bỷ USD. CFO Vaibhav Taneja của Tesla cho biết Tesla sẽ chi hơn 25Bỷ USD capex trong năm 2026, trong khi CEO Elon Musk gọi đó là “một năm capex cực lớn”.

Cổ phiếu Mag 7 nào có hiệu suất tốt nhất từ đầu năm đến nay trong năm 2026?

Apple là cổ phiếu có hiệu quả tốt nhất trong số các cổ phiếu Mag 7 từ đầu năm đến nay ở năm 2026 với lợi nhuận +22,5%, vượt xa Nvidia (+10,91%), Alphabet (+2,15%), Amazon (+0,56%), Meta (-9,83%), Microsoft (-21,07%) và Tesla (-30,39%).