BNK 投資證券（BNK Investment Securities）於 5 月 9 日發布研究報告，對 SK 海力士股票設定 1 億 8500 萬韓元目標價，並給予「持有」評級。隨著 SK 海力士股價跌入 1 億 8000 萬韓元區間，先前預測又受到重新關注。分析師李敏姬（Lee Min-hee）指出，向提供 AI 伺服器訂單的超大型雲端供應商（hyperscalers）所進行的競爭性基礎設施投資不再適用，暗示 AI 基礎設施投資動能可能放緩。該報告維持 5 月 12 日先前上調的目標價；但由於 SK 海力士在 5 月 8 日收盤為 2 億 760 萬韓元，市場解讀該「未調整」目標價，實質上等同於「賣出」建議。
BNK 投資證券提出 1 億 8500 萬韓元目標價並警告 AI 放緩
根據 14 日金融投資業界消息，BNK 投資證券於 5 月 9 日就 SK 海力士提出投資觀點「持有」，目標價為 1 億 8500 萬韓元。在報告中，研究員李敏姬表示，雖然用於 AI 伺服器的 DRAM 與 eSSD 仍處於供給短缺，但超大型雲端供應商為取得訂單而進行的競爭性基礎設施投資不再適用，呈現悲觀展望。
該報告令市場特別震驚之處在於，它維持 5 月 12 日向上調整後的目標價不變，而在報告撰寫前一日，即 SK 海力士於 5 月 8 日收盤為 2 億 760 萬韓元的情況下，外界將這一「未調整」解讀為事實上的「賣出」意見。
Lee 也提出供給在此次 AI 漲勢循環後可能出現過剩的擔憂，原因是中國企業的加入。研究員指出，由於年末後獲利動能趨弱，次年起的估值並不便宜。
券商下調 SK 海力士 Q2 獲利預估
近期已有報導指出，SK 海力士的 Q2 獲利可能不及市場共識。Mirae Asset Securities 將今年 SK 海力士 Q2 營業利益估計從 70.7 兆韓元下調至 62.3 兆韓元，降幅 12%，並於 14 日發布報告。
Hyundai Motor Securities 也分別將 SK 海力士的 Q2 營收與營業利益估計為 87.6 兆韓元與 62.4 兆韓元，較先前預估下滑 3.1% 與 1.6%。
常見問題
BNK 投資證券為 SK 海力士股票設定了多少目標價？
BNK 投資證券在 5 月 9 日發布的報告中，為 SK 海力士設定 1 億 8500 萬韓元目標價，並維持「持有」評級。該目標價與 5 月 12 日向上調整後的價格相同，未做變動。
分析師為何對 SK 海力士股票表達憂慮？
分析師李敏姬指出，超大型雲端供應商的競爭性基礎設施投資不再具有效益，可能導致 AI 基礎設施投資動能放緩。此外，也提出擔憂：由於中國企業進入，AI 漲勢循環之後可能出現供給過剩。
Mirae Asset Securities 下調了多少 SK 海力士的 Q2 獲利估計？
Mirae Asset Securities 於 14 日將 SK 海力士的 Q2 營業利益估計從 70.7 兆韓元下調至 62.3 兆韓元，較先前預估下調 12%。
