A UBS e a Barclays mantêm uma postura de investimento em IA optimista, apesar da queda de 10% nas ações de semicondutores

A UBS e a Barclays mantiveram posições otimistas sobre o ciclo de investimento em inteligência artificial a 19 de Maio (hora local), apesar de as ações de semicondutores terem registado uma queda semanal de quase 10%, segundo a CNBC. A UBS referiu uma procura de computação impulsionada por IA que persiste, acima da capacidade de oferta, e previu um crescimento de lucros de 92% este ano para as empresas constituintes do Philadelphia Semiconductor Index, enquanto a Barclays caracterizou as vendas recentes como um ajuste de posições e não como uma fuga do setor. O Philadelphia Semiconductor Index registou o seu pior desempenho semanal desde a primeira semana de Abril do ano passado, quando caiu 16,04% após o anterior anúncio das tarifas recíprocas do ex-presidente Donald Trump, num contexto de preocupações sobrepostas em torno dos riscos geopolíticos no Médio Oriente, da subida dos preços do petróleo e do aperto prolongado da Reserva Federal.

UBS prevê 92% de crescimento de lucros para as empresas do índice de semicondutores

A UBS emitiu um relatório que destacava o impulso de crescimento de lucros entre as empresas de semicondutores e afirmava que o setor mantém potencial ascendente suficiente para sustentar ganhos mais alargados no mercado. Ulrike Hoffmann-Burkhardt, Head de Global Equities da UBS, afirmou que a proliferação de IA impulsiona a procura de computação de forma contínua acima da capacidade de oferta, com constrangimentos de produção na cadeia de abastecimento improváveis de se resolverem no curto prazo. Projetou que as empresas constituintes do Philadelphia Semiconductor Index vão alcançar um crescimento de lucros de 92% em termos homólogos este ano e mais 40% de crescimento no próximo ano. Hoffmann-Burkhardt acrescentou que a indústria de semicondutores continuará a sustentar futuras subidas do mercado de ações, de base alargada.

Processo de fabrico de semicondutores [Yonhap News]

Barclays identifica ajuste de posição nas vendas recentes de semicondutores

A Barclays diagnosticou que, apesar da acentuada queda das ações de semicondutores, não surgiu um padrão de venda em pânico. A empresa referiu um aumento significativo nas perguntas dos investidores sobre o timing da recuperação do setor de semicondutores, afirmando que as vendas atuais representam ajustes de posição que reduzem participações, em vez de saídas agressivas do setor. A Barclays caracterizou as vendas como um reequilíbrio prudente de portfólio, e não como abandono em massa da exposição aos semicondutores.

JP Morgan reporta crescimento de 119% em termos homólogos nas vendas de semicondutores em Maio

A procura de semicondutores manteve um impulso robusto, de acordo com dados de mercado. A JP Morgan citou números do World Semiconductor Trade Statistics (WSTS) a 17 de Maio, referindo que as vendas globais de semicondutores cresceram 106% em termos homólogos em Abril, com a taxa de crescimento a alargar-se para 119% em Maio. O WSTS tinha anteriormente previsto que o mercado global de semicondutores cresceria 90% este ano e atingiria mais 27% de crescimento no próximo ano.

Deutsche Bank pede cautela nas valorizações de semicondutores

Emergiram perspetivas contrastantes de alguns analistas de Wall Street, sublinhando a necessidade de abordagens cautelosas face a valorizações elevadas das ações de semicondutores. Maximilian Uller, estratega da Deutsche Bank, afirmou num relatório recente que os investidores têm de considerar ajustes de peso nos portfólios devido ao ambiente macroeconómico incerto e ao papel recente do setor de semicondutores na condução dos ganhos do mercado. Uller diagnosticou que o momento atual exige reflexão sobre como reequilibrar as participações em semicondutores dentro dos portfólios.

Perguntas Frequentes

O que fez o Philadelphia Semiconductor Index cair quase 10% na semana passada?

O Philadelphia Semiconductor Index registou realização de lucros concentrada à medida que os riscos geopolíticos no Médio Oriente se ampliaram, os preços do petróleo subiram e as preocupações com o aperto prolongado da Reserva Federal se sobrepuseram. A queda semanal de quase 10% representou o pior desempenho semanal do índice desde a primeira semana de Abril do ano passado, quando caiu 16,04% após o anúncio das tarifas recíprocas do ex-presidente Donald Trump.

Que crescimento de lucros a UBS previu para as empresas do Philadelphia Semiconductor Index?

O Head de Global Equities da UBS, Ulrike Hoffmann-Burkhardt, projetou que as empresas constituintes do Philadelphia Semiconductor Index alcançarão um crescimento de lucros de 92% em termos homólogos este ano e mais 40% de crescimento no próximo ano. Afirmou que a previsão se deve à procura de computação impulsionada por IA a exceder continuamente a capacidade de oferta, com limitações de produção na cadeia de abastecimento improváveis de se resolverem no curto prazo.

Como se comportaram as vendas globais de semicondutores em Abril e Maio, de acordo com os dados da WSTS?

A JP Morgan citou números do World Semiconductor Trade Statistics a 17 de Maio, indicando que as vendas globais de semicondutores cresceram 106% em termos homólogos em Abril, com a taxa de crescimento a alargar-se para 119% em Maio. O WSTS tinha anteriormente previsto um crescimento de 90% do mercado este ano e mais 27% de crescimento no próximo ano.