DXYと外国為替

Jin10 Futuresによると、中国のCFETS-NEXマネーマーケット・センチメント指数は6月1日10:15時点で50に上昇し、08:45の時点から1ポイント増加した。大手銀行、中堅・中小銀行、ノンバンク機関のセンチメント指数はそれぞれ48、51、49と報告され、いずれも1ポイント上昇している。指数が50と読み取られる場合は市場が均衡していることを示し、50を上回る数値は流動性の引き締めを示す。

ゲートによると、6月1日の取引時間中にUSD/JPYは159.456まで0.07%上昇した。 一方、同じ期間に金価格は1オンス当たり$4,540.63まで0.11%上昇し、銀価格も1オンス当たり$75.55まで0.54%上昇した。

Jin10によると、インドの指標となる10年国債利回りは6月1日時点で7%まで上昇し、イラン戦争が始まってから3か月でおよそ34ベーシスポイント（bps）上昇している。インド準備銀行は、金利決定を金曜日に控える中で、ルピー安と高止まりする原油価格がインフレ懸念を高めており、借り入れコストを引き上げる圧力が増している。利回りは2026年末までに7.45%に達する見通しだと、インダスインド銀行の予測は述べている。 デリブス市場では、積極的な利上げが織り込まれており、5年金利スワップは紛争開始以来60ベーシスポイント超上昇している。タタ・アセット・マネジメントとバンダンAMCは、RBIが今回のサイクルで75〜100ベーシスポイント引き上げると見込んでいるが、ほとんどのエコノミストは中銀が今週は据え置くと予想している。

公式発表によると、Laser Digitalは米国通貨監督庁（OCC）から、連邦規制の信託機関であるLaser Digital National Trust Bankを設立するための予備的かつ条件付きの承認を受けた。同機関が正式な認可（チャーター）を取得すれば、外国為替およびステーブルコイン仲介、デジタル資産と従来型資産のクロスマージン担保管理、トークン化資産および従来型資産のマルチアセット信託カストディといったサービスを提供する。

Jin10によると、中国人民銀行は6月1日に7日物リバースレポ取引として110億人民元を実施した一方で、満期を迎えた7日物リバースレポは2,580億人民元に上り、その結果、当日の純流動性は2470億人民元の流出となった。

中国人民銀行（PBOC）は本日（2026年6月1日）、固定金利1.40%で7日物のレポ逆操作（リバースレポ）を11 billion元（約$1.5 billion）実施し、前日から変わっていません。加えて、本日満期を迎えた既存のリバースレポは258 billion元でした。

中国の中央銀行は本日、人民元の対米ドルの基準値（ミッドポイント）を6.8167に設定し、前営業日の基準値（ミッドポイント）である6.8176から9ピップス引き上げた。前日の公式の終値レートは6.7685で、夜間取引のセッションの終値は6.7663だった。

BOK総裁の申賢松氏によると、6月1日、韓国の中央銀行はBOKカンファレンス2026の中でProject Hangangを導入した。このプロジェクトは、信頼に基づく考え方と通貨の根本的な社会的役割を土台に、二層構造の金融システムの次世代モデルとして機能することを目的としたトークン化されたホールセールの中央銀行マネー・イニシアチブを表している。

Bloombergによると、6月1日、欧州中央銀行（ECB）理事会メンバーのイザベル・シュナーベルは、ステーブルコインは金融の安定と金融政策の伝達に複数のリスクをもたらすと述べた。シュナーベルは、ECBの最善の対応は、デジタル・ユーロを発行することで、公的通貨がシステムの土台（アンカー）として残ることを確実にすることだと強調した。彼女は、ステーブルコインのような民間の金融イノベーションは大きな利点を提供する一方で、取り付け騒ぎのリスクを高め、金利決定の有効性を弱め、米ドルの国際的な優位性を強化し得ると指摘した。シュナーベルは、ECBの戦略は、小売向けの中央銀行デジタル通貨であるデジタル・ユーロと、卸売向けCBDCとしてのトークン化された中央銀行マネーに依存していると述べた。

Jin10 Futuresによると、6月1日08:45時点でCFETS-NEXの人民元センチメント指数は2ポイント下落して49となり、中立水準の50を下回りました。これにより、流動性の引き締まりが示されています。 機関別の内訳：大手銀行は47（2ポイント下落）、中堅銀行は50（2ポイント下落）、ノンバンク機関は48（2ポイント下落）でした。

米連邦準備制度（Fed）のコミュニケーション担当記者であるニック・ティミラオスによれば、前FRB議長のジェローム・パウエルは日曜の夜、政府が政策の意見相違だけを理由にFRB（Fed）当局者を解任した場合、その機関は存続できないと警告した。現在はFRBの理事を務めるパウエルは、FRB当局者が恣意的に解任されることを防ぐための法的な保障措置を強調し、さらに行政府は12の地域準備銀行の支店長（頭取）の選出や監督には関与していないと述べた。これらの支店長は、FRBの理事たちと並んで投票し、金利を決定する。「もし、いずれかの政権が政策の意見相違を理由にFRB当局者を解任する根拠を見いだしたなら、将来の政権も同じことをするだろう」とパウエルは語った。彼は、数十年にわたって積み上げられてきたFRBの信頼性は、彼や同僚たちが守る責任を負う「計り知れない資産」だと強調した。

BlockBeatsによると、6月1日、米国大統領トランプは、イランとの停戦合意が成立間近だと述べ、イランが核兵器能力を放棄し、ホルムズ海峡を開放することを要求した。イランは最終的な合意文書を承認したことを否定し、関連する取り決めにはなお相違があると強調した。米国防長官ヘグセスは、交渉が失敗した場合に備えて、米国はイランに対する軍事行動を再開する用意があると警告した。双方が停戦延長を確認するか、来週段階的な合意に到達すれば、リスク資産は引き続き恩恵を受ける可能性がある一方で、原油価格や安全資産は新たな方向性の選択を迫られるかもしれない。 一方、米国は今週、主要な経済指標を公表する。金曜日には5月の非農業部門雇用者数と5月の失業率が予定されている。FRB（連邦準備制度理事会）は複数の当局者が発言する予定で、市場は米国の景気減速とインフレ圧力のバランスを改めて見直すことになる。追加のデータとして、火曜日には4月のJOLTS求人件数、水曜日には5月のADP雇用、そして水曜日には5月のISM非製造業PMIも挙げられる。

5月において、韓国の輸入は前年比で20.8%増となり、最新の経済データによれば予想されていた21.5%を下回りました。この数値は、前月の16.70%の成長率から減速を示しています。

中国の中央銀行は、公開市場データによれば、今週満期を迎えるリバースレポ（売戻条件付買入）で908.90億元の残高を持つことになる。満期分は週の各日に次のように分布している。月曜から金曜にかけて、それぞれ2580億元、2490億元、177.60億元、101.30億元、1230億元が満期となる。さらに、3カ月物のリバースレポで8000億元が金曜日に満期を迎える。

CME FedWatchによると、米連邦準備制度（FRB）は6月に政策金利を据え置く確率が99.3%で、25ベーシスポイントの利上げとなる可能性はわずか0.7%です。7月は現在の金利を維持する確率が94%である一方、金利が引き上げられる見込みは5.9%です。

CFTCのデータによると、5月26日までの週時点で投機筋は米国債先物におけるネットショートポジションを20,577枚増やし、合計199,251枚となりました。

世界の原油市場の政策は、世界経済の安定性に影響し、そのインフレのパターンを決定する。原油の選択は、生産と輸送がエネルギー価格の影響を受けるため、主要なすべての産業に波及効果を及ぼす。金融市場はインフレとともに変化しており、暗号資産の価値も変化している。 原油政策とインフレの伝播チャネル ----------------------------------------------------- 世界の原油政策はエネルギー供給を決めるため、主要な経済におけるインフレへ直接的な影響を与える。原油生産国が生産を削減すると、価格が急騰し、インフレ圧力が世界中に広がる。逆に供給が増えていく場合、エネルギー価格は下がり、インフレ見通しは落ち着く傾向がある。 原油が米ドル建てで取引されるという事実により、政策の変化は為替価格や輸入価格にも影響する。原油価格の上昇は輸送コストと生産コストの増加につながり、消費者物価もそれに追随しやすい。インフレ水準が上がると中央銀行は金融政策を引き締め、金融市場は素早く反応する。 インフレは投資家の行動に影響し、資産クラス別のリスク選好が変化してきた。インフレが急速に上

ロイターの調査によると、ロシアルーブルは今後12か月で1米ドルに対して83.85で取引される見通しで、前回調査の89と比べると低下する見込みだ。

ロイターの調査によると、ポーランドの中央銀行（Narodowy Bank Polski）は、来週も政策の基準金利を3.75%のまま維持すると見込まれている。

連邦準備制度理事会（FRB）のバーマン理事によれば、5月29日には、イランとイスラエルの紛争がインフレに与える影響を評価するのは時期尚早だ。彼女は、追加の利下げがなお可能であることを示唆するFRBの会合後声明の文言を維持することを支持している。バーマン氏は、エネルギー価格を主因とする一時的な物価ショックについて、FRBがインフレ目標の達成に向けたコミットメントにおける信認を維持するのであれば、政策当局者は「様子見」の姿勢を取るべきだと述べた。この見解は、次の政策対応が、利上げまたは利下げのいずれにも進み得ることを示すシグナルを出すべきだと考える他の政策担当者たちとは対照的である。