Hướng dẫn đề xuất cổ phiếu Nhật Bản｜Nắm bắt cơ hội đầu tư sau khi vượt mốc 40.000 điểm【Bao gồm chiến lược mua hàng】

Tại sao Chỉ số Nikkei 225 lại đạt mức cao nhất trong 33 năm?

Đến cuối tháng 6 năm 2025, chỉ số Nikkei 225 đã vượt mức 40,487 điểm, lập đỉnh mới trong 33 năm qua, đằng sau đó ẩn chứa những cơ hội đầu tư gì?

Logic chính của đợt tăng này có thể tóm gọn trong hai khía cạnh. Thứ nhất là sửa chữa định giá — vào tháng 4, lo ngại về thuế quan toàn cầu gây ra sự sụt giảm mạnh của thị trường chứng khoán, P/E của Nhật Bản từng giảm xuống còn 12 lần, thấp hơn nhiều so với mức trung bình quốc tế. Khi những kỳ vọng bi quan dần tan biến, các nhà đầu tư tổ chức bắt đầu xem xét lại giá trị nội tại của các doanh nghiệp Nhật Bản, P/E từ từ tăng lên khoảng 13 lần, trở thành động lực chính cho đợt phục hồi này.

Thứ hai là chuyển hướng phân bổ tài sản. Trong bối cảnh “bán bớt cổ phiếu Mỹ” trở thành thống nhất trong thị trường, dòng vốn quốc tế đang tìm kiếm các vùng định giá hấp dẫn. Thị trường chứng khoán Nhật Bản trở nên hấp dẫn do giá rẻ tương đối, thu hút lượng lớn vốn quốc tế đổ vào. Quan trọng hơn, các cải cách quản trị doanh nghiệp do Sở Giao dịch Chứng khoán Tokyo thúc đẩy bắt đầu có hiệu quả — ngày càng nhiều doanh nghiệp Nhật Bản tăng cổ tức bằng tiền mặt, thực hiện kế hoạch mua lại cổ phần, các yếu tố cơ bản cải thiện theo đó.

Chưa kể, sự phục hồi của chuỗi ngành công nghiệp công nghệ toàn cầu cũng mang lại lợi ích. Các doanh nghiệp thiết bị bán dẫn và máy móc chính xác của Nhật Bản được hưởng lợi, củng cố thêm niềm tin của thị trường.

Điều đáng chú ý là quan điểm của nhà đầu tư huyền thoại Warren Buffett về 5 doanh nghiệp thương mại lớn của Nhật Bản (Mitsubishi, Mitsui, Itochu, Sumitomo, Marubeni) đáng để tham khảo. Ông bắt đầu mua vào từ năm 2019, đến tháng 6 năm nay lại tăng thêm, và tại Đại hội Cổ đông của Berkshire Hathaway, ông tuyên bố sẽ giữ lâu dài, thậm chí còn tuyên bố “không bán trong 50 năm”. Cam kết dài hạn này phản ánh niềm tin của các nhà đầu tư hàng đầu quốc tế vào thị trường Nhật Bản.

Tuy nhiên, khả năng duy trì đà tăng trong tương lai còn nhiều biến số, điều then chốt là xu hướng chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản và sự thay đổi trong khẩu vị rủi ro toàn cầu.

Danh sách cổ phiếu Nhật Bản đề xuất

Keyence | Nhà vô địch ẩn trong tự động hóa công nghiệp

Keyence là doanh nghiệp ít người biết đến nhưng có thực lực mạnh mẽ trong ngành. Từ khi thành lập năm 1974, công ty tập trung phát triển cảm biến tự động, hệ thống hình ảnh, thiết bị đánh dấu laser và dụng cụ đo lường công nghiệp, dù không trực tiếp sản xuất, nhưng qua mạng lưới bán hàng toàn cầu, sản phẩm của họ được phân phối đến 46 quốc gia và khu vực.

Phạm vi ứng dụng của sản phẩm bao gồm tự động hóa công nghiệp, đo lường chính xác và kiểm soát quy trình. Trong các ngành sản xuất tiên tiến như bán dẫn, ô tô và dược phẩm sinh học, biểu tượng màu xanh của Keyence đã trở thành thiết bị không thể thiếu trong nhà máy thông minh.

Năm tài chính 2024, doanh thu đạt 1.059 nghìn tỷ yên, lợi nhuận hoạt động 549.78 tỷ yên, lợi nhuận ròng lên tới 398.66 tỷ yên, thể hiện hiệu quả tài chính ổn định. Các nhà phân tích phố Wall dự đoán giá mục tiêu trung bình trong 12 tháng là 74,282.41 yên, cao nhất có thể lên tới 80,075 yên, so với giá cổ phiếu hiện tại là 56,800 yên, tiềm năng tăng trưởng khoảng 30%.

Tokyo Electron | Đầu tàu thiết bị chip

Tokyo Electron là một trong những nhà cung cấp thiết bị bán dẫn hàng đầu toàn cầu, giá trị thị trường đã tăng lên 12.6 nghìn tỷ yên. Công ty cung cấp hệ thống làm sạch wafer và thiết bị phủ cho các ông lớn như Samsung, TSMC, Intel. Khi tầm quan trọng chiến lược của bán dẫn ngày càng tăng, nhu cầu về các thiết bị liên quan liên tục cao.

Năm tài chính 2024, kết quả nổi bật — doanh thu hợp nhất đạt 2.43 nghìn tỷ yên, tăng 32.8% so với cùng kỳ. Trong đó, doanh thu xuất khẩu tăng 36.2%, đóng góp 2.24 nghìn tỷ yên (chiếm 92.2% tổng doanh thu); thị trường nội địa cũng tăng nhẹ 2.7%. Mặc dù chi phí bán hàng tăng 28.5%, nhưng công ty kiểm soát chi phí tốt, lợi nhuận gộp tăng 38.1% lên 1.15 nghìn tỷ yên, tỷ lệ lợi nhuận gộp tăng 1.7 điểm phần trăm lên 47.1%.

Lợi nhuận hoạt động tăng vọt 52.8% lên 697.32 tỷ yên, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu từ 783.8 yên lên 1,182.4 yên, thể hiện rõ chiến lược toàn cầu hóa. Các nhà phân tích như Jefferies duy trì xếp hạng mua, đặt mục tiêu giá 32,000 yên.

Mitsubishi Heavy Industries | Người hưởng lợi từ ngành quốc phòng

Là biểu tượng của công nghiệp Nhật Bản, Mitsubishi Heavy Industries có nguồn gốc từ xưởng đóng tàu năm 1884, đã phát triển thành tập đoàn đa ngành bao gồm hàng không vũ trụ, thiết bị năng lượng, máy móc công nghiệp, đại diện cho tiêu chuẩn cao nhất của sản xuất Nhật.

Triển vọng cho năm tài chính 2025-26 khá lạc quan, dự kiến lợi nhuận hoạt động tăng 9.6% lên 420 tỷ yên. Trong đó, ngành hàng không vũ trụ và quốc phòng là động lực tăng trưởng mạnh nhất, lợi nhuận dự kiến tăng 40%; lĩnh vực hệ thống năng lượng cũng tăng 17%. Các dự báo dựa trên kết quả thực tế năm tài chính 2024-25, lợi nhuận hoạt động đạt 383.2 tỷ yên (tăng 35.6% so với cùng kỳ).

Các nhà phân tích dự đoán giá mục tiêu trung bình trong 12 tháng là 3,743.76 yên, cao nhất 4,100 yên, thấp nhất 3,030 yên. So với giá hiện tại là 3,185 yên, có khả năng tăng khoảng 17.54%.

Nintendo | Cổ phiếu tiềm năng trong ngành game

Nói đến Nintendo, người ta thường liên tưởng đến các máy chơi game gắn liền tuổi thơ. Tuy nhiên, kết quả năm tài chính 2024 không khả quan — doanh thu giảm 30.3% xuống còn 1.16 nghìn tỷ yên, lợi nhuận hoạt động giảm 46.6% còn 282.5 tỷ yên, lợi nhuận ròng thu hẹp 43.2% còn 278.8 tỷ yên.

Nguyên nhân chính là do: máy Switch bước vào cuối vòng đời, người tiêu dùng đang chờ đợi; dự báo về Nintendo Switch 2 càng làm giảm mong muốn mua hàng. Mỹ đóng góp 44.2% doanh thu, châu Âu và Nhật Bản lần lượt chiếm 24.5% và 23.6%.

Dù kết quả ngắn hạn còn yếu, tại sao vẫn đáng chú ý? Các nhà phân tích thị trường cho rằng ngành game vẫn duy trì tốc độ tăng trưởng vượt xa GDP toàn cầu. Các động lực chính gồm mở rộng số lượng người chơi, đa dạng hóa mô hình kiếm tiền (đăng ký, vật phẩm ảo, nội dung theo mùa), giúp các nhà sản xuất thu lợi nhiều hơn từ mỗi người chơi.

Các nhà phân tích phố Wall dự đoán giá mục tiêu trung bình trong 12 tháng là 14,035.27 yên, cao nhất 20,780 yên, có khả năng tăng trưởng rõ ràng so với giá hiện tại.

Sony Group | Nhà xây dựng hệ sinh thái nội dung

Lợi nhuận ròng quý mới nhất của Sony tăng 4.6% lên 197.7 tỷ yên, nhưng dự kiến lợi nhuận ròng năm tài chính mới sẽ giảm 13%, chủ yếu do tác động của chính sách thuế của Mỹ.

Phần nội dung âm nhạc và điện ảnh trở thành động lực chính. Công ty đã mua lại các studio game Bungie, nền tảng anime Crunchyroll, hợp tác với tập đoàn Kadokawa để phát triển các IP và khai thác giá trị gia tăng. Các chiến lược này đã bắt đầu phát huy hiệu quả.

Ngược lại, hoạt động phần cứng gặp khó khăn — dự kiến doanh số PS5 điều chỉnh giảm từ 18.5 triệu xuống còn 15 triệu máy, thị trường máy chơi game đang điều chỉnh. Tác động của thuế dự kiến sẽ tiêu tốn của Sony khoảng 100 tỷ yên lợi nhuận hoạt động, buộc công ty phải tái cấu trúc chuỗi cung ứng toàn cầu.

Lãnh đạo Sony tiết lộ đã thực hiện các biện pháp phân tán các cơ sở sản xuất và điều chỉnh chiến lược định giá. Chiến lược “kết hợp mềm và cứng” — duy trì hoạt động phần cứng đồng thời đẩy mạnh chuyển đổi sang dịch vụ nội dung — liệu có thể ứng phó với rủi ro địa chính trị hay không sẽ là điểm cần theo dõi trong tương lai.

Các nhà phân tích phố Wall dự đoán giá mục tiêu trung bình trong 12 tháng là 4,389.49 yên, cao nhất 4,910 yên, thấp nhất 3,900 yên. So với giá hiện tại là 3,607 yên, tiềm năng tăng khoảng 21.69%.

Mitsubishi Corporation | Lựa chọn hàng đầu của Buffett

Mitsubishi Corporation là một trong năm tập đoàn thương mại lớn của Nhật Bản, cũng là doanh nghiệp Nhật Bản mà Warren Buffett và Berkshire Hathaway đầu tư trọng điểm. Tháng 6 năm 2025, Berkshire thông báo tăng tỷ lệ sở hữu trong 5 tập đoàn thương mại này thêm 1.0% lên 1.7%, sau khi tăng, tỷ lệ sở hữu đạt 8.5% đến 9.8%.

Buffett bắt đầu đầu tư vào các tập đoàn này từ tháng 7 năm 2019, đánh giá cao hiệu quả sử dụng vốn, năng lực quản lý và sự quan tâm đến quyền lợi cổ đông. Trong thư gửi cổ đông tháng 2 năm nay, ông tiết lộ đã được phía Nhật Bản đồng ý nâng tỷ lệ sở hữu trên 9.9%, và ngầm ý sẽ tiếp tục mua thêm. Các tập đoàn này sở hữu hoặc tham gia cổ phần nhiều dự án năng lượng, tài nguyên và hạ tầng toàn cầu.

Báo cáo kết quả năm tài chính 2025 (đến ngày 31 tháng 3) của Mitsubishi cho thấy doanh thu đạt 18.6 nghìn tỷ yên, giảm 4.9% so với cùng kỳ, nhưng lợi nhuận trước thuế tăng 2.3% lên 1.4 nghìn tỷ yên. Lợi nhuận ròng thuộc về công ty mẹ là 950.7 tỷ yên, giảm 1.4% nhưng vẫn thể hiện khả năng chống chịu của các tập đoàn thương mại Nhật Bản trong giai đoạn suy thoái.

Tuy nhiên, giá cổ phiếu hiện tại có phần cao, khuyến nghị nhà đầu tư chờ điều chỉnh về mức hợp lý rồi mới tham gia. Với sự hỗ trợ từ việc Buffett liên tục mua thêm, giá trị đầu tư dài hạn vẫn rõ ràng.

Hitachi | Tiên phong chuyển đổi số

Hitachi là tập đoàn công nghiệp Nhật Bản có lịch sử 111 năm, người tiêu dùng cũ ấn tượng về TV, máy ghi hình và pin Maxell. Gần đây, công ty hoạt động sôi nổi, chi 9.6 tỷ USD mua lại công ty dịch vụ số Mỹ GlobalLogic, hướng tới chuyển đổi sang nhà cung cấp dịch vụ phần mềm.

Thành lập năm 1910, tập đoàn Hitachi nổi tiếng với chiến lược mua bán tích cực trong các doanh nghiệp đa ngành tại Nhật. Dù đã rút khỏi phần lớn thị trường điện tử tiêu dùng, gần đây họ bán các mảng dụng cụ điện, hóa chất và các ngành tăng trưởng chậm lại. Chiến lược hiện tại rõ ràng: giữ lại các mảng thiết bị giao thông, linh kiện ô tô và các máy móc nặng, đồng thời mở rộng dịch vụ số công nghiệp, giúp khách hàng sản xuất chuyển đổi số và nâng cấp.

Dù tháng 4, do chính sách thuế, giá cổ phiếu giảm mạnh, nhưng sau đó nhanh chóng phục hồi, hiện giá vẫn gần mức cao nhất 20 năm. Một giáo sư tại Đại học California, San Diego nhận xét, các hoạt động tái cấu trúc tài sản của Hitachi tạo ra tác động lớn đối với các doanh nghiệp Nhật Bản bảo thủ, và việc chuyển đổi từ nhà sản xuất điện sang nhà cung cấp giải pháp dữ liệu hạ tầng là hình mẫu của chuyển đổi doanh nghiệp.

Chiến lược chuyển đổi của Hitachi rõ ràng, khả năng thực thi mạnh mẽ, đã chứng minh thị trường đánh giá cao quá trình chuyển đổi của họ.

Nhà đầu tư Đài Loan làm thế nào để tham gia?

Phương án 1: Đầu tư vào Chỉ số Nikkei 225

Đầu tư vào chỉ số là cách đơn giản và trực tiếp nhất. Dù cổ phiếu riêng lẻ có thể tăng mạnh hơn, nhưng miễn là thị trường Nhật Bản tăng trưởng chung, sẽ có lợi nhuận chắc chắn. Ưu điểm lớn nhất của đầu tư vào chỉ số là phân tán rủi ro — danh mục gồm 225 công ty niêm yết bao gồm phần lớn các doanh nghiệp quen thuộc của Nhật.

Trong nửa đầu năm, Nikkei 225 đã giảm xuống còn 31,136 điểm trong bối cảnh lo ngại thuế quan toàn cầu, rồi sau đó nhờ sửa chữa định giá, dòng vốn và cải thiện cơ bản, đã bật mạnh trở lại. Dù chưa thể dự đoán đà phục hồi có duy trì hay không, thị trường chứng khoán Nhật đã thoát khỏi trạng thái quá thận trọng, có thể xem xét trong phân bổ tài sản.

Phương án 2: Đầu tư qua kênh chứng khoán Mỹ

Nhiều doanh nghiệp Nhật lớn phát hành chứng khoán ủy thác tại Mỹ như Toyota ™, SoftBank (SFTBY), Sumitomo Mitsui (SMFG), Nintendo (NTDOY). Chỉ cần có tài khoản chứng khoán Mỹ là có thể giao dịch, thao tác khá thuận tiện. Các cổ phiếu này có xu hướng đi cùng với thị trường chứng khoán nội địa Nhật.

Phương án 3: Dịch vụ ủy thác của các công ty chứng khoán Đài Loan

Mua trực tiếp cổ phiếu Nhật Bản khá phức tạp, nhưng các công ty như Yuanta, Fubon cung cấp dịch vụ ủy thác. Thao tác phức tạp hơn, số lượng giao dịch hạn chế, phí dịch vụ cao hơn. Nhà đầu tư có thể liên hệ với bộ phận dịch vụ khách hàng của các công ty chứng khoán để biết chi tiết.

Triển vọng đầu tư cổ phiếu Nhật Bản

Góc nhìn ngắn hạn: Xu hướng của thị trường Nhật chủ yếu phụ thuộc vào chính sách thương mại. Dù giảm thuế có thể kích thích phục hồi, nhưng do kinh tế toàn cầu chậm lại và xuất khẩu Nhật yếu, chỉ số Nikkei có thể dao động trong khoảng 37,000–38,000 điểm. Các chuyên gia cảnh báo dòng vốn ngoại chủ yếu là hoạt động chênh lệch lãi/lỗ, sức bền của dòng tiền này còn phải theo dõi.

Góc nhìn trung hạn: Đến năm 2026, chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ là yếu tố then chốt. Nếu BoJ bắt đầu tăng lãi suất, định giá cổ phiếu tài chính có thể phục hồi, đồng yên trở lại bình thường sẽ nâng cao chất lượng lợi nhuận doanh nghiệp. Điều quan trọng là tốc độ tăng lãi suất của BoJ có phù hợp với tình hình kinh tế toàn cầu hay không.

Triển vọng vượt đỉnh: Để chỉ số Nikkei vượt qua mốc 40,000 điểm và tiếp tục tăng trưởng, cần nhiều yếu tố tích cực cùng phát triển — cải cách quản trị doanh nghiệp thúc đẩy ROE liên tục tăng, các ngành công nghiệp mới cạnh tranh mạnh mẽ, quan hệ thương mại Nhật Mỹ có bước tiến thực chất. Hiện tại, những điều kiện này vẫn chưa hoàn toàn đủ, nhà đầu tư nên giữ kiên nhẫn theo dõi.