Tỷ giá EUR/USD biến động trong 20 năm: Từ đỉnh cao lịch sử đến đáy thấp ngày nay, còn cơ hội nào trong tương lai không?

Là đồng tiền dự trữ lớn thứ hai thế giới, đồng euro đã trải qua một số bước ngoặt thị trường quan trọng kể từ khi lưu hành chính thức vào năm 2002. Từ cơn sóng thần tài chính năm 2008, cuộc khủng hoảng nợ châu Âu sau đó, đến dịch bệnh và bất ổn địa chính trị trong những năm gần đây, mỗi sự kiện đều để lại dấu ấn rõ ràng về xu hướng tỷ giá hối đoái của đồng euro. Bài viết này sẽ xem xét những thời điểm quan trọng của EURUSD và EURUSD trong 20 năm qua và đánh giá các cơ hội đầu tư trong năm năm tới.

Nhìn lại lịch sử: ba nút quan trọng trong tỷ giá hối đoái của đồng euro

Tháng 7 năm 2008 – Đỉnh điểm của cơn sóng thần tài chính

EUR/USD đạt mức cao nhất mọi thời đại là 1,6038 vào tháng 7 năm 2008. Nhưng với sự bùng phát hoàn toàn của cuộc khủng hoảng cho vay dưới chuẩn của Mỹ, mức cao này đã trở thành một tín hiệu của sự đảo chiều.

Tác động vào thời điểm đó không chỉ giới hạn trong lĩnh vực tài chính. Các ngân hàng lớn của châu Âu nắm giữ một lượng lớn tài sản liên quan đến các khoản thế chấp dưới chuẩn của Mỹ và khi giá trị của những tài sản này sụp đổ, rủi ro tín dụng nhanh chóng lan rộng khắp hệ thống tài chính châu Âu. Thái độ miễn cưỡng cho vay của các ngân hàng đã dẫn đến khó khăn về tài chính cho các doanh nghiệp và người tiêu dùng, và các hoạt động kinh tế đã đi vào bế tắc. Nhiều quốc gia khu vực đồng euro buộc phải đưa ra các kế hoạch kích thích và thâm hụt tài khóa tăng vọt. ECB sau đó đã bắt đầu nới lỏng định lượng, làm suy yếu hơn nữa sức hấp dẫn của đồng euro.

Tệ hơn nữa, ngay sau cuộc khủng hoảng tài chính, các vấn đề nợ ở các quốc gia như Hy Lạp, Ireland, Bồ Đào Nha, Tây Ban Nha và Ý dần nổi lên, và thị trường bắt đầu nghi ngờ tính bền vững của khu vực đồng euro.

Tháng 1 năm 2017 – sự khởi đầu của sự đảo chiều

Sau gần chín năm giảm, EUR/USD chạm mức thấp nhất là 1,034 vào tháng 1 năm 2017 và ngay lập tức bắt đầu phục hồi. Có một số động lực quan trọng đằng sau bước ngoặt này:

Chính sách nới lỏng dài hạn của ECB cuối cùng cũng bắt đầu có hiệu lực. Tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống mức thấp hơn từ 10% vào cuối năm 2016, chỉ số nhà quản trị mua hàng (PMI) sản xuất vượt quá 55 và dữ liệu kinh tế được cải thiện đã khơi dậy niềm tin của thị trường. Đồng thời, thị trường bầu cử năm 2017 ở Pháp và Đức nhìn chung lạc quan về xu hướng chính trị thân châu Âu, và các cuộc đàm phán Brexit tương đối ôn hòa trong giai đoạn đầu, điều này làm giảm sự không chắc chắn của thị trường.

Ngoài ra, các biến số chính sách dưới thời chính quyền mới của Mỹ đã làm dấy lên nghi ngờ của các nhà đầu tư toàn cầu về triển vọng của đồng đô la Mỹ, khiến một số quỹ chuyển sang tài sản đồng euro. Sau nhiều năm bán quá mức, đồng euro cũng rất hấp dẫn về định giá.

Tháng 9 năm 2022 - Mức thấp nhất trong 20 năm

EUR/USD đã giảm xuống 0,9536 vào tháng 9/2022, mức thấp nhất trong 20 năm. Cuộc chiến Nga-Ukraine đã làm gián đoạn bối cảnh năng lượng toàn cầu, với giá khí đốt tự nhiên và dầu thô tăng vọt ở châu Âu, đẩy lạm phát lên cao và chi phí doanh nghiệp tăng vọt. Lo ngại suy thoái đang gia tăng và đồng đô la Mỹ đã thu hút dòng vốn đáng kể như một tài sản trú ẩn an toàn.

Bước ngoặt đến vào nửa cuối năm 2022. chuỗi cung ứng năng lượng dần được điều chỉnh, giảm bớt áp lực giá cả; ECB đã tăng lãi suất một cách dứt khoát, kết thúc kỷ nguyên lãi suất âm kéo dài tám năm, điều này đã hỗ trợ đồng euro. EUR/HKD cũng chạm mức thấp mới trong cùng kỳ, phản ánh những thách thức về cấu trúc mà toàn bộ khu vực đồng euro phải đối mặt.

Năm năm tới: Đồng euro vẫn có thể tăng giá?

Triển vọng tăng trưởng kinh tế đang trở nên thận trọng hơn

Động lực kinh tế ở Khu vực đồng tiền chung châu Âu tương đối hạn chế. Mặc dù tỷ lệ thất nghiệp tiếp tục được cải thiện, nhưng tốc độ tăng trưởng kinh tế gần bằng không, cơ sở công nghiệp già cỗi và bình thường hóa rủi ro địa chính trị đều đang gây áp lực lên niềm tin của thị trường. Sự sụt giảm gần đây của chỉ số PMI sản xuất dưới 45 cho thấy hiệu suất kinh tế có thể phải đối mặt với những thách thức trong sáu tháng tới.

Chính sách tiền tệ đã trở thành một biến số quan trọng

Đây là một trong số ít yếu tố hỗ trợ đồng euro. Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã báo hiệu cắt giảm lãi suất vào cuối năm 2023, trong khi Ngân hàng Trung ương châu Âu vẫn thận trọng trong việc kết thúc chu kỳ tăng lãi suất. Trong khi lãi suất đồng euro vẫn thấp hơn đồng đô la, môi trường lãi suất tương đối cao hỗ trợ đồng euro.

Kinh nghiệm lịch sử cho thấy, khi Mỹ bước vào chu kỳ cắt giảm lãi suất, chỉ số đô la Mỹ thường giảm đáng kể trong vòng 3 đến 5 năm, đây là một điều tích cực dài hạn đối với đồng euro.

Tình hình kinh tế toàn cầu khó lường

Nếu nền kinh tế toàn cầu vẫn kiên cường, nhu cầu đối với hàng hóa châu Âu sẽ hỗ trợ sự tăng giá của đồng euro; Ngược lại, suy thoái toàn cầu có thể dẫn đến việc quay trở lại Hoa Kỳ, đẩy đồng euro xuống. Sự không chắc chắn về địa chính trị làm tăng thêm khó khăn cho những dự đoán như vậy.

Bốn cách đầu tư vào đồng euro cho các nhà đầu tư Đài Loan

Phương thức 1: Đầu tư ngoại hối ngân hàng Mở tài khoản ngoại hối thông qua ngân hàng Đài Loan để giao dịch. Ưu điểm là an toàn và đáng tin cậy, nhưng nhược điểm là có thể bị giới hạn bởi số tiền và thường chỉ có thể mua theo một hướng.

Phương pháp 2: Nhà môi giới ngoại hối (Nền tảng CFD) Các nhà môi giới ngoại hối quốc tế cung cấp các phương pháp giao dịch linh hoạt hơn, phù hợp với các nhà đầu tư nhỏ và nhà giao dịch ngắn hạn, đồng thời có thể hoạt động theo cả hai hướng.

Phương thức 3: Công ty chứng khoán Một số công ty chứng khoán Đài Loan cung cấp dịch vụ giao dịch ngoại hối, tích hợp đầu tư ngoại hối với đầu tư chứng khoán trên một nền tảng.

Cách 4: Giao dịch hợp đồng tương lai Đầu tư vào hợp đồng tương lai ngoại hối thông qua sàn giao dịch tương lai phù hợp với các nhà đầu tư có kinh nghiệm.

Tư vấn và triển vọng đầu tư

Kết hợp các yếu tố vĩ mô, đồng euro có thể phải đối mặt với áp lực giảm giá trong nửa đầu năm 2024. Tuy nhiên, nếu Mỹ bắt đầu cắt giảm lãi suất kịp thời và không có cuộc khủng hoảng tài chính lớn, đồng euro có thể sẽ lấy lại đà tăng trong nửa cuối năm cho đến khi ECB cắt giảm mạnh lãi suất. Các cặp tiền chéo như EUR/HKD sẽ được hưởng lợi đồng thời.

Rủi ro mặt trái cũng đáng được cảnh giác: bất kỳ sự kiện địa chính trị lớn nào cũng có thể kích hoạt sự tập trung tiền vào đồng đô la Mỹ, gây áp lực lên đồng euro.

Các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ các công bố dữ liệu kinh tế, xu hướng chính sách của ngân hàng trung ương và tin tức địa chính trị ở Mỹ và Khu vực đồng tiền chung châu Âu để điều chỉnh chiến lược đầu tư của họ một cách kịp thời.

Ba bước đơn giản để bắt đầu hành trình đầu tư của bạn:

1. Đăng ký - Điền thông tin và gửi đơn đăng ký
2. Nạp tiền - Gửi tiền nhanh chóng thông qua nhiều phương thức
3. Giao dịch - Xác định cơ hội và đặt hàng nhanh chóng