Các tập đoàn dầu khí khổng lồ thống trị thị trường toàn cầu năm 2024

Ngành năng lượng toàn cầu vẫn tiếp tục là một trong những trụ cột của nền kinh tế thế giới. Trong khi quá trình chuyển đổi năng lượng đang diễn ra, các tập đoàn dầu khí lớn vẫn thu về hàng tỷ đô la và kiểm soát các kho dự trữ chiến lược. Công ty dầu khí lớn nhất thế giới, Saudi Aramco, vẫn dẫn đầu với doanh thu 590,3 tỷ USD. Nhưng thực tế thị trường này đang ở trạng thái như thế nào? Hãy cùng tìm hiểu.

Tổng quan về dầu mỏ năm 2024: những con số quan trọng

Theo dữ liệu mới nhất từ McKinsey & Company, ngành công nghiệp dầu khí đang trải qua những biến đổi quan trọng. Nhu cầu toàn cầu dự kiến sẽ tăng thêm 1,1 triệu thùng mỗi ngày, đạt 102,3 mb/ngày. Có vẻ ít? Tuy nhiên, sản lượng toàn cầu dự kiến sẽ đạt kỷ lục 102,7 mb/ngày, chủ yếu nhờ các nhà sản xuất ngoài OPEC+ như Mỹ, Canada, Brazil và Guyana.

Giá dầu Brent đã biến động khá nhiều, lên tới 83 USD mỗi thùng. Sự biến động này phản ánh căng thẳng địa chính trị và các chiến lược giảm cung có tính chiến lược. Trong khi đó, dự trữ dầu toàn cầu đã giảm xuống còn 4,4 tỷ thùng vào tháng 3 năm 2024, báo hiệu thị trường đang thắt chặt hơn.

Về mặt tài chính, ngành công nghiệp thượng nguồn duy trì đầu tư khoảng 580 tỷ USD mỗi năm và tạo ra hơn 800 tỷ USD dòng tiền tự do. Số tiền này giúp các công ty có thể mở rộng hoạt động cũng như trả cổ tức cho cổ đông.

Tại sao thị trường vẫn thu hút nhà đầu tư

Đầu tư vào các tập đoàn dầu khí hàng đầu vẫn thu hút vốn vì những lý do chính đáng:

Lợi nhuận qua cổ tức: Các tập đoàn này thường xuyên phân phối một phần lợi nhuận cho cổ đông, tạo ra dòng thu nhập thụ động ổn định.

Cơ cấu đa dạng: Các công ty lớn hoạt động trên nhiều giai đoạn - thăm dò, khai thác, tinh chế và phân phối - giảm thiểu rủi ro tập trung vào một hoạt động duy nhất.

Ổn định tương đối: Trước các công ty nhỏ hơn và biến động hơn, các tập đoàn lớn mang lại ít dao động hơn và dự đoán dễ hơn.

Nhu cầu lâu dài: Mặc dù năng lượng điện đang phát triển, năng lượng truyền thống vẫn là không thể thiếu cho nền kinh tế toàn cầu, giữ cho doanh thu luôn sôi động.

Cơ cấu ngành: ai làm gì

Thị trường dầu khí không đồng nhất. Có các loại nhà điều hành khác nhau:

Tổng hợp: Tham gia toàn chuỗi - từ tìm kiếm dầu mỏ đến bán xăng. Ví dụ: ExxonMobil, Chevron, Shell.

Thăm dò và khai thác (E&P): Tập trung vào tìm kiếm và khai thác dầu khí, để lại công đoạn tinh chế cho bên thứ ba. Ví dụ: ConocoPhillips.

Tinh chế và phân phối: Chế biến dầu thô thành nhiên liệu và thương mại hóa. Ví dụ: Valero Energy, Marathon Petroleum.

Dịch vụ: Cung cấp công nghệ và thực hiện các hoạt động như khoan, xây dựng nền tảng, bảo trì. Ví dụ: Schlumberger.

Bảng xếp hạng 10 tập đoàn dầu khí lớn nhất toàn cầu theo doanh thu

Dưới đây là các ông lớn chi phối thị trường, xếp theo doanh thu (TTM):

Brazil trong bản đồ dầu khí

Quốc gia này không nằm ngoài câu chuyện này. Các công ty dầu khí Brazil vận hành hàng tỷ đô la và giữ vị trí quan trọng:

Petrobras (PETR4): Công ty nhà nước này là công ty dầu khí lớn nhất Brazil. Kiểm soát toàn chuỗi - thăm dò, khai thác, tinh chế và bán hàng. Nổi bật quốc tế về công nghệ khai thác ngoài khơi, chiếm lĩnh các mỏ ở vùng biển sâu.

3R Petroleum (RRRP3): Chuyên về các mỏ đã cạn, sử dụng kỹ thuật phục hồi tiên tiến để kéo dài sản lượng trong các tài sản mà các công ty khác đã bỏ rơi.

Prio (PRIO3): Trước đây là PetroRio, là công ty tư nhân lớn nhất Brazil. Tập trung vào E&P với các tài sản đã hoạt động, tái đầu tư để tăng sản lượng.

Petroreconcavo (RECV3): Hoạt động tại các mỏ đất liền ở Bahia, mua lại các tài sản đã cạn và tối ưu hóa bằng công nghệ hiện đại.

Hai mặt của đồng tiền: tại sao nên đầu tư (và tại sao cần thận trọng)

Lập luận ủng hộ:

• Cổ tức dồi dào và đều đặn
• Nhu cầu toàn cầu duy trì doanh thu
• Mô hình đa dạng giảm rủi ro cụ thể

Các vấn đề cần xem xét:

• Giá dầu biến động do địa chính trị và kinh tế vĩ mô
• Áp lực quy định về môi trường làm tăng chi phí vận hành
• Chuyển đổi sang năng lượng sạch có thể ảnh hưởng mô hình kinh doanh truyền thống

Kết luận: đầu tư vẫn còn hợp lý?

Các tập đoàn dầu khí toàn cầu vẫn là những phần tử trung tâm của nền kinh tế thế giới. Khả năng tạo dòng tiền của họ rất ấn tượng. Công ty dầu khí lớn nhất thế giới, Saudi Aramco, là minh chứng cho sức mạnh này. Đối với nhà đầu tư tìm kiếm cổ tức và tiếp xúc với hàng hóa, ngành này mang lại cơ hội thực sự. Tuy nhiên, cần theo dõi liên tục các xu hướng và rủi ro. Các công ty Brazil, đặc biệt là Petrobras, có đặc thù riêng và xứng đáng được theo dõi. Điều cốt yếu là phải đánh giá hồ sơ và mục tiêu của mình trước khi xuống tiền.