數位代幣與原生幣：你真正交易的是哪種加密資產？

許多人在進入加密貨幣時，沒有理解一個基本的區別：數位代幣和幣（coins）並不相同，儘管兩者都在區塊鏈網絡上運作。這個混淆很重要，因為它會影響你對這些資產的看法、它們的用例以及投資潛力。

核心差異：架構很重要

這裡的直接答案是——幣（coins）作為其區塊鏈的原生基礎存在，而數位代幣則是在現有區塊鏈之上，利用智能合約技術建立起來的。

可以這樣想：比特幣（BTC）和以太坊（ETH）是幣，因為它們對各自的區塊鏈核心基礎設施至關重要。每一筆比特幣交易都需要BTC來支付手續費。每一個以太坊操作都需要ETH。

數位代幣則更像是在手機操作系統上運行的應用程式。它們利用區塊鏈的現有基礎設施，但並非其根本組成部分。如果一個代幣項目失敗或遷移，區塊鏈仍能正常運作。

智能合約如何支援數位代幣

Web3開發者使用智能合約來創建數位代幣——自動執行、無需中介的程式碼。這些合約存儲關鍵資訊：代幣供應量、發行時間表、交易規則和持有人權限。

一個實例：SAND在以太坊上作為一個代幣運行，而非幣。它支援The Sandbox元宇宙，玩家可以購買虛擬財產和物品。你可以通過其智能合約地址驗證所有SAND交易和供應數據，因為所有資訊在區塊鏈上都是透明且不可篡改的。

同樣的技術也用於USDC，一種由美元1:1支持的穩定幣，或Aave（AAVE），它通過去中心化金融協議實現借貸。

為什麼會有代幣：五大主要用例

1. 籌資與投資
Web3項目發行代幣來籌集開發資金。投資者提前購買，因為他們相信該項目的潛力。

2. 治理權利
治理代幣讓持有人投票決定協議的決策。將代幣鎖定在智能合約中會自動計算投票——通常一個代幣等於一票。這創造了去中心化的決策機制，無需中間人。

3. 生態系統激勵
代幣用來獎勵參與平台的用戶。DeFi協議會發行代幣來補償流動性提供者或質押者，讓用戶與協議的利益保持一致。

4. 獨特的數位收藏品
NFT代表獨一無二的數位資產所有權——藝術品、遊戲物品、音樂或限量收藏品，如Bored Ape Yacht Club或CryptoPunks。每個NFT在區塊鏈上都有可驗證的ID。

5. 特定用途
某些代幣賦予用戶訪問專屬功能——VIP入口、特殊獎勵或在生態系統內的投票權。

代幣分類解析

**實用代幣（Utility Tokens）**解決其生態系統內的特定問題。大多數基於以太坊的代幣都屬於此類。

DeFi代幣推動去中心化金融——借貸、交易，無需銀行。項目會發行治理代幣，讓社群監督協議升級。

穩定幣通過與現實資產掛鉤來保持固定價值，通常是美元。它們降低波動性，適合用於交易和結算。

治理代幣明確賦予投票權，決定協議的未來方向，雖然它們技術上是實用代幣的子類。

幣（Coins）仍然主導加密投資

像比特幣、Solana、萊特幣和狗狗幣這樣的幣，運行著自己的獨立區塊鏈。它們的用途較為有限——主要用於支付、交易手續費和價值轉移，但它們是其網絡安全和運作的基礎。

比特幣礦工每10分鐘解決數學難題（工作量證明），以產生新的BTC並驗證交易。這使得BTC成為不可或缺的資產，而非可選擇的。

釐清山寨幣（Altcoin）迷思

“山寨幣”（Altcoin）簡單來說就是非比特幣的加密貨幣。所有數位代幣技術上都是山寨幣，但並非所有山寨幣都是代幣。例如，萊特幣既是山寨幣，也是幣——它有自己的區塊鏈，不依賴其他鏈的基礎設施。

SHIB，於2020年作為以太坊代幣推出，是一個山寨幣和代幣。如果Shiba Inu的開發者最終建立Shibarium和自己的DeFi應用，SHIB在以太坊生態系中的用途可能會擴展。

現實世界中的代幣範例

USDC通過銀行儲備和國債來維持美元掛鉤。與一些依賴可疑抵押品的穩定幣不同，USDC的資產支持是可審計的。

Aave允許用戶將加密貨幣存入借貸池，賺取利息或用作抵押借款。AAVE代幣用於治理協議變更，並資助安全模組——在緊急情況下保護用戶的備用基金。

SAND支援The Sandbox元宇宙中的虛擬土地所有權和遊戲，展示了數位代幣如何啟用全新的經濟模型。

投資角度

理解這個差異會改變你的交易策略。幣（coins）偏向穩定性和價值存儲特性。數位代幣則提供創新、參與特定生態系統，以及對項目成功的投機。

代幣的價值通常變動較大，因為它們的價值直接與採用率和社群對其特定用例的興趣相關。治理代幣的價值反映對協議未來的信念。實用代幣的價值則與生態系統的需求掛鉤。

關鍵結論：代幣並不比幣差——它們是用於不同目的的工具。隨著區塊鏈技術的成熟，數位代幣的生態系持續擴展，為開發者和投資者創造了新的機會。