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DTCC邁向代幣化 | 數位化140萬證券並鋪路24/7結算：代幣化是否成為金融市場的下一個主要話題？
存託信託與結算公司 (DTCC) 正朝著數位未來邁進，計畫將140萬證券進行代幣化，實現更快速、更透明，甚至可能24/7的結算。此舉表明，傳統金融的支柱之一正在探索分散式帳本技術 (DLT) 如何重塑交易後基礎設施，這個領域長期由運作緩慢、批次結算的傳統系統所主導。
這代表什麼
目前，大多數證券、股票、公司債券以及部分衍生品的結算通常需要T+2天或更長時間。DTCC的代幣化計畫旨在縮短結算時間，降低對手方風險，並提升運營效率。通過將資產轉移到數位帳本上，轉帳可以即時或接近即時完成，增加透明度和流動性，同時降低對帳成本。
主要優點包括：

更快的結算：代幣化證券可能實現近乎即時的結算，降低延遲清算的風險。
增加流動性：透過24/7交易與結算，代幣化證券能吸引全球投資者，並減少資金鎖定。
運營效率：智能合約的自動化降低了人工流程、對帳錯誤和運營成本。
可及性：代幣化可以民主化證券的取得，創造分割持有，使較小的投資者能參與先前由大型機構主導的市場。

為何代幣化可能成為下一個大話題
代幣化證券代表傳統金融與Web3創新的交匯點。雖然加密資產已經展現了基於區塊鏈的結算優勢，但DTCC的倡議具有重要意義，因為它帶來了機構的信譽與規模。數位化數百萬證券或可成為推廣代幣資產於股票、固定收益及其他金融工具的典範。
對投資者與市場參與者來說，這可能開啟新的途徑：
24/7交易機會：永不休市的市場可能改變全球流動性動態。
整合數位生態系：代幣化證券能無縫整合去中心化金融 (DeFi) 平台，實現借貸、抵押及實體資產的擔保。
監管明確性：作為高度受規範的實體，DTCC的實驗可能建立框架，讓監管機構放心，並為更廣泛的機構採用鋪路。

挑戰與考量
儘管潛力巨大，但代幣化仍面臨挑戰：
監管合規：跨司法管轄區的證券法規複雜，對機構採用至關重要。
市場基礎設施：將代幣資產整合到現有的清算、保管與結算系統中，需要強大的技術解決方案。
安全與保管風險：數位資產需安全存儲與韌性協議，以防止網路攻擊或操作失誤。
市場接受度：採用速度取決於經紀商、保管人與投資者對代幣資產的接受程度。

策略意涵
DTCC的舉措凸顯金融市場的更廣泛轉型：數位化轉型勢在必行，代幣化可能重新定義資產所有權、流動性與結算方式。早期行動者或能在流動性、交易效率與投資者信任方面取得先機。
對於加密原生投資者與Web3愛好者來說，代幣化證券是傳統金融與去中心化生態系的橋樑。能將代幣化股票或債券整合到區塊鏈基礎設施的平台，可能成為下一波市場基礎設施創新的浪潮。

最後的想法
DTCC計畫數位化140萬證券不僅是技術升級，更可能引發範式轉變。如果成功，代幣化證券可能徹底改變市場運作方式，降低摩擦，並為機構與散戶參與者開啟新機會。
隨著金融界密切關注這一試點，問題很明確：代幣化證券是否有望成為傳統金融與更廣泛Web3生態系的下一個主要話題？答案或將決定未來十年資本市場的演變方向。