Citi eleva a previsão de capex em IA para 2026 para US$ 730,9 bilhões e aponta as redes ópticas como a próxima vencedora

De acordo com o relatório de pesquisa mais recente do Citigroup, as previsões combinadas de gastos de capital dos cinco principais hiperescaladores de nuvem para data centers foram significativamente revisadas para cima em 2026, atingindo US$ 730,9 bilhões — alta de 16% em relação às estimativas de abril —, refletindo uma demanda sustentada acima das expectativas anteriores do mercado. A trajetória de investimentos agora vai de US$ 400,2 bilhões em 2025 para US$ 970,1 bilhões em 2027 e US$ 1,16 trilhão até 2028, marcando a entrada na era de investimentos em infraestrutura de IA em escala trilionária.

A equipe do analista do Citigroup, Ronald Josey, identificou que a rede de IA está entrando na “Stage 4” — a fase inicial de adoção das tecnologias de ótica near-packet (NPO) e de ótica co-embalada (CPO), que substituem etapas anteriores de expansão de banda. A empresa destacou Lumentum, Ciena e Keysight Technologies como principais beneficiárias, com a Lumentum posicionada como a principal vencedora na liderança de interconexões ópticas em NPO e CPO, enquanto a Ciena ganhou mais de 300 basis points de participação de mercado em transmissão óptica no 1º trimestre.