Goldman Sachs: Mercado de alta do S&P 500 permanece intacto, mas espere um caminho mais volátil pela frente, Índice de Momento caiu 22% desde junho.

Segundo o gestor de fundos do Goldman Sachs, Tony Pasquariello, em 8 de julho, o mercado de alta do S&P 500 continua intacto, mas o caráter do mercado mudou notavelmente, com os investidores enfrentando uma ação de preços significativamente mais volátil nos próximos meses. O índice de estratégia de momentum do Goldman Sachs caiu 22% em relação à sua máxima de junho, com a volatilidade subindo para níveis próximos de cinco anos, impulsionada pelo posicionamento concentrado construído durante o forte rali do primeiro semestre.

Pasquariello destacou que os gastos de capital em IA representam a variável mais crítica para a direção do mercado, com a próxima temporada de resultados do segundo trimestre fornecendo um teste-chave. Ele espera que as gigantes de nuvem provem que podem ajustar os níveis de gastos e elevar os fluxos de caixa livres, mantendo a integridade de seus ecossistemas de infraestrutura. Apesar da volatilidade de curto prazo, ele aconselhou os investidores a manterem posições, reduzindo para as participações de maior convicção e comprando seletivamente em qualquer recuo nas ferramentas de hedge.