Hana Securities conecta a recuperação das ações de semicondutores sul-coreanas aos lucros dos megacaps dos EUA

A Hana Securities divulgou um relatório em 20 de julho prevendo que os balanços de resultados dos hyperscalers dos EUA, que começam a ser apresentados no fim de julho, definirão se as ações de semicondutores da Coreia terão reação. O analista Lee Jae-man, que previu com precisão a correção do KOSPI em maio, afirmou que a Alphabet reportará em 22 de julho (horário local), a Microsoft e a Meta em 29 de julho, e a Amazon em 30 de julho. Lee citou padrões históricos que mostram que os setores que lideraram mercados em alta anteriores tendem a impulsionar as retomadas do índice, explicando por que os investidores devem manter posições em semicondutores, hardware e equipamentos de energia apesar da volatilidade recente do KOSPI, quando o índice caiu 20% do pico de 22 de junho, 9114,55, para 7291,91 até 9 de julho.

Hana Securities Identifica Resultados de Hyperscalers como Catalisador de Ações de Semicondutores

A Hana Securities afirmou em seu relatório de 20 de julho que os resultados do segundo trimestre dos hyperscalers dos EUA servirão como um ponto de virada para os preços das ações das empresas de semicondutores coreanas. A Alphabet está programada para divulgar em 22 de julho (horário local), enquanto Microsoft e Meta reportam em 29 de julho, e Amazon em 30 de julho.

O analista Lee Jae-man afirmou no relatório que “se a Meta e a Amazon superarem ou ficarem abaixo das estimativas de lucro por ação (EPS) e se a Microsoft superar ou ficar abaixo das estimativas de despesas de capital (CAPEX) afetarão os retornos das ações de empresas globais de semicondutores”. Lee explicou que “após o colapso da bolha das pontocom (após setembro de 2001), após a crise financeira global (após outubro de 2008), após as agressivas altas de juros do Federal Reserve (após setembro de 2022) e após os anúncios de tarifas mútuas (após abril de 2025), os retornos das ações de 1 mês, 3 meses e 6 meses dos setores que lideraram mercados em alta anteriores foram relativamente mais altos do que o índice nas retomadas e tenderam a liderar as recuperações do índice”.

Analista Lee Jae-man Previu o Pico do KOSPI em Relatório de 18 de Maio

Lee ganhou destaque por seu relatório de 18 de maio intitulado “KOSPI, Agora na Era dos 10000p”, no qual alertou que “se a capitalização de mercado da SK Hynix ultrapassar a da Samsung Electronics quando as estimativas de lucro líquido da SK Hynix para 2026-2027 forem menores do que as da Samsung Electronics, o mercado em alta terá atingido seu pico”.

Lee citou o mercado de ações dos EUA durante a bolha das pontocom de 2000 como precedente. Naquele ano, a empresa de equipamentos de rede Cisco Systems ultrapassou a Microsoft (MS) e a General Electric (GE) para se tornar a principal empresa do S&P 500 por capitalização de mercado, mas seu lucro líquido era apenas 20% do da GE e 28% do da MS. Lee explicou que as expectativas impulsionaram as cotações antes do desempenho real, levando, no fim, ao colapso da bolha.

Em 22 de junho, quando a capitalização de mercado da SK Hynix ultrapassou a da Samsung Electronics pela primeira vez, o KOSPI atingiu uma máxima histórica de 9114,55 pontos. Apenas duas semanas depois de chegar ao pico, em 9 de julho, o índice caiu 20% para 7291,91, entrando em uma fase de correção.

Padrões Históricos de Liderança Setorial Apoiando Manter Ações de Semicondutores

Lee afirmou que “é por isso que os investidores devem manter semicondutores, hardware e equipamentos de energia dentro do KOSPI, que foram os setores líderes anteriores”. O analista citou quatro períodos históricos de recuperação: após o colapso da bolha das pontocom (após setembro de 2001), após a crise financeira global (após outubro de 2008), após as altas agressivas de juros do Fed (após setembro de 2022) e após os anúncios de tarifas mútuas (após abril de 2025).

Nessas fases de recuperação, os setores que lideraram os mercados em alta anteriores apresentaram retornos de 1 mês, 3 meses e 6 meses relativamente mais altos do que o índice geral, segundo o relatório.

FAQ

Quando os hyperscalers dos EUA divulgam resultados do segundo trimestre?
A Alphabet reporta em 22 de julho (horário local), Microsoft e Meta em 29 de julho, e Amazon em 30 de julho.

O que o analista Lee Jae-man previu no relatório de 18 de maio?
Lee alertou em seu relatório de 18 de maio intitulado “KOSPI, Agora na Era dos 10000p” que o mercado em alta atingiria seu pico se a capitalização de mercado da SK Hynix ultrapassasse a da Samsung Electronics, apesar de a SK Hynix ter estimativas menores de lucro líquido para 2026-2027 do que a Samsung Electronics. O KOSPI atingiu uma máxima histórica de 9114,55 pontos em 22 de junho, quando a cap. da SK Hynix excedeu a da Samsung Electronics, e depois caiu 20% para 7291,91 até 9 de julho.

Por que a Hana Securities recomenda manter ações de semicondutores?
A Hana Securities afirmou que padrões históricos após o colapso da bolha das pontocom (após setembro de 2001), crise financeira global (após outubro de 2008), altas de juros do Fed (após setembro de 2022) e anúncios de tarifas (após abril de 2025) mostram que os setores que lideraram mercados em alta anteriores tendem a impulsionar as retomadas do índice com retornos relativamente mais altos.