KCGI lança Fundo de Crescimento de Dividendos da Coreia diante da volatilidade do KOSPI

A KCGI Asset Management lançou no dia anterior o “KCGI Korea Dividend Growth Securities Investment Trust [Stock]”, mirando ações de crescimento de dividendos na Coreia do Sul em meio a uma volatilidade crescente do KOSPI. O fundo se concentra em ações de qualidade com crescimento de dividendos, nas quais os dividendos aumentam junto com o crescimento dos lucros, e não apenas em ações com dividend yield elevado. Apesar da volatilidade do KOSPI, o lucro líquido combinado das empresas listadas saltou de 102 trilhões de won em 2023 para 202202 trilhões de won no ano passado, com os retornos aos acionistas crescendo 37% em 2024 e 39% em 2025, gerando expectativas de aumento nas distribuições aos acionistas.

KCGI mira oportunidade de reprecificação de dividendos no mercado coreano

O fundo busca oportunidades de lucro com a normalização do dividend yield (re-rating) à medida que a diferença entre os mercados coreano e global diminui. A KCGI Asset Management afirmou que o fundo adota uma estratégia híbrida que reduz a volatilidade por meio de ações pagadoras de dividendos, enquanto seleciona ações de crescimento com crescimento contínuo dos lucros, garantindo força defensiva relativa em quedas sem ter desempenho inferior durante a retomada do mercado.

Dividend yield do KOSPI fica atrás dos mercados globais apesar do crescimento de lucros

O dividend yield do KOSPI estava em 1,45% no fim do ano passado, bem abaixo de grandes mercados, incluindo o CAC40 da França, em 3,25%, e o FTSE100 do Reino Unido, em 3,11%. Segundo a KCGI Asset Management, o lucro líquido combinado das empresas listadas no KOSPI atingiu 202 trilhões de won no ano passado, acima dos 102 trilhões de won em 2023. A estimativa para 2025 é de 674 trilhões de won. Os retornos aos acionistas (dividendos mais compras e cancelamentos de ações em tesouraria) aumentaram 37% em 2024 e 39% em 2025 no mesmo período.

Fundo aplica estrutura de seleção de ações com quatro critérios

O fundo seleciona suas participações com base em quatro critérios principais: lucros, dividendos, potencial de crescimento e retornos aos acionistas. Entre os fatores específicos de avaliação estão a solidez financeira (ROE, fluxo de caixa operacional, índice de endividamento), a sustentabilidade dos dividendos (tendências históricas de lucros e dividendos), o potencial de crescimento dos lucros (melhoria de desempenho alinhada ao crescimento do setor) e a governança superior (principais acionistas e gestão alinhados aos interesses dos acionistas), além do compromisso com a valorização corporativa (alinhamento com políticas de value-up e ampliação dos retornos aos acionistas).

Detalhes da estrutura do fundo e disponibilidade

O fundo é do tipo “mãe-filho”, de ações, fundo público aberto adicional, que investe 60% ou mais dos ativos do trust em ações domésticas. O benchmark é o KOSPI Dividend Growth 50 Index, com classificação de risco 2. Os investidores podem subscrever pela KCGI Asset Management, Daishin Securities e Meritz Securities.

FAQ

Qual é a estratégia de investimento do novo fundo de crescimento de dividendos da KCGI?

O fundo investe em ações de qualidade com crescimento de dividendos em que os dividendos aumentam junto com o crescimento dos lucros, e não apenas mirando ações com alto dividend yield. Ele aplica quatro critérios, incluindo solidez financeira, sustentabilidade dos dividendos, potencial de crescimento dos lucros e governança superior com compromisso de valorização corporativa.

Como o dividend yield do KOSPI se compara aos mercados globais?

O dividend yield do KOSPI estava em 1,45% no fim do ano passado, significativamente menor do que o CAC40 da França, em 3,25%, e o FTSE100 do Reino Unido, em 3,11%. O fundo mira oportunidades de lucro conforme essa diferença diminui por meio da normalização do dividend yield.