Kiwoom Lança ETF de Covered Call do KOSDAQ150 com Estratégia de Venda de Opções de 30%

A Kiwoom Asset Management lançou o KIWOOM KOSDAQ150 Covered Call Active ETF no mercado KOSPI em 30 de janeiro, de acordo com dados da Korea Exchange divulgados no dia 4. O ETF investe em ações componentes do KOSDAQ150 enquanto simultaneamente vende opções de compra para garantir prêmios de opções. A estratégia sacrifica uma parte do potencial de ganhos de alta em troca da construção de fontes de renda de distribuição durante períodos de volatilidade elevada, visando investidores que buscam renda regular a partir do índice de referência de ações de crescimento da Coreia do Sul.

KIWOOM ETF Combina Ações do KOSDAQ150 com Estratégia de Venda de Opções de Compra de 30%

O KIWOOM KOSDAQ150 Covered Call Active ETF usa o índice KOSDAQ150 como seu ativo subjacente. O produto mantém um portfólio de ações composto por ações componentes do KOSDAQ150 e o combina com uma estratégia de venda de opções de compra do KOSDAQ150.

O índice de referência é o KOSDAQ150 Weekly Fixed 30% Covered Call Index. Este índice é calculado adicionando posições vendidas em opções de compra do KOSDAQ150 a um portfólio físico de ações componentes do KOSDAQ150. As opções de compra são selecionadas entre as opções listadas no mercado de opções do KOSDAQ150 com a data de vencimento mais próxima. Dentre estas, o índice tem como alvo duas opções com preços de exercício iguais ou superiores ao nível de fechamento do KOSDAQ150 do dia e mais próximos do valor do índice.

O elemento central é a proporção de venda de opções. O índice de referência constrói posições vendidas em opções de compra a 30% do valor nocional total do portfólio de ações. Os 70% restantes acompanham o movimento do preço das ações do KOSDAQ150. As posições vendidas em opções são rebalanceadas duas vezes por semana.

Gestão Ativa Permite Ajuste Flexível da Proporção de Covered Call

O ETF real é gerenciado usando uma abordagem ativa. Isso significa que a proporção de covered call pode ser ajustada de forma flexível de acordo com as condições de mercado. Por exemplo, durante fortes tendências de alta no KOSDAQ150, o fundo pode reduzir a proporção de venda de opções de compra para buscar mais ativamente ganhos de capital provenientes da valorização das ações. Por outro lado, durante períodos de maior volatilidade do mercado, o fundo pode aumentar a proporção de venda de opções para expandir a receita de prêmios e usá-la como fonte para distribuições.

Os ETFs de covered call geralmente mostram força relativa em condições de mercado laterais ou voláteis. Isso porque eles podem garantir fontes de renda por meio dos prêmios de venda de opções mesmo quando os preços das ações não sobem significativamente. A avaliação é que usar um índice com alta volatilidade como o KOSDAQ150 pode aumentar a oportunidade de garantir prêmios de opções.

Prêmios de Opções com Isenção Fiscal e Meta de Dividendos Mensais

O tratamento fiscal é apontado como uma característica distintiva da estrutura do produto. Ganhos de capital de derivativos domésticos recebem status de isenção fiscal, portanto, a receita de prêmios proveniente de posições de venda de opções também é excluída da tributação.

O ETF busca dividendos mensais regulares. A taxa de despesa total é de 0,63% ao ano.

Lee Kyung-jun, chefe da Divisão de Gestão de ETFs da Kiwoom Investment Asset Management, afirmou: "Recentemente, o mercado KOSDAQ viu expectativas de reavaliação aumentadas à medida que as mudanças políticas continuam a expandir a oferta e restaurar a confiança do mercado. Esperamos que esta seja uma alternativa de investimento que pode buscar tanto distribuições quanto participação na alta do índice, ajustando flexivelmente a proporção de venda de opções de acordo com as condições de mercado."

Estratégia Limita Ganhos em Mercados Fortemente Altistas

Os investidores devem observar certas considerações. A estratégia de covered call pode limitar os retornos em mercados em rápida alta. Quando os preços das ações sobem rapidamente, o portfólio físico gera lucros, mas as posições vendidas em opções de compra dificultam a captura total do upside adicional.

Por outro lado, em mercados em queda, os prêmios de opções podem fornecer algum efeito de amortecimento, mas a estrutura não defende totalmente contra quedas no preço do próprio ativo subjacente.

FAQ

O que a Kiwoom Asset Management lançou em 30 de janeiro?

A Kiwoom Asset Management lançou o KIWOOM KOSDAQ150 Covered Call Active ETF no mercado KOSPI em 30 de janeiro, de acordo com dados da Korea Exchange divulgados no dia 4. O ETF investe em ações componentes do KOSDAQ150 enquanto simultaneamente vende opções de compra a 30% do valor nocional total do portfólio de ações.

Como funciona a abordagem de gestão ativa neste ETF?

O ETF usa gestão ativa para ajustar flexivelmente a proporção de covered call de acordo com as condições de mercado. Durante fortes tendências de alta no KOSDAQ150, o fundo pode reduzir a proporção de venda de opções de compra para buscar ganhos de capital. Durante períodos de maior volatilidade, o fundo pode aumentar a proporção de venda de opções para expandir a receita de prêmios para distribuições.

Qual é o tratamento fiscal para os prêmios de opções neste ETF?

Ganhos de capital de derivativos domésticos recebem status de isenção fiscal sob as regras fiscais coreanas, portanto, a receita de prêmios proveniente das posições de venda de opções do ETF é excluída da tributação. O ETF busca dividendos mensais regulares e tem uma taxa de despesa total de 0,63% ao ano.