Ações coreanas registram oscilações diárias de 10% enquanto volatilidade do primeiro semestre de 2025 atinge máxima pós-pandemia

O mercado de ações coreano experimentou volatilidade extrema no primeiro semestre de 2025, com o índice KOSPI oscilando 10% em sessões individuais, à medida que preocupações com a bolha de semicondutores ressurgiram. De acordo com dados da Korea Exchange, os acionamentos de circuit breaker (VI) atingiram 29.357 no 1º semestre de 2025, o maior número semestral desde o 1º semestre de 2020 da pandemia de COVID-19 (24.401 acionamentos). A volatilidade decorreu de compras simultâneas de impulso na alta liderada por semicondutores e realização de lucros de curto prazo, agravada por riscos geopolíticos de tensões de guerra entre EUA e Irã, preocupações com aumento das taxas de juros dos EUA e o lançamento doméstico de ETFs alavancados de ações individuais. A volatilidade intradiária média do KOSPI atingiu 3,30% no 1º semestre de 2025, a segunda maior já registrada, enquanto as designações de risco de investimento dispararam para 43 casos—20 vezes o número do 1º semestre de 2024, que foi de 2 casos.

Indicadores de volatilidade do mercado de ações coreano atingem máximas de vários anos no 1º semestre de 2025

A Korea Exchange informou que os circuit breakers acionados por volatilidade (VI) foram ativados 29.357 vezes durante janeiro-junho de 2025, superando o total do 1º semestre de 2020 de 24.401 e marcando o maior número semestral já registrado. Os mecanismos VI interrompem temporariamente a negociação de ações individuais por 2 minutos quando os preços se movem bruscamente, convertendo para negociação a preço único para estabilizar os mercados.

A taxa média de volatilidade intradiária do KOSPI atingiu 3,30% no 1º semestre de 2025, calculada como a diferença entre os preços máximos e mínimos diários dividida pela média deles. Isso ficou como a segunda maior taxa de volatilidade semestral na história do índice.

As designações de alerta de investimento saltaram para 379 casos no 1º semestre de 2025, em comparação com 35 casos no 1º semestre de 2024—um aumento de dez vezes. As designações de risco de investimento, o nível mais alto de alerta sob as regras de vigilância do mercado, totalizaram 43 casos no 1º semestre de 2025 contra 2 casos no 1º semestre de 2024. As ações designadas como risco de investimento enfrentam suspensão obrigatória de negociação por 1 dia, enquanto as ações com alerta de investimento enfrentam possível suspensão de negociação se os preços continuarem subindo após a designação.

Samsung Electronics anuncia resultados do 2º trimestre em 7 de julho, SK Hynix lista na Nasdaq em 10 de julho

A Samsung Electronics divulgará seus resultados preliminares do segundo trimestre em 7 de julho. A SK Hynix listará American Depositary Receipts (ADR) no mercado Nasdaq em 10 de julho.

No Dong-gil, pesquisador da NH Investment & Securities, definiu uma faixa de previsão do KOSPI de 7.300 a 9.900 para a semana. No afirmou: "O principal catalisador é a temporada de resultados de julho-agosto, com o primeiro gatilho sendo os resultados preliminares do 2º trimestre da Samsung Electronics em 7 de julho. Se o lucro operacional exceder significativamente o consenso, isso sinalizará condições fortes do mercado de memória e servirá como um catalisador para mudar o sentimento de venda para manter ou comprar na alta."

No identificou semicondutores e infraestrutura de IA como ativos principais, observando que setores não-semicondutores exigem abordagens seletivas. Para construção naval e maquinário, são necessárias tanto revisões de lucro para cima para 2027-2028 quanto confirmação de visibilidade de pedidos. Defesa e aeroespacial devem ser tratados como cestas de investimento separadas, em vez de agrupados com empresas comerciais gerais e bens de capital, de acordo com a análise de No.

Analistas recomendam bancos e seguros como setores defensivos

Kim Dae-jun, pesquisador da Korea Investment & Securities, afirmou: "Como o mercado de ações enfrenta pressão de venda e aumento da volatilidade, os investidores devem considerar expandir alocações para setores defensivos. Com as taxas de juros de mercado subindo, é necessária atenção em bancos e seguros—setores com forte resistência à taxa de juros. Cosméticos e varejo relacionados ao consumo inbound também podem ser considerados como alvos de investimento."

No Dong-gil citou seguros, holdings, valores mobiliários e bancos selecionados como setores de política e qualidade para consideração de portfólio durante o período volátil.

FAQ

P: O que causou a volatilidade extrema nas ações coreanas durante o 1º semestre de 2025?

R: A volatilidade resultou de preocupações com a bolha de semicondutores desencadeando compras de impulso e realização de lucros simultâneas, combinadas com riscos geopolíticos de tensões de guerra EUA-Irã, preocupações com aumento das taxas de juros dos EUA e o lançamento doméstico de ETFs alavancados de ações individuais.

P: Quantos acionamentos de circuit breaker ocorreram no mercado de ações coreano durante o 1º semestre de 2025?

R: A Korea Exchange registrou 29.357 ativações de circuit breaker acionados por volatilidade (VI) no 1º semestre de 2025, o maior número semestral desde os 24.401 acionamentos do 1º semestre de 2020 durante a pandemia de COVID-19.

P: Quais setores os analistas recomendam como investimentos defensivos durante a volatilidade atual?

R: Analistas recomendam bancos e seguros como setores defensivos com forte resistência à taxa de juros, juntamente com setores de cosméticos e varejo relacionados ao consumo inbound, de acordo com Kim Dae-jun da Korea Investment & Securities.