Os mercados de ações dos EUA tiveram uma forte liquidação em 5 de junho, com o Nasdaq Composite caindo 4,18%, registrando sua maior queda em um único dia desde a volatilidade relacionada às tarifas no início do período. O Philadelphia Semiconductor Index (SOX) despencou 10%, sua queda mais acentuada desde março de 2020, apagando mais de US$ 1,2 trilhão em valor de mercado. A queda foi desencadeada por múltiplos fatores: o relatório de resultados da Broadcom mostrou que a demanda por chips personalizados de IA ficou aquém das expectativas do mercado, um relatório da SemiAnalysis em 4 de junho afirmou que o rack de próxima geração Vera Rubin NVL72 da Nvidia reduziria a capacidade de DRAM de aproximadamente 55TB para 28TB, e os dados de criação de vagas fora da folha de pagamento dos EUA de maio, acima do esperado, aumentaram as preocupações com alta de juros. A ansiedade dos investidores sobre as avaliações de ações de tecnologia e a redução da abrangência do mercado já vinha crescendo, com analistas observando que apenas 43% das ações do S&P 500 subiram em maio, contra 64% em janeiro.
Ações de semicondutores registram quedas de dois dígitos
Marvell Technology (MRVL) caiu mais de 16%, Micron Technology (MU) recuou mais de 13%, Intel (INTC), SanDisk (SNDK) e Western Digital (WDC) caíram mais de 11%, Qualcomm (QCOM) e AMD (AMD) despencaram quase 11%, Broadcom (AVGO) caiu quase 8% e Nvidia (NVDA) caiu mais de 6%. As ações de comunicações ópticas também caíram fortemente, com Corning (GLW) em -10,18%, Coherent (COHR) em -10,64%, Lumentum (LITE) em -8,62% e Ciena em -8,85%.
Dennis Dick, operador proprietário da Triple D Trading, afirmou: “Por um tempo muito longo, investidores ficaram comprando cegamente a baixa em ações de chips, e essa estratégia funcionou. Mas hoje, isso acabou.”
A decepção nos resultados da Broadcom provoca queda de 19% em dois dias
O relatório financeiro da Broadcom mostrou que a demanda por seus chips personalizados de inteligência artificial (ASIC) não conseguiu atender às altas expectativas do mercado. Em mais de dois dias, as ações da empresa caíram de forma cumulativa 19%.
Relatório da SemiAnalysis afirma que a Nvidia reduz capacidade de DRAM
Em 4 de junho, a empresa de pesquisa SemiAnalysis publicou um artigo afirmando que a capacidade de DRAM do SOCAMM do rack de supercomputação carro-chefe de próxima geração da Nvidia, Vera Rubin NVL72, pode ter sido reduzida do esperado anteriormente de aproximadamente 55TB para aproximadamente 28TB. O relatório apontou que a mudança na memória se deve principalmente à adoção de memória LPDDR5X pelo CPU e reduziu apenas a capacidade inicial de memória. Em 5 de junho, o CEO da Nvidia, Jensen Huang, negou os rumores em uma entrevista.
Dados de empregos de maio superam expectativas, e o medo de alta de juros cresce
Os dados de emprego fora da folha de pagamento dos EUA de maio acima do esperado elevaram as expectativas de alta de juros, causando pânico entre investidores do mercado de ações dos EUA.
Analistas citam realização de lucros e preocupações com sobrevalorização
Mark Hackett, estrategista-chefe de mercado da Nationwide, afirmou que os investidores “já tinham os dedos pairando sobre o botão ‘vender’”: “Eles não necessariamente precisam zerar totalmente suas posições. Mas, se você vinha segurando algumas gigantes de semicondutores nos últimos dois meses, sua posição desviou significativamente de suas metas de alocação de longo prazo. Em algum momento, você tem que travar lucros.”
De acordo com a Dow Jones Market Data citada pelo The Wall Street Journal, aproximadamente 43% das ações que compõem o S&P 500 subiram em maio, abaixo dos 64% em janeiro. Apenas 25% das ações superaram o índice de referência no mês passado, contra 59% no início do ano. Muitos investidores veem a redução das ações líderes como um sinal de alerta piscando, considerando que a abrangência do mercado mede a sustentabilidade de uma alta.
Kristina Hooper, estrategista-chefe de mercado da Man Group, afirmou que, embora o índice S&P 500 tenha subido mais de 11% no acumulado do ano até maio, o ganho ficou apenas em 2,4% após excluir ações ligadas à IA. Hooper destacou que algumas ações relacionadas à IA dobraram ou até triplicaram de valor ao longo do ano, acrescentando: “Acho que os riscos não estão totalmente reconhecidos. Muitas coisas podem dar errado.”
IPO da SpaceX marcado para 12 de junho com avaliação de US$ 1,77 trilhão
A Space Exploration Technologies Corporation (SpaceX), de propriedade da pessoa mais rica do mundo, Elon Musk, vai realizar um IPO (oferta pública inicial) em grande escala em 12 de junho, com avaliação da empresa de US$ 1,77 trilhão.
Jason Pride, estrategista-chefe de investimentos e pesquisador da empresa de gestão de patrimônio Glenmede, afirmou: “Vamos testemunhar um dos maiores IPOs da história... Eu acho que é o foco da atenção de todos. Uma pergunta é se isso sinaliza uma bolha de mercado.”
Hackett ainda observou: “Quem planeja participar do IPO da SpaceX na semana que vem não consegue, de forma alguma, vender ações da Procter & Gamble (P&G) para levantar o dinheiro. Eles certamente usarão recursos previamente alocados para ações de IA, semicondutores e de momentum, ou pelo menos fundos gerais de ações de tecnologia... E, quando a pedra começar a rolar ladeira abaixo, você vai ver uma venda bastante desordenada.”
Ohsung Kwon, estrategista-chefe de ações da Wells Fargo, afirmou: “A reação do mercado de hoje é mais impulsionada por fatores de posicionamento do que por mudanças fundamentais. O setor de semicondutores já estava em um estado extremamente sobrecomprado, então uma retração não surpreende. Eu não acho que isso signifique que o mercado de alta de semicondutores acabou.”
FAQ
O que fez o Nasdaq cair 4,18% em 5 de junho?
O Nasdaq Composite caiu 4,18% em 5 de junho devido a múltiplos fatores: o relatório de resultados da Broadcom mostrou que a demanda por chips personalizados de IA ficou abaixo das expectativas, um relatório da SemiAnalysis em 4 de junho afirmou que a Nvidia reduziria a capacidade de DRAM em seu rack de próxima geração de aproximadamente 55TB para 28TB, e os dados de payroll fora da folha de pagamento de maio, acima do esperado, aumentaram o receio de alta de juros entre os investidores.
Quanto o Philadelphia Semiconductor Index caiu em 5 de junho?
O Philadelphia Semiconductor Index (SOX) caiu 10% em 5 de junho, registrando sua maior queda em um único dia desde março de 2020. A liquidação apagou mais de US$ 1,2 trilhão em valor de mercado no setor de semicondutores.
Quando está marcado o IPO da SpaceX e qual é a avaliação?
A Space Exploration Technologies Corporation (SpaceX) está marcada para realizar sua oferta pública inicial (IPO) em 12 de junho. A empresa está avaliada em US$ 1,77 trilhão, o que a torna um dos maiores IPOs da história.
