As ações da Oracle caem 11% após uma captação de $20B capital e fluxo de caixa negativo

As ações da Oracle despencaram 11% na quinta-feira, rumo ao pior dia desde janeiro de 2025, após a fabricante de software anunciar planos para uma nova captação de capital de US$ 20 bilhões e reportar fluxo de caixa livre negativo de US$ 23,7 bilhões no ano fiscal. A queda do papel veio depois do balanço do quarto trimestre fiscal da empresa, que superou as estimativas dos analistas em receita e lucros, mas levantou preocupações entre investidores sobre se o gigantesco investimento da Oracle em infraestrutura de IA vai se traduzir em crescimento de lucros. A retração reflete a fiscalização contínua do mercado sobre a estratégia da Oracle, intensiva em capital, para construir IA, enquanto a empresa segue investindo pesado em capacidade de computação em nuvem.

Com a queda de quinta-feira, as ações da Oracle agora estão cerca de 8% abaixo no ano, ficando atrás do índice Nasdaq, que ganhou cerca de 9% no mesmo período.

Oracle divulga superação da receita no 4º tri apesar da queda das ações

No quarto trimestre fiscal, a Oracle reportou receita de US$ 19,18 bilhões, representando alta de 21% e acima da estimativa média de US$ 19,1 bilhões dos analistas, segundo a LSEG. O lucro ajustado por ação veio em US$ 2,03, superando a estimativa média de US$ 1,96.

Oracle planeja captação de capital de US$ 40 bilhões no meio de fluxo de caixa negativo

A Oracle anunciou planos para levantar US$ 40 bilhões por meio de financiamento com dívida e patrimônio, o que inclui uma venda de ações de US$ 20 bilhões anunciada anteriormente. Isso acontece após as captações de capital da empresa no ano fiscal 2026 de US$ 43 bilhões em dívida e US$ 5 bilhões em equity.

Os gastos de capital dispararam 162%, para US$ 55,7 bilhões. A nova CFO Hilary Maxson afirmou que o desembolso líquido de caixa para capex no ano fiscal 2027 ficará em torno de US$ 70 bilhões, excluindo US$ 20 bilhões a US$ 25 bilhões em pré-pagamentos de clientes. O fluxo de caixa livre da empresa no último ano fiscal ficou em negativo de US$ 23,7 bilhões.

Analistas da Piper Sandler escreveram em relatório no fim da tarde de quarta-feira que acreditam que a Oracle seguirá sendo debatida, mas são construtivos com o crescimento de consumo impulsionado por IA da empresa, recomendando a compra das ações.

Oracle mantém guidance de receita de US$ 90 bilhões para o ano fiscal 2027

A Oracle manteve sua orientação anterior de receita de US$ 90 bilhões para o ano fiscal de 2027, enquanto elevou sua previsão de lucro ajustado por ação para US$ 8,05. Analistas vinham projetando US$ 8,01 por ação e US$ 88,9 bilhões em receita.

Para o primeiro trimestre fiscal, a Oracle previu entre US$ 1,72 e US$ 1,76 em lucro ajustado por ação, com crescimento de receita de 27% a 29%. Analistas consultados pela LSEG esperavam US$ 1,68 em lucro ajustado por ação, além de US$ 19,06 bilhões em receita, o que implicaria cerca de 28% de crescimento.

Receita de infraestrutura de nuvem da Oracle dispara 93%

A receita de infraestrutura em nuvem subiu 93%, para US$ 5,8 bilhões. A obrigação remanescente de desempenho da empresa — que inclui receita que ainda não foi reconhecida — chegou a US$ 638 bilhões em 31 de maio, acima de 363%. Analistas consultados pela StreetAccount esperavam US$ 595,67 bilhões.

Analistas do Bank of America, que recomendam a compra das ações da Oracle, disseram que mais de 50% da obrigação remanescente de desempenho vem da OpenAI. As empresas são parceiras no projeto Stargate, um esforço para desenvolver infraestrutura de IA nos EUA.

O CEO Clay Magouyrk afirmou, em teleconferência com analistas, que a Oracle busca colocar online quase um gigawatt de poder de computação no trimestre atual, aproximadamente o total do ano fiscal 2026.

FAQ

Por que as ações da Oracle caíram 11% na quinta-feira?

As ações da Oracle caíram 11% após a empresa anunciar uma captação adicional de US$ 20 bilhões em capital e reportar fluxo de caixa livre negativo de US$ 23,7 bilhões no ano fiscal, elevando preocupações dos investidores sobre se o maciço investimento em infraestrutura de IA vai se traduzir em crescimento de lucros, apesar de superar estimativas de resultados trimestrais.

Qual é a orientação de receita da Oracle para o ano fiscal 2027?

A Oracle manteve a orientação de receita de US$ 90 bilhões para o ano fiscal 2027 e elevou sua previsão de lucro ajustado por ação para US$ 8,05, acima do consenso anterior dos analistas de US$ 8,01 por ação.