A Coreia do Sul aumenta a exigência de depósito de ETF alavancado para 30 milhões de won

A Comissão de Serviços Financeiros da Coreia do Sul anunciou novas regulamentações para fundos negociados em bolsa (ETFs) alavancados de uma única ação em 16 de julho, exigindo que os investidores mantenham um depósito mínimo em dinheiro de 30 milhões de won (aproximadamente US$ 22.500). As medidas, desenvolvidas em conjunto pelo Ministério da Economia e Finanças, pela Comissão de Serviços Financeiros, pelo Serviço de Supervisão Financeira e pelo Banco da Coreia, visam lidar com a recente volatilidade do mercado atribuída à negociação de ETFs alavancados. As regulamentações se aplicam tanto a novos investidores quanto a investidores existentes que façam compras adicionais, com implementação faseada começando em agosto.

Autoridades financeiras elevam exigência de depósito para 30 milhões de won

A Comissão de Serviços Financeiros elevou a exigência básica de depósito para produtos alavancados de uma única ação de 10 milhões de won para 30 milhões de won, com implementação prevista para cerca de 5 de agosto. A partir de 19 de agosto, apenas dinheiro contará para a exigência de depósito — a garantia em valores mobiliários, que anteriormente contribuía com 70% do seu valor de mercado para o cálculo do depósito, não será mais aceita. Os investidores devem manter 30 milhões de won em dinheiro para fazer novos investimentos ou compras adicionais de produtos alavancados de uma única ação, incluindo tanto produtos listados no mercado local quanto no exterior.

Suspensões de novas listagens e expansões de unidade de negociação entram em vigor

As autoridades suspenderam novas listagens de produtos de uma única ação, incluindo produtos inversos e de call coberta, até que o mercado se estabilize. Corretoras e gestores de ativos devem interromper imediatamente a veiculação de publicidade e eventos promocionais para produtos alavancados de uma única ação já listados. A unidade de negociação para produtos alavancados de uma única ação no mercado doméstico vai expandir do número atual de 1 ação para 20 ações (provisório) a partir de novembro. Atualmente, produtos alavancados de uma única ação são negociados a preços semelhantes aos de produtos alavancados comuns (10.000–20.000 won), viabilizando investimento de baixo custo.

Padrões de gestão da taxa de desvio mais rígidos para 2%

A Comissão de Serviços Financeiros reforçou as obrigações de gestão da taxa de desvio para as corretoras (provedores de liquidez) e gestores de ativos, reduzindo de 3% para 2%, aplicável a todos os ETFs e notas negociadas em bolsa (ETNs). As autoridades planejam estabelecer bases para restringir as corretoras de operações de oferta de liquidez para novos produtos se elas violarem obrigações de taxa de desvio por descumprimento intencional ou negligência grave. Gestores de ativos que violarem taxas de desvio adequadas podem enfrentar restrições a novas listagens de ETFs. Em agosto, as autoridades vão encurtar o processo de designação de cautela de investimento de três etapas (triagem–designação de aviso–designação) para duas etapas (triagem e designação de aviso–designação) para ETFs que excederem repetidamente em mais de duas vezes a obrigação de gestão da taxa de desvio.

Exigências de educação estendidas para três horas

A educação obrigatória para investir em produtos alavancados de uma única ação listados no mercado doméstico e no exterior vai expandir de duas horas (uma hora de educação básica mais uma hora de educação avançada) para três horas em agosto. As autoridades vão adicionar uma hora de educação avançada baseada em casos, refletindo as condições recentes de mercado e exemplos de perdas. A avaliação da educação será reforçada com perguntas adicionais de avaliação no meio do capítulo, exigindo que os alunos que fizerem menos de 60 pontos reestudem o capítulo relevante. Esta medida entra em vigor em julho. Em agosto, as corretoras vão aprimorar notificações de risco por meio de sistemas de negociação móvel, enviando automaticamente e periodicamente notificações push e alertas aos investidores que mantêm produtos alavancados de uma única ação quando as perdas atingirem certos níveis ou quando os períodos de detenção excederem certas durações.

Cronograma de implementação faseada anunciado

As agências relacionadas vão adotar rapidamente medidas detalhadas caso a caso para estabilização imediata do mercado. As tarefas que puderem avançar por meio da autorregulação do setor ou sem emendas regulatórias e desenvolvimento de sistemas começarão imediatamente após o anúncio. As tarefas que exigirem emendas regulatórias e desenvolvimento de sistemas entrarão em vigor sequencialmente a partir de agosto. As autoridades vão recomendar restringir novas transações em produtos alavancados de uma única ação para corretoras que não concluírem o desenvolvimento do sistema dentro dos prazos, para proteger os investidores. Um oficial da Comissão de Serviços Financeiros afirmou que as agências relacionadas vão monitorar continuamente as condições do mercado e considerar medidas suplementares adicionais por meio de discussões aprofundadas com especialistas e investidores se o mercado não se estabilizar.

FAQ

Qual depósito em dinheiro investidores coreanos precisam para negociar ETFs alavancados de uma única ação a partir de agosto?
Os investidores devem manter um depósito mínimo em dinheiro de 30 milhões de won (aproximadamente US$ 22.500) a partir de cerca de 5 de agosto. A partir de 19 de agosto, apenas dinheiro conta para essa exigência — a garantia em valores mobiliários não se qualificará mais.

Por que autoridades financeiras sul-coreanas anunciaram estas novas regulamentações de ETFs alavancados em 16 de julho?
A Comissão de Serviços Financeiros, o Ministério da Economia e Finanças, o Serviço de Supervisão Financeira e o Banco da Coreia desenvolveram conjuntamente essas medidas para lidar com a recente volatilidade do mercado atribuída à negociação de ETFs alavancados de uma única ação.