A TD Cowen reduz em 58% a meta da ação do Bitcoin de Nakamoto para US$ 17 à medida que o BTC cai

A TD Cowen cortou sua meta de preço para a Nakamoto Inc. (NAKA), a empresa de tesouraria de bitcoin liderada por David Bailey, em 58%, para US$ 17, a partir de US$ 40 (ajustado por split), citando pressão causada pela queda do bitcoin na estrutura de capital da companhia, que é pesada em dívida, segundo uma nota de pesquisa de segunda-feira dos analistas Lance Vitanza e Jonnathan Navarrete. O banco manteve a recomendação de Compra para a ação listada no Nasdaq, com a nova meta indicando alta de quase 275% ante o preço atual da NAKA, de US$ 4,65. A Nakamoto passou por um reverse split de 1 por 40 em maio, fazendo com que a meta anterior de US$ 1 da TD correspondesse a US$ 40 na base atual. A revisão reflete a queda de cerca de 26% do bitcoin neste ano e a exposição alavancada da Nakamoto via dívida e títulos preferenciais. A Nakamoto atualmente detém 4.467 BTC, no valor de aproximadamente US$ 290 milhões, ocupando a 22ª posição entre os maiores detentores públicos de bitcoin, de acordo com a Bitcoin Treasuries.

TD Cowen Revisa a Meta de Preço da Nakamoto para US$ 17 com Cenário Base do Bitcoin

O cenário base revisado da TD Cowen assumiu que o bitcoin pode subir de volta para US$ 100.000 até o fim de 2026, o que representa cerca de 25% abaixo da máxima histórica de US$ 126.000 registrada no último outubro. A empresa também espera que a Nakamoto suspenda compras adicionais de bitcoin (BTC) até 2027. “Continuamos a ver as holdings de bitcoin como o principal motor do valor”, escreveram Vitanza e Navarrete na nota de pesquisa. Os analistas disseram que a dívida e os títulos preferenciais da Nakamoto deixam suas ações ordinárias mais sensíveis a mudanças no preço do bitcoin. Eles avaliaram as holdings projetadas de bitcoin da companhia no fim do ano em cerca de US$ 521 milhões, embora essas obrigações reduzam o valor restante para acionistas ordinários.

Nakamoto Conclui Repagamento de Dívida de US$ 45 Milhões e Mudança Estratégica

A TD Cowen vê de forma positiva as recentes mudanças no balanço da Nakamoto. A empresa quitou aproximadamente US$ 45 milhões em dívida, estendeu o principal em US$ 105 milhões até junho de 2027, reduziu seus custos de empréstimo e autorizou um programa de recompra de ações de até US$ 25 milhões. A firma também apontou que a Nakamoto concluiu no mês passado o fechamento de suas clínicas legadas de saúde e agora está focada em mídia de bitcoin, gestão de ativos e serviços de consultoria.

Ação da NAKA Cai 71% no Ano até Agora com Queda do Bitcoin

A NAKA era negociada a US$ 4,65 na segunda-feira, em queda de mais de 4,5% no dia. A ação já caiu mais de 71% neste ano, em comparação com a queda de cerca de 26% do bitcoin no mesmo período.

FAQ

Por que a TD Cowen cortou a meta de preço da ação da Nakamoto em 58%?
A TD Cowen cortou a meta de preço da Nakamoto de US$ 40 para US$ 17 (ajustada por split), citando pressão da queda do bitcoin sobre a estrutura de capital da companhia, que é pesada em dívida. Os analistas apontaram que a dívida e os títulos preferenciais fazem com que as ações ordinárias da Nakamoto fiquem mais sensíveis a mudanças no preço do bitcoin.

Quanto de bitcoin a Nakamoto Inc. atualmente detém?
A Nakamoto atualmente detém 4.467 BTC, no valor de aproximadamente US$ 290 milhões, fazendo dela o 22º maior detentor de bitcoin negociado publicamente, de acordo com a Bitcoin Treasuries.

Quais mudanças estratégicas a Nakamoto implementou recentemente?
A Nakamoto quitou aproximadamente US$ 45 milhões em dívida, estendeu o principal em US$ 105 milhões até junho de 2027, reduziu seus custos de empréstimo e autorizou um programa de recompra de ações de até US$ 25 milhões. A empresa também concluiu o fechamento de suas clínicas legadas de saúde no mês passado e agora está focada em mídia de bitcoin, gestão de ativos e serviços de consultoria.