O governo dos EUA está estudando restrições a inversores fabricados no exterior, mirando principalmente produtos chineses, para evitar possíveis interferências no fornecimento de energia americano. A Comissão Federal de Comunicações (FCC) está redigindo a proposta, que se aplicaria a novos modelos de inversores estrangeiros e pode ser anunciada ainda este ano, segundo cinco fontes informadas que revelaram a informação à Reuters. A gigante chinesa de inversores solares Sungrow despencou 13% em um único dia após a notícia, enquanto empresas de Taiwan, incluindo Aska (6409), FSP (3015), Delta Electronics e Allis Electric (1514), são vistas como potenciais beneficiárias de transferências de pedidos. A medida reflete o acirramento da competição EUA-China nas cadeias de suprimento de energia, com a Comissão Europeia proibindo recentemente inversores chineses em projetos de energia financiados com dinheiro público.
Governo dos EUA Cita Segurança Nacional em Proposta de Restrição a Inversores
De acordo com reportagem da Reuters, cinco fontes informadas revelaram que o governo Trump está atualmente estudando medidas para proibir importações de inversores fabricados no exterior, mirando principalmente produtos chineses, para evitar que Pequim use esses dispositivos para interferir no fornecimento de energia dos EUA. A FCC está liderando a redação dessa restrição, que se aplica a novos modelos de inversores estrangeiros. Após a notícia, as empresas chinesas de inversores solares Ginlong Technologies, Goodwe e Hopewind Electric também caíram junto com a Sungrow. Esse desenvolvimento impactou os mercados de ações de ambos os lados do Estreito de Taiwan, com os mercados de capitais de Taiwan discutindo ativamente Aska, FSP, Delta Electronics e Allis Electric. A situação envolve uma reorganização completa da cadeia de suprimentos solar, indo além de simples movimentos de preços de ações.
Lei de Autorização de Defesa já Proíbe Componentes Solares Chineses
A Pocket Securities afirmou que não é a primeira vez que os EUA miram produtos inversores chineses. De acordo com a Lei de Autorização de Defesa do Ano Fiscal, o Departamento de Defesa dos EUA já proíbe explicitamente a aquisição de componentes fotovoltaicos solares, módulos ou inversores fabricados por entidades estrangeiras de preocupação, com empresas chinesas se enquadrando nessa categoria. Além disso, a Comissão Europeia decidiu recentemente que todos os projetos de energia financiados com dinheiro público estão proibidos de usar inversores fabricados na China, decisão vista como um catalisador importante para o governo Trump reiniciar medidas relacionadas.
Quatro Empresas de Taiwan Posicionadas para Transferências de Pedidos
A Pocket Securities analisou que essa onda de especulação sobre transferência de pedidos atraiu atenção significativa porque vários fabricantes de Taiwan têm diferentes níveis de posicionamento no campo de inversores:
Aska (6409): O negócio principal da empresa são sistemas de energia ininterrupta (UPS), com inversores solares atualmente representando aproximadamente 35% da receita, uma proporção relativamente alta entre os fabricantes de Taiwan. A Aska sofreu anteriormente com guerras de preços chinesas, fazendo com que seu negócio de inversores entrasse em declínio, levando a empresa a desenvolver ativamente produtos comerciais, elevar os preços médios unitários e fortalecer a implantação no mercado externo. Se as restrições dos EUA entrarem em vigor, a Aska é vista pelo mercado como um dos fabricantes que provavelmente receberá maiores transferências de pedidos, com capacidade de produção planejada em Taiwan.
FSP (3015): A empresa vende sua série de inversores solares LightUp globalmente, focando em inversores solares off-grid comercializados como uma das soluções mais custo-efetivas para autogeração. Os produtos cobrem potência de saída variando de 2KW, 3KW, 5KW, 6KW, 8KW a 11KW, compatíveis com redes elétricas nacionais, geradores independentes e módulos de bateria, suportando interface Bluetooth e monitoramento de energia via aplicativo, permitindo que usuários finais construam sistemas de armazenamento de energia adequados às suas necessidades.
Delta Electronics: Com receita anual superior a NT$ 500 bilhões, o negócio de inversores representa uma proporção relativamente baixa da receita total, mas a linha de produtos é abrangente e com ampla gama de aplicações, desde telhados residenciais, sistemas solares integrados a edifícios comerciais, telhados de fábricas industriais até aplicações de geração de energia em nível de megawatts, todos com produtos de inversores solares conectados à rede correspondentes. O mercado espera que a Delta Electronics se beneficie dessa onda de transferências de pedidos.
Allis Electric (1514): O único fabricante de equipamentos elétricos pesados em Taiwan com capacidade de produção em massa de inversores. A empresa entrou no campo de energia para comunicações em 1979 e começou a produzir inversores solares em massa em 2011, estabelecendo capacidades completas de P&D independente. Os produtos abastecem o mercado doméstico e são exportados para Vietnã e Filipinas, com exportações anteriores para a Itália, acumulando certos registros no exterior. A Allis enfatizou que, se clientes dos EUA precisarem que produtos sejam rapidamente convertidos de padrões europeus para americanos, a empresa pode concluir de forma independente modificações de design e certificações relacionadas, sendo a velocidade de resposta uma vantagem fundamental.
Capacidade Técnica Substitui Concorrência de Preços no Mercado dos EUA
A Allis acredita que a concorrência no mercado dos EUA gira em torno da tecnologia, não do preço. A Pocket Securities explicou que isso ocorre porque os estados americanos têm especificações diferentes para sistemas elétricos, com o mesmo inversor frequentemente precisando de múltiplas versões para atender aos requisitos locais da rede. Com os principais fabricantes domésticos dos EUA tendo se retirado desse campo, uma vez que a oferta chinesa seja restringida, os fabricantes com capacidade independente de P&D e customização se tornarão o grupo mais competitivo no mercado. Essa lógica explica por que os mercados valorizam particularmente fabricantes como Aska e Allis, que possuem bases técnicas independentes, em vez de simplesmente competir em escala de produção.
FAQ
Que restrições o governo dos EUA está estudando sobre importações de inversores?
O governo dos EUA está estudando restrições a inversores fabricados no exterior, mirando principalmente produtos chineses. A Comissão Federal de Comunicações (FCC) está redigindo uma proposta que se aplicaria a novos modelos de inversores estrangeiros, com possível anúncio ainda este ano, segundo cinco fontes informadas que revelaram a informação à Reuters.
Quais empresas de Taiwan podem se beneficiar das restrições de importação de inversores dos EUA?
Quatro empresas de Taiwan estão posicionadas como potenciais beneficiárias: Aska (6409), com inversores solares representando aproximadamente 35% da receita; FSP (3015), que vende inversores da série LightUp globalmente; Delta Electronics, com receita anual superior a NT$ 500 bilhões e linhas de produtos de inversores abrangentes; e Allis Electric (1514), o único fabricante de equipamentos elétricos pesados de Taiwan com capacidade de produção em massa de inversores.
Como as ações de inversores chineses reagiram à notícia?
A gigante chinesa de inversores solares Sungrow despencou 13% em um único dia após a notícia. Outras empresas chinesas do mesmo setor, incluindo Ginlong Technologies, Goodwe e Hopewind Electric, também caíram simultaneamente.
