As ações de tecnologia dos EUA caem 40% nesta semana devido a pressões estruturais, não à fraqueza dos resultados: Goldman Sachs

De acordo com o analista Mark Wilson, do Goldman Sachs, o fator de momentum das ações de tecnologia dos EUA despencou 40% nesta semana — a queda mais rápida e mais profunda já registrada — impulsionada por posições superlotadas e alavancagem concentrada, e não por deterioração dos fundamentos. O KOSPI da Coreia do Sul caiu 27%, as ações de IA dos EUA recuaram 25% e as ações globais de chips de memória despencaram 36% no mesmo período.

Os riscos da estrutura de mercado continuam elevados: a volatilidade das ações individuais atingiu máximas históricas em relação a índices mais amplos, enquanto as posições alavancadas em estratégias de momentum seguem elevadas apesar do forte drawdown. Wilson espera que o processo de liquidação forçada esteja perto de ser concluído, mas alertou sobre catalisadores limitados no curto prazo para uma reversão enquanto os mercados entram no período de calmaria do verão.