Mais de 5,6 bilhões de dólares em opções vencem hoje: Bitcoin e Ethereum enfrentam teste de suporte crítico, flutuações de curto prazo podem se intensificar.

Mais de 5,6 bilhões de dólares em opções de Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH) estão programadas para expirar hoje, e este evento significativo está gerando tensão e alta flutuação no mercado de criptomoedas. Entre eles, o valor dos contratos de opções de Bitcoin chega a 4,7 bilhões de dólares, com o preço máximo de dor (Max Pain Price) situado em 118.000 dólares. Embora a razão de put-call de Ethereum mostre uma tendência de alta mais forte, a expiração das opções de ambos os ativos pode levar os preços a se aproximarem de seu nível de preço máximo de dor, testando a determinação dos traders em relação ao nível de suporte crítico.

Entrega de Opções de Grande Valor: Confronto de Compras e Vendas e Luta pelo Poder de Precificação do Mercado

Os dados da Deribit mostram que o tamanho das opções com vencimento hoje ultrapassa em muito os 4,3 bilhões de dólares da semana passada, fazendo com que tanto os investidores de varejo quanto os traders institucionais fiquem em alerta.

· Bitcoin: 4,7 bilhões de dólares em apostas: o valor dos contratos de opções de Bitcoin atingiu 4,7 bilhões de dólares, com um total de 38.870 contratos em aberto (Open Interest, OI). Analistas da Deribit apontam que as posições dos traders de Bitcoin estão concentradas entre opções de venda a 110.000 dólares e opções de compra a 120.000 dólares, destacando o intenso confronto entre os lados altista e baixista. A razão de venda/compra é de 1,10, levemente inclinada para a proteção de baixa, indicando que os traders estão mais propensos a se proteger contra riscos de queda.

· Ethereum: cerca de 950 milhões de dólares em contratos vencem: Ethereum tem 944,5 milhões de dólares em contratos de opções vencendo, com OI perto de 217.000. Ao contrário do Bitcoin, a razão de put/call do Ethereum está em 0,90, indicando que o sentimento do mercado é mais otimista, com mais expectativas em relação ao potencial de alta.

· Máximo de dor (Max Pain): O preço máximo de dor das duas principais ativos (isto é, o preço que maximiza o lucro dos vendedores de opções e as perdas dos compradores) torna-se um suporte chave. O máximo de dor do Bitcoin está em 118,000 dólares, enquanto o do Ethereum está em 4,400 dólares.

Risco Aumentado: Limpeza de Alavancagem e Teste de Suporte Crítico

Os dados e análises on-chain da Glassnode indicam que, embora o mercado ainda esteja em momentum de alta, os riscos estão se acumulando, e o vencimento das opções pode acelerar o processo de liquidação de alavancagem.

(Fonte: Glassnode)

· A energia ainda está presente, mas se aproxima da zona de risco: A Glassnode indica que o preço do Bitcoin ainda está muito acima da base de custo dos detentores de curto prazo (Short-Term Holder Cost Basis), o que sinaliza um impulso de alta contínuo. No entanto, a tendência de alta está se aproximando da “zona de sobreaquecimento” (Heated zone), o risco de curto prazo está se acumulando, e há a possibilidade de uma correção repentina.

· Contratos em aberto e flutuação: O aumento dos contratos em aberto geralmente ocorre antes de uma explosão de flutuação, especialmente durante grandes eventos de vencimento, podendo desencadear movimentos de preço rápidos e turbulência a curto prazo. Durante esse período, a menor liquidez pode amplificar as flutuações de preço e causar sinais enganosos nos mercados à vista e de derivados.

· Teste de posições alavancadas: Os dados da Glassnode indicam que a recente correção leve no mercado está testando as posições alavancadas. Os dois principais níveis de dor, 118.000 dólares (Bitcoin) e 4.400 dólares (Éter), também se tornaram os níveis de suporte críticos que precisam ser observados.

Perspectiva de Mercado: Escolha de Direção Após o Vencimento

A expiração das opções geralmente marca o pico de flutuação de curto prazo, e a tendência do mercado subsequente dependerá da reação dos compradores no nível de suporte chave.

· Flutuação a curto prazo: Devido ao vencimento das opções, a demanda dos traders para ajustar suas posições aumentará, e os preços do Bitcoin e do Éter serão provavelmente puxados para os seus respectivos níveis de dor máxima. Os investidores devem estar preparados para a flutuação acentuada dos preços no curto prazo.

· Reconfiguração do mercado após o vencimento: Após o vencimento das opções, a flutuação do mercado geralmente se acalma, e os traders reorganizam suas posições com base nas novas condições do mercado.

· Fatores determinantes: se os compradores conseguirem absorver a pressão de venda até o vencimento, a confiança do mercado será restaurada, especialmente em situações de baixa liquidez durante o fim de semana, o que pode favorecer um aumento adicional nos preços. No entanto, se o preço cair abaixo do nível de suporte crítico e os contratos em aberto também diminuírem, isso pode indicar que a volatilidade de curto prazo irá aumentar ainda mais, elevando o risco de queda.

Conclusão

O vencimento de 5,6 bilhões de dólares em opções hoje é um importante “teste de pressão” para o mercado de criptomoedas. Sob a dupla prova do maior ponto de dor e do nível de suporte chave, o mercado passará por uma limpeza de alavancagem e uma redefinição de posições. O desempenho dos compradores a 118.000 dólares (Bitcoin) e 4.400 dólares (Ethereum) irá determinar a direção final do mercado neste fim de semana e até mais tarde neste mês.

Isenção de responsabilidade: Este artigo é uma notícia e não constitui qualquer conselho de investimento. O mercado de criptomoedas apresenta flutuações acentuadas, os investidores devem tomar decisões com cautela.