Aegis Asset Management enfrenta vencimento de empréstimo de 580 mil milhões de KRW em quatro lojas Homeplus

A Aegis Asset Management enfrenta um prazo de vencimento de empréstimo no próximo dia 5, no valor de 580 mil milhões de KRW em financiamento garantido por quatro lojas Homeplus — Yeongdeungpo, Geumcheon, Dongsu-won e Busan Centum City — enquanto o consórcio de crédito analisa se deve prorrogar o prazo. O vencimento ocorre depois de um tribunal ter encerrado o processo de reabilitação empresarial da Homeplus, aumentando o risco de falência do retalhista e atraindo grande atenção do mercado de financiamento imobiliário da Coreia do Sul. Uma fonte anónima do setor de investimento financeiro observou que, mesmo que a Homeplus entre em falência, a Aegis poderia avançar com uma despejo seguido de recrutamento de novos inquilinos ou reaproveitamento do imóvel para as três lojas excluindo Yeongdeungpo, sugerindo que o encerramento da reabilitação pode não representar apenas desvantagem para o fundo.

Consórcio de Crédito Analisa Prorrogação enquanto Venda da Loja de Yeongdeungpo Avança

De acordo com o setor de investimento financeiro, o empréstimo de 580 mil milhões de KRW associado às lojas Homeplus de Yeongdeungpo, Geumcheon, Dongsu-won e Busan Centum City vence no próximo dia 5. O consórcio de crédito está a analisar se deve prorrogar o prazo do empréstimo. As quatro lojas encontram-se atualmente detidas no Aegis KORIF Private Real Estate Investment Trust No. 13, operado pela Aegis Asset Management. A estrutura do fundo adquire imóveis e arrenda-os à Homeplus, distribuindo o rendimento das rendas aos investidores como dividendos. Embora a estrutura do fundo se mantenha intacta, a base de investidores mudou em 2022, quando a empresa de consultoria de investimento Gmay Korea adquiriu as lojas por aproximadamente 940 mil milhões de KRW, substituindo a maioria dos beneficiários. Entre os ativos do fundo, a venda da loja de Yeongdeungpo está atualmente em curso e espera-se que seja concluída em breve.

Fonte do Setor Cita Despejo e Reaproveitamento como Alternativas

O KB Kookmin Bank atua como empresa fiduciária do fundo, tratando das funções de custódia e gestão dos imóveis. O Kookmin Bank gere e arrenda os ativos do fundo de investimento de acordo com as instruções operacionais da Aegis Asset Management. Em agosto de 2022, o Kookmin Bank obteve um total de 580 mil milhões de KRW junto do consórcio de crédito ao abrigo de um contrato de empréstimo, com as quatro lojas Homeplus como garantia. O empréstimo compreende a Tranche A-1 de 364 mil milhões de KRW e a Tranche A-2 de 216 mil milhões de KRW, com direitos de garantia e prioridade de reembolso iguais. O empréstimo foi celebrado em 5 de agosto de 2022, com um prazo original de agosto passado que foi prorrogado por um ano após a aprovação do consórcio, adiando a data de vencimento para o próximo dia 5. O empréstimo segue uma estrutura de reembolso bullet no vencimento, sendo permitido o reembolso antecipado. As taxas de juro são variáveis, indexadas ao rendimento do certificado de depósito a 91 dias, com juros pagos trimestralmente de forma antecipada. Um total de 12 instituições financeiras participaram no empréstimo. De acordo com a estrutura, a falta de acordo de prorrogação por parte de apenas uma instituição desencadeia um evento de incumprimento, tornando as negociações de prorrogação do ano passado desafiantes para o consórcio. Uma fonte do setor de investimento financeiro afirmou: "Mesmo que a Homeplus entre em falência, existe a possibilidade de a Aegis Asset Management despejar e recrutar novos inquilinos ou prosseguir com o reaproveitamento do imóvel para as lojas (excluindo Yeongdeungpo). O encerramento do processo de reabilitação da Homeplus pode não atuar necessariamente apenas como uma notícia negativa para o fundo."

FAQ

Qual é a data de vencimento do empréstimo das lojas Homeplus gerido pela Aegis Asset Management?

O empréstimo de 580 mil milhões de KRW garantido por quatro lojas Homeplus vence no próximo dia 5. O consórcio de crédito está atualmente a analisar se deve prorrogar o prazo do empréstimo.

Porque é que o vencimento do empréstimo da Homeplus está a receber atenção no mercado de financiamento imobiliário da Coreia do Sul?

O vencimento coincide com a decisão de um tribunal de encerrar o processo de reabilitação empresarial da Homeplus, aumentando o risco de falência do retalhista. Se for declarada falência, o processo de liquidação para distribuição aos credores poderá afetar os contratos de arrendamento das lojas e os prazos de alienação de ativos, impactando as operações do fundo e o refinanciamento do empréstimo.