Interesse em Aberto dos Futuros de Fed Funds de Agosto Dispara 30% à Medida que Traders Apostam em Subida de Taxa em Julho com 36% de Probabilidade

De acordo com os dados do mercado de swaps de taxas de juro, o open interest dos futuros de Federal Funds de agosto disparou 30% para cerca de 590 mil contratos até segunda-feira (29 de junho), à medida que os traders construíram agressivamente posições curtas apostando numa subida das taxas em julho. A probabilidade de um aumento de 25 pontos base na próxima reunião de política monetária saltou para cerca de 36%, impulsionada pela recente ênfase do presidente da Fed, Kevin Warsh, na estabilidade de preços.

A mudança nas expectativas de taxas comprimiu a curva de rendimentos. O spread entre as rendibilidades das obrigações do Tesouro a 2 anos e a 10 anos estreitou aproximadamente 15 pontos base desde a reunião de junho, com a rendibilidade a 10 anos em cerca de 4,46% e a 2 anos em 4,17%. Os inquéritos da JPMorgan a clientes mostram que as posições líquidas longas em obrigações atingiram um máximo de sete meses, sinalizando um maior posicionamento para um potencial achatamento da curva.