Buffett critica as ações dos EUA por estarem a transformar-se em “igrejas com casino”: toda a gente prefere apostar, por isso é difícil encontrar valor

De acordo com a CNBC, o presidente da Berkshire Hathaway, Warren Buffett, de 95 anos, criticou de forma dura o facto de o actual mercado de ações dos EUA estar a ser dominado por “operações especulativas”. Durante uma entrevista com a conhecida pivot financeira Becky Quick, afirmou: “Quando toda a gente prefere apostar, é difícil encontrar valor.” Mais cedo, este ano, Buffett tinha chegado a comparar, de forma satírica, o mercado de ações dos EUA a “uma igreja com um casino anexo”.

Buffett aponta os contratos de opções 0DTE como puro jogo

De acordo com a CNBC, ao falar a Becky Quick, Buffett afirmou: “Quando toda a gente prefere apostar, é difícil encontrar valor.” Salientou que o actual mercado de ações está cada vez mais a ser impulsionado por “operações especulativas” de curto prazo, e não por investimentos de longo prazo baseados nos fundamentos das empresas. Mais cedo este ano, Buffett comparou o mercado de ações dos EUA a “uma igreja com um casino anexo” e apontou em particular que as opções 0DTE (opções com expiração no próprio dia) são, na essência, um comportamento puramente especulativo. Para o investidor, este tipo de ferramentas está a alimentar a cultura de especulação no mercado em geral.

As ações ligadas à IA alimentam o entusiasmo; Buffett: as oportunidades de investimento reais deveriam ser escassas

Segundo a reportagem, várias forças especulativas estão a impulsionar a atual febre em Wall Street: as ações relacionadas com IA continuam a disparar, os ETF alavancados e vários instrumentos financeiros derivados estão, na prática, a funcionar como “combustível”, enquanto muitos investidores de retalho correm atrás de Micron (Micron) e de estrelas como a SpaceX, gigante do setor que concluiu recentemente um IPO histórico.

Perante este entusiasmo do mercado, Buffett reiterou a sua crença no investimento baseado em valor: “Há momentos em que as oportunidades chovem como se fossem pancadas de chuva e nem consegues apanhá-las a todas… mas na maioria das vezes, só tens sorte quando consegues encontrar uma boa coisa ao fim de alguns anos. E é esta segunda situação que devia ser o estado normal do mercado.” Sublinhou que as verdadeiras oportunidades de investimento com sentido estão a tornar-se cada vez mais raras, exigindo enorme paciência e disciplina.

Buffett lamenta: em Wall Street, é mais lucrativo ‘criar apostadores’ do que ‘criar investidores’

De acordo com a reportagem, Buffett lamentou que, como os seres humanos têm naturalmente veia para o jogo, Wall Street tenha descoberto que “formar apostadores” é muito mais rentável do que “formar investidores”. Este seria o motivo de base que está a tornar extremamente escasso, no mercado, o valor das verdadeiras boas ações. As suas declarações voltam a ecoar o alerta feito este ano, em maio, na assembleia anual de acionistas da Berkshire, quando abordou o “clima de jogo” no mercado. Os comentários mostram o seu elevado grau de cautela perante o actual contexto de cotações demasiado altas; insistiu repetidamente que investir deve ser uma atividade de longo prazo e com elevada disciplina, e não procurar no mercado estímulos de curto prazo e ganhos fáceis e excessivos.

Perguntas frequentes

Como é que Buffett descreve o actual mercado de ações dos EUA?

De acordo com a CNBC, Buffett comparou o mercado de ações dos EUA a “uma igreja com um casino anexo” e foi direto ao afirmar “quando toda a gente prefere apostar, é difícil encontrar valor”; além disso, apontou especificamente que as opções 0DTE (expiração no próprio dia) são, na essência, um comportamento puramente especulativo.

Que forças especulativas é que, segundo Buffett, estão a impulsionar o mercado actual?

De acordo com a reportagem, Buffett referiu que as ações ligadas à IA continuam a disparar, enquanto os ETF alavancados e vários instrumentos financeiros derivados são “combustível” para o mercado atual. Acrescentou que muitos investidores de retalho correm atrás de Micron e de ativos em alta como a SpaceX, que concluiu recentemente um IPO histórico, criando um forte ambiente especulativo.

Porque é que Buffett considera que o verdadeiro valor de investimento é hoje tão escasso?

De acordo com a reportagem, Buffett lamentou que, devido a que os seres humanos têm naturalmente veia para o jogo, Wall Street tenha descoberto que “formar apostadores” é muito mais rentável do que “formar investidores”, o que constitui a razão de base para o facto de o valor das verdadeiras boas ações se ter tornado extremamente escasso no mercado. Salientou que boas oportunidades de investimento deveriam, por natureza, ser escassas e que é necessária enorme paciência para encontrar uma boa oportunidade ao fim de alguns anos.