Ouro dispara acima de 4.350 dólares com notícias de um acordo de paz entre os EUA e o Irão, queda do preço do petróleo

O ouro disparou acima de 4.350 dólares por onça no início da semana, ganhando mais de 3% nas primeiras negociações da América do Norte, à medida que os preços à vista atingiram 4.351 dólares. O avanço seguiu-se a notícias de que os EUA e o Irão irão assinar um acordo de paz na sexta-feira, pondo fim a meses de conflito no Médio Oriente. Em resposta, os preços do petróleo caíram abaixo de 80 dólares por barril, aliviando as pressões sobre a inflação que tinham pesado sobre o metal precioso.

O metal precioso registou as suas maiores valorizações percentuais desde o início de fevereiro. Apesar da recuperação face aos mínimos da semana passada, perto de 4.000 dólares por onça, o ouro continua abaixo da sua média móvel de 200 dias, que os analistas consideram um limiar técnico crítico.

Acordo de paz EUA-Irão impulsiona rali do ouro e queda do preço do petróleo

Os EUA e o Irão vão assinar um acordo de paz na sexta-feira, segundo relatórios citados por analistas. O acordo põe termo ao mais recente conflito, com duração de vários meses, no Médio Oriente. Os preços do petróleo desceram abaixo de 80 dólares por barril após o anúncio, reduzindo as preocupações com a inflação que tinham pressionado o ouro nas últimas semanas.

David Morrison, Analista Sénior de Mercados da Trade Nation, assinalou que o ouro ultrapassou um nível de suporte psicológico importante nos 4.000 dólares, mas alertou que desenvolvimentos antes da assinatura de sexta-feira podem afetar os preços. “O perigo esta semana é que aconteça algo que atrase a assinatura do tratado na sexta-feira. Se isso viesse a acontecer, então os 4.000 dólares poderiam ser novamente testados”, disse.

Analistas identificam níveis de resistência técnicos acima de 4.350 dólares

Michele Schneider, Diretora de Estratégia de Mercados da MarketGauge, disse à Kitco News que a capacidade do ouro para sustentar suporte acima de 4.000 dólares justifica testar o mercado com posições pequenas. Ela acrescentou que gostaria de ver os preços a recuar de novo acima da sua média móvel de 200 dias, que atualmente ronda os 4.450 dólares por onça.

Nick Cawley, Analista Colaborador da Solomon Global, escreveu numa nota à Kitco News que o preço à vista precisa de avançar decisivamente acima da média móvel simples de 50 dias, atualmente nos 4.581/oz. “Além disso, o mínimo mais baixo de 12 de maio nos 4.773/oz representa o próximo nível de resistência significativo. Uma rutura limpa acima de ambos abriria a porta a um movimento mais sustentado para cima. Com o pano de fundo político a melhorar, a atenção muda agora, de forma direta, para a Reserva Federal”, disse.

Inflação e política da Reserva Federal continuam a ser preocupações-chave

Os mercados vão concentrar-se nos comentários da nova presidente da Reserva Federal, Kevin Warsh, à medida que as expectativas de subida das taxas persistem. Os mercados continuam a antecipar aumentos de taxas até início de 2027, segundo Cawley. “Se Warsh sinalizar uma disposição para passar por cima dos níveis atuais de inflação, talvez enquadrando o acordo de paz como um impulso favorável à desinflação, os mercados sensíveis às taxas poderão receber um segundo impulso significativo”, disse.

Analistas de matérias-primas da TD Securities escreveram na segunda-feira que, embora sejam otimistas em relação ao ouro e à prata, os investidores ainda precisam de prestar atenção ao mercado do petróleo, uma vez que preços elevados continuam a alimentar receios de inflação. “Com as taxas ainda a incorporar uma subida até ao início de 2027 e com os mercados de energia preparados para permanecerem apertados, a recuperação verificada nas matérias-primas preciosas pode ser, em certa medida, temporária”, disseram os analistas.

O Société Générale alertou que as reduções nos inventários globais de petróleo utilizados para limitar impactos de disrupção no abastecimento continuarão a afetar os preços do petróleo e a inflação mesmo depois do conflito terminarem oficialmente. “Mesmo após o regresso da oferta, o sistema permanece apertado por um período prolongado, deixando os preços altamente sensíveis a qualquer disrupção incremental. Isto reflete-se na curva a prazo, que transita para uma backwardation mais profunda à medida que a escassez imediata se intensifica”, disseram os analistas. “A implicação central é que os inventários se tornaram o amortecedor crítico de choques e agora a principal fonte de risco. Com os stocks baixos e a reposição gradual, até uma disrupção adicional modesta pode desencadear movimentos de preços desproporcionados, mantendo a volatilidade e os prémios de risco estruturalmente incorporados nos mercados de petróleo.”

O banco francês disse que continua neutro em relação ao ouro no curto prazo. “A força dominante continua a ser a taxa real elevada, que continua a limitar o potencial de subida apesar de uma inflação persistente, reduzindo o apelo do ouro tanto como cobertura contra a inflação como ativo defensivo”, disseram os analistas.

FAQ

O que fez o ouro disparar acima de 4.350 dólares esta semana?
O ouro subiu mais de 3% para 4.351 dólares por onça após a notícia de que os EUA e o Irão irão assinar um acordo de paz na sexta-feira. O acordo fez com que os preços do petróleo caíssem para abaixo de 80 dólares por barril, aliviando as pressões inflacionistas.

Que níveis técnicos os analistas consideram como resistência-chave para o ouro?
Os analistas identificam a média móvel de 200 dias em aproximadamente 4.450 dólares por onça, a média móvel simples de 50 dias em 4.581/oz e o máximo inferior de 12 de maio em 4.773/oz como níveis de resistência significativos que o ouro precisa de ultrapassar para ganhos sustentados.

Como é que a Reserva Federal entra nas perspetivas para o ouro?
Os mercados estão a incorporar uma subida de taxas no início de 2027. Os analistas dizem que os comentários da nova presidente da Fed, Kevin Warsh, sobre a inflação e o impacto desinflacionário do acordo de paz vão influenciar os mercados sensíveis às taxas e o apelo do ouro como cobertura contra a inflação.